Principais destaques:
Saídas de ETF de Ethereum e operadores cautelosos mostram confiança limitada em uma alta do preço do ETH no momento.
Prêmios baixos em derivativos sugerem uma perspectiva moderada para o preço do Ether.
O Ether (ETH) caiu 11% na última semana, mesmo após atingir a marca de US$ 3.400 no sábado. A queda ocorreu juntamente com uma correção de 4% no índice Nasdaq, que apagou os ganhos das duas semanas anteriores. Agora, os traders debatem se o ETH ainda tem chances de recuperar o nível de US$ 3.900.
Preocupações sobre o crescimento econômico global surgiram após resultados trimestrais fracos de empresas voltadas ao consumidor e renovadas inquietações sobre altas avaliações no setor de inteligência artificial. Enquanto isso, o mais longo shutdown do governo dos EUA continua prejudicando a economia.
Prêmio anualizado dos futuros mensais de ETH. Fonte: laevitas.ch Os futuros de Ether estão sendo negociados com um prêmio de 4% em relação ao mercado à vista, inalterado em relação à semana anterior. Os dados mostram um apetite limitado por posições de alta, embora ainda não tenham atingido níveis de pânico abaixo de 0%.
Em condições normais de mercado, esse prêmio geralmente fica entre 5% e 10% para compensar o período de liquidação mais longo.
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A ansiedade do mercado aumentou após as expectativas de sentimento do consumidor dos EUA caírem para seus níveis mais baixos já registrados, de acordo com uma pesquisa da Universidade de Michigan.
A leitura de novembro, divulgada na sexta-feira, foi a segunda mais fraca desde pelo menos 1978 e foi amplamente atribuída ao shutdown contínuo dos gastos do governo dos EUA, segundo a AP.
ETH/USD (azul) vs. Capitalização total do mercado cripto (vermelho). Fonte: TradingView Parte da frustração dos investidores de Ether decorre do desempenho semanal 4% inferior do ETH em comparação ao mercado cripto mais amplo. Isso sugere que, além do aumento dos riscos macroeconômicos, outros fatores provavelmente tornaram os traders mais cautelosos em relação ao Ethereum.
Valor total bloqueado (TVL) no Ethereum, USD. Fonte: DefiLlama O valor total bloqueado na rede Ethereum caiu para US$ 74 bilhões — o menor valor desde julho —, marcando uma queda de 24% nos últimos 30 dias. Os investidores foram pegos de surpresa após uma das principais plataformas de finanças descentralizadas (DeFi) do Ethereum, a Balancer v2, sofrer um exploit de US$ 120 milhões na segunda-feira.
Receita mensal das DApps do Ethereum, USD. Fonte: DefiLlama Receita das DApps do Ethereum caiu em outubro
As aplicações descentralizadas (DApps) do Ethereum geraram US$ 80,7 milhões em receita em outubro, uma queda de 18% em relação a setembro. A diminuição é particularmente preocupante para os detentores de ETH, já que uma atividade onchain menor pressiona negativamente o rendimento nativo de staking.
O design do Ethereum inclui um mecanismo que queima ETH durante períodos de alta demanda por processamento de dados na blockchain, ajudando a equilibrar a atividade da rede e a oferta.
Endereços ativos e transações, 7 dias. Fonte: Nansen No entanto, a primeira semana de novembro mostra sinais iniciais de força para o Ethereum em comparação com blockchains rivais. Endereços ativos subiram 5% nos últimos sete dias, enquanto as transações aumentaram 2%. Em contraste, tanto Tron quanto BNB Chain registraram quedas na atividade onchain.
Fluxos diários de ETFs à vista de Ethereum, USD. Fonte: CoinGlass O sentimento dos traders de ETH tem sido afetado pela falta de demanda por ETFs à vista de Ethereum. Produtos listados nos EUA registraram US$ 507 milhões em saídas líquidas durante novembro, e não houve compras notáveis de reservas corporativas de ETH, segundo dados da Strategic ETH Reserve.
Atualmente, o único catalisador claro do ETH é a próxima atualização Fusaka, prevista para o início de dezembro. A atualização foi projetada para trazer várias melhorias de escalabilidade e segurança para a rede.
No entanto, com os mercados de derivativos sinalizando fraqueza e investidores cautelosos com a desaceleração da economia global, as chances de uma alta em direção a US$ 3.900 no curto prazo parecem limitadas.
