Análise da proposta ERC-8021: Ethereum pode replicar o mito de enriquecimento dos desenvolvedores da Hyperliquid?

Autor original: Jarrod Watts

Tradução original: TechFlow

Desenvolvedores de aplicativos estão silenciosamente ganhando milhões ao construir em plataformas como Hyperliquid e Polymarket, aproveitando um novo sistema de atribuição de receita chamado “builder codes”.

Este é um modelo estilo Roblox para o universo cripto: a plataforma serve como base, permitindo que milhares de aplicativos sejam construídos e monetizados — atividades são atribuídas por códigos únicos e a receita é distribuída.

Neste artigo, vou detalhar o que são builder codes, como aplicativos estão ganhando milhões com eles e como o ERC-8021 propõe trazer esse sistema nativamente para o Ethereum.

O que são builder codes?

Builder codes são, na prática, códigos de indicação projetados para desenvolvedores de aplicativos — eles permitem que aplicativos gerem volume de negociação em outra plataforma (como Hyperliquid) e recebam receita por isso.

Isso cria um sistema de atribuição on-chain, permitindo que aplicativos de terceiros (como bots de trading, agentes de IA e interfaces de carteira) ganhem taxas pelas atividades que geram em outras plataformas.

Esse sistema é benéfico para todos os envolvidos:

· A plataforma ganha mais volume de negociação;

· Os desenvolvedores de aplicativos recebem receita pelo volume que geram;

· Os usuários desfrutam de formas mais convenientes de interagir com a plataforma.

Vamos entender melhor com um exemplo — Phantom.

A “impressora de dinheiro” dos contratos perpétuos da Phantom

Em julho deste ano, a Phantom adicionou suporte para negociação de contratos perpétuos usando os builder codes da Hyperliquid, uma decisão que atualmente gera cerca de US$ 100.000 em receita diária.

O funcionamento permite que usuários transfiram fundos para uma conta separada de contratos perpétuos e operem posições long e short diretamente no app móvel.

Em cada ordem, a Phantom anexa seu builder code, cobrando uma taxa de 0,05% dos usuários — essas taxas são registradas pelo sistema de atribuição on-chain e podem ser resgatadas em USDC.

Imagem: Phantom “marca” as ordens dos usuários vindos do app de carteira Phantom com seu builder code, ganhando essas taxas

Vale notar que tudo isso depende da API externa fornecida pela Hyperliquid, tornando o processo de construção extremamente fácil e muito mais barato do que desenvolver funcionalidades complexas do zero.

O negócio de contratos perpétuos da Phantom já mostrou um ROI impressionante — desde julho, o volume negociado já chega a quase US$ 20 bilhões, gerando quase US$ 10 milhões em receita em menos de 6 meses.

Imagem: só ontem, a Phantom ganhou quase US$ 150.000 com contratos perpétuos

Curiosamente, o principal usuário de contratos perpétuos da Phantom teve um desempenho péssimo:

· Perdeu cerca de 99% de seu portfólio de US$ 2 milhões em contratos perpétuos;

· Um prejuízo de US$ 1,8 milhão;

· Pagou cerca de US$ 191.000 em taxas para a Phantom via builder code. Atualmente, sua única posição é um long de ETH com 25x de alavancagem (como interpretar isso fica a seu critério).

A menos que todos percam tudo como esse usuário, a Hyperliquid continuará gerando enormes receitas para desenvolvedores como a Phantom, que trazem volume para a plataforma.

Até agora, os builder codes da Hyperliquid já permitiram:

· Quase US$ 40 milhões em receita para desenvolvedores de aplicativos;

· Interfaces de usuário diversificadas e melhores para negociação de contratos perpétuos;

· Mais de US$ 100 bilhões em volume adicional de contratos perpétuos para a Hyperliquid.

O sucesso desse modelo já foi rapidamente comprovado, atraindo muitos desenvolvedores de alto nível para construir aplicativos de qualidade na Hyperliquid.

Polymarket segue o exemplo

Nesta semana, a Polymarket anunciou um programa de builders semelhante, com o objetivo de recompensar desenvolvedores de aplicativos que trazem volume para seus mercados de previsão.

Para incentivar a integração dos builder codes, a Polymarket lançou um programa semanal de recompensas em USDC baseado no volume integrado.

Embora o volume de aplicativos de terceiros na Polymarket ainda seja muito menor que na Hyperliquid, seus builder codes já atraíram equipes para desenvolver interfaces que oferecem formas únicas de previsão aos usuários.

Imagem: mais de US$ 50 milhões em apostas feitas via aplicativos de terceiros na Polymarket

A Polymarket parece estar ajudando a expandir o alcance dos aplicativos de builders, de terminais de negociação a assistentes de IA, e também criou um dashboard semelhante ao da Hyperliquid para mostrar os principais builders e suas recompensas.

É esperado que outros mercados de previsão lancem programas semelhantes para competir, e que um ecossistema mais amplo de aplicativos adote esse modelo de recomendação bem-sucedido.

No entanto, o Ethereum tem a chance de levar esse modelo a um novo patamar, incentivando desenvolvedores de aplicativos de alta qualidade a criar interfaces inovadoras em uma plataforma madura e confiável.

ERC-8021 e a oportunidade do Ethereum

O Ethereum agora tem a oportunidade de integrar builder codes nativamente nas camadas L2 e L1, e uma proposta recente sugere uma forma interessante de fazer isso.

O ERC-8021 propõe incorporar builder codes diretamente nas transações, juntamente com um registro onde desenvolvedores podem fornecer endereços de carteira para receber receitas.

Implementar essa proposta criaria um método padronizado para adicionar builder codes a qualquer transação, além de definir um mecanismo universal para que plataformas recompensem desenvolvedores pelo volume gerado.

O ERC-8021 tem dois componentes principais:

1. Novo sufixo de transação: desenvolvedores podem adicionar pequenos dados ao final da transação para incluir seu builder code, como “phantom”, “my-app” ou “jarrod”.

2. Registro de códigos: um smart contract onde desenvolvedores podem mapear seus builder codes para endereços de carteira e assim receber a distribuição de receitas da plataforma.

Builder codes podem ser adicionados ao final dos dados da transação e, opcionalmente, mapeados para um endereço de carteira para receber receitas.

Isso permitirá que qualquer plataforma atribua atividades on-chain ao aplicativo de origem e distribua receitas de forma transparente e programável diretamente para esses desenvolvedores.

Considerações finais

Usuários da Hyperliquid talvez já estejam familiarizados com builder codes, mas ao analisar mais a fundo, é surpreendente o quão rapidamente eles foram amplamente adotados.

O motivo do sucesso é claro: builders são recompensados por criar aplicativos de consumo de alta qualidade baseados em primitives poderosos do universo cripto.

O Ethereum possui uma grande base de plataformas de alta qualidade que podem ser integradas a um sistema padronizado de builder codes para impulsionar uma nova onda de aplicativos voltados ao consumidor.

Builder codes desbloqueiam uma nova fonte de receita para desenvolvedores de aplicativos de alta qualidade, uma fonte que não depende de subsídios de festas e conferências, mas sim do valor que eles entregam aos usuários.