Autor: Jarrod Watts
Tradução: TechFlow
Desenvolvedores de aplicativos estão silenciosamente ganhando milhões ao construir em plataformas como Hyperliquid e Polymarket, aproveitando um novo sistema de atribuição de receita chamado “builder codes”.
Este é um modelo de Roblox para o universo cripto: a plataforma serve como base, oferecendo a possibilidade de construção e monetização para milhares de aplicativos — atribuindo atividades e distribuindo receitas por meio de códigos exclusivos.
Neste artigo, vou detalhar o que são builder codes, como aplicativos estão ganhando milhões com eles e como o ERC-8021 propõe trazer esse sistema nativamente para o Ethereum.
O que são builder codes?
Builder codes são, na prática, códigos de indicação projetados para desenvolvedores de aplicativos — os aplicativos podem usá-los para gerar volume de negociação em outra plataforma (como Hyperliquid) e ganhar receita.
Isso cria um sistema de atribuição on-chain, permitindo que aplicativos de terceiros (como bots de trading, agentes de IA e interfaces de carteira) ganhem taxas pelas atividades que geram em outras plataformas.
Esse sistema é benéfico para todas as partes envolvidas:
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A plataforma obtém mais volume de negociação;
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Os desenvolvedores de aplicativos recebem receita pelo volume que geram;
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Os usuários desfrutam de maneiras mais convenientes de interagir com a plataforma.
Vamos entender melhor com um exemplo — Phantom.
A “máquina de imprimir dinheiro” dos contratos perpétuos da Phantom
Em julho deste ano, a Phantom adicionou suporte para negociação de contratos perpétuos usando os builder codes da Hyperliquid, uma decisão que atualmente gera cerca de US$ 100.000 por dia em receita.
O funcionamento permite que usuários transfiram fundos para uma conta separada de contratos perpétuos e realizem operações long e short diretamente no aplicativo móvel.
Em cada ordem, a Phantom anexa seu builder code, cobrando uma taxa de 0,05% dos usuários — essas taxas são registradas pelo sistema de atribuição on-chain e podem ser resgatadas em USDC.
Imagem: Phantom “marca” as ordens dos usuários vindas do aplicativo Phantom Wallet com seu builder code, lucrando com essas taxas
Vale notar que tudo isso depende da API externa fornecida pela Hyperliquid, tornando o processo de construção extremamente simples e muito mais barato do que desenvolver funcionalidades complexas do zero.
O negócio de contratos perpétuos da Phantom já mostrou um retorno sobre investimento (ROI) impressionante — desde julho, o volume de negociação de perpétuos da Phantom já se aproxima de US$ 20 bilhões, gerando quase US$ 10 milhões em receita em menos de 6 meses.
Imagem: Só ontem, a Phantom faturou quase US$ 150.000 com o negócio de contratos perpétuos
Curiosamente, o principal usuário de contratos perpétuos da Phantom teve um desempenho extremamente ruim:
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Perdeu 99% de seu portfólio de cerca de US$ 2 milhões em contratos perpétuos;
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Teve um prejuízo de US$ 1,8 milhão;
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Pagou cerca de US$ 191.000 em taxas para a Phantom via builder code. Atualmente, sua única posição é um long de ETH com alavancagem de 25x (como interpretar essa informação fica a seu critério).
A menos que todos percam dinheiro como esse usuário, a Hyperliquid continuará gerando enormes receitas para desenvolvedores como a Phantom, que trazem volume para sua plataforma.
Até agora, os builder codes da Hyperliquid já alcançaram:
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Quase US$ 40 milhões em receita para desenvolvedores de aplicativos;
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Interfaces de usuário diversificadas e aprimoradas para negociação de contratos perpétuos;
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Mais de US$ 100 bilhões em volume adicional de negociação de contratos perpétuos para a Hyperliquid!
O sucesso desse modelo já foi rapidamente validado, atraindo muitos desenvolvedores de aplicativos de alta qualidade para construir na Hyperliquid.
Polymarket segue o exemplo
Esta semana, a Polymarket anunciou um programa de builders semelhante, com o objetivo de recompensar desenvolvedores de aplicativos que trazem volume de negociação para seu mercado de previsões.
Para incentivar a integração dos builder codes, a Polymarket lançou um programa semanal de recompensas em USDC baseado no volume integrado.
Embora o volume proveniente de aplicativos de terceiros da Polymarket ainda seja muito menor que o da Hyperliquid, seus builder codes já atraíram equipes para desenvolver interfaces que oferecem maneiras únicas de fazer previsões aos usuários.
Imagem: Mais de US$ 50 milhões em apostas realizadas via aplicativos de terceiros da Polymarket
A Polymarket parece estar ajudando a expandir o escopo dos aplicativos builders, desde terminais de negociação até assistentes de IA, além de criar um dashboard semelhante ao da Hyperliquid para mostrar os principais builders e suas recompensas.
Espera-se que outros mercados de previsão lancem programas semelhantes para competir, e é provável que um ecossistema de aplicativos mais amplo adote o sucesso desse modelo de recomendação.
No entanto, o Ethereum tem a oportunidade de elevar esse modelo a um novo patamar, incentivando desenvolvedores de aplicativos de alta qualidade a criar interfaces inovadoras sobre uma plataforma confiável e madura.
ERC-8021 e a oportunidade do Ethereum
O Ethereum agora tem a chance de integrar nativamente os builder codes nas camadas L2 e L1, e uma proposta recente apresentou uma maneira interessante de fazer isso.
O ERC-8021 propõe incorporar builder codes diretamente nas transações, juntamente com um registro onde desenvolvedores podem fornecer endereços de carteira para receber receitas.
Implementar essa proposta forneceria um método padronizado para adicionar builder codes a qualquer transação, além de definir um mecanismo universal para que plataformas recompensem desenvolvedores de aplicativos pelo volume gerado.
O ERC-8021 inclui dois componentes principais:
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Novo sufixo de transação: desenvolvedores podem adicionar pequenos dados ao final da transação para incluir seu builder code, como “phantom”, “my-app” ou “jarrod”.
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Registro de códigos: um smart contract onde desenvolvedores podem mapear seu builder code para um endereço de carteira, recebendo assim a distribuição de receitas da plataforma.
Os builder codes podem ser adicionados ao final dos dados da transação e, opcionalmente, mapeados para um endereço de carteira para receber receitas.
Isso permitirá que qualquer plataforma atribua atividades on-chain à aplicação de origem e distribua receitas diretamente a esses desenvolvedores de forma transparente e programável.
Considerações finais
Os usuários da Hyperliquid talvez já estejam familiarizados com os builder codes, mas ao analisar mais a fundo, é realmente surpreendente o quão amplamente eles foram adotados em tão pouco tempo.
O motivo do sucesso é claro: builders são recompensados por criar aplicativos de consumo de alta qualidade baseados em primitivas poderosas do universo cripto.
O Ethereum possui uma grande base de plataformas de alta qualidade que podem ser integradas a um sistema padronizado de builder codes, impulsionando uma nova onda de aplicativos voltados ao consumidor.
Os builder codes desbloqueiam novas fontes de receita para desenvolvedores de aplicativos de alta qualidade, uma receita que não depende de subsídios de festas ou conferências, mas sim do valor que oferecem aos usuários.
