Relatório de Pesquisa: Análise Detalhada do Projeto Irys & Análise de Valor de Mercado do IRYS

Bitget2025/11/26 07:45

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Por:Bitget

1. Introdução ao Projeto

Irys é uma blockchain Layer-1 programável de dados, focada em fornecer armazenamento on-chain de baixo custo e execução compatível com EVM para aplicações intensivas em dados, como IA e NFTs. Posiciona-se como uma blockchain pública L1 de consenso híbrido PoW/S, integrando armazenamento e máquina virtual (IrysVM), com a visão de ser a “base de computação em nuvem” do Web3 (semelhante à AWS do Web2).

O objetivo da Irys é unificar armazenamento de dados on-chain de alta performance, disponibilidade de dados (DA) e execução compatível com EVM em uma única rede. O projeto foi projetado para aplicações intensivas em dados como IA, NFT, DePIN e DeFi, resolvendo as limitações tradicionais de processamento de dados das blockchains através do IrysVM (extensão EVM com pré-compilados de dados), API compatível com S3 e opções de armazenamento flexíveis.

Irys era anteriormente conhecida como Bundlr Network, uma solução de armazenamento e upload de dados no ecossistema Arweave, que gerou grande controvérsia devido ao plano de “fork” da Arweave. Alguns projetos apoiaram Sam, outros apoiaram Irys, enquanto alguns permaneceram neutros. Em 4 de janeiro de 2024, o fundador da Irys, Josh Benaron, esclareceu que não tinha intenção de fazer o fork e prometeu permanecer no ecossistema, encerrando o episódio com uma reconciliação.

A rede suporta escalabilidade horizontal ilimitada através da manutenção de partições de dados por validadores, adota um mecanismo de consenso híbrido de prova de trabalho útil/prova de participação (uPoW/S), equipada com função de atraso verificável e arquitetura de múltiplos ledgers com períodos de retenção personalizáveis. Antes do lançamento da mainnet, a testnet já processou mais de 900 milhões de transações, abrangendo 4 milhões de carteiras, com TPS atingindo 100.000.

2. Destaques do Projeto

Vantagens de Inovação Tecnológica

Dados programáveis: Instruções embutidas nos dados, suportando fluxos de trabalho de IA, licenças, royalties, execução de propriedade e composabilidade entre aplicações.

Custo-benefício: Taxas ancoradas ao dólar (mínimo de US$ 0,001/transação para evitar spam), tempo de bloco 70% mais rápido, mais barato que serviços de nuvem Web2 e alternativas Web3.

Modelo econômico: Deflacionário através da queima de 50% das taxas de execução e 95% das taxas periódicas de armazenamento; taxas de armazenamento permanente vão para uma conta de fundação não circulante.

Segurança e escalabilidade: Mecanismo de staking/punição para validadores; funcionalidade de delegação em breve; capacidade ilimitada via provas de partição.

Desenvolvimento do Ecossistema

Escala de integração: Já integrado com mais de 80 projetos (como Polygon, Base, Aptos).

Ferramentas para desenvolvedores: SDK completo, explorer e faucet de testnet.

Posicionamento de mercado: Lançamento inicial no Binance Alpha, marcado como projeto AI, DePIN, EVM, L1.

3. Comparação de Valor de Mercado (com projetos similares)

Análise de valor de mercado: O valor de mercado da Irys é atualmente o mais baixo, principalmente devido ao lançamento muito recente (TGE em 25 de novembro de 2025), oferta circulante limitada (20%) e status inicial de listagem em exchanges. Projetos maduros têm valor de mercado 10-55 vezes maior, devido a anos de adoção, hype de AI/DePIN e amplo suporte de exchanges.

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4. Modelo Econômico

Distribuição de Tokens

Suprimento total de 10 bilhões de tokens, sendo:

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Ecossistema: 30,0% (cerca de 3 bilhões de tokens), para subsídios, programas cross-chain e integrações.

Fundação: 9,9% (cerca de 1 bilhão de tokens), para desenvolvimento central, auditorias e educação.

Airdrop e Incentivos Futuros: 8,0% (cerca de 800 milhões de tokens), para programas de incentivo à comunidade e construtores.

Liquidez e Parceiros de Lançamento: 8,0% (cerca de 800 milhões de tokens), para market making e liquidez em exchanges.

Equipe e Conselheiros: 18,8% (cerca de 1,9 bilhão de tokens), com liberação de 1 ano de cliff + 36 meses de liberação linear.

Investidores: 25,3% (cerca de 2,5 bilhões de tokens), com liberação de 1 ano de cliff + 36 meses de liberação linear (dos quais 0,72% da rodada Echo tem 1 ano de bloqueio + 1 ano de liberação linear).

Cronograma de Desbloqueio

Equipe/Investidores: 1 ano de bloqueio (até novembro de 2026), depois liberação linear por 36 meses (total de cerca de 4 anos).

Desbloqueio inicial: 20% (parte da comunidade/liquidez/ecossistema/fundação).

Emissões futuras: 2% ao ano como recompensa para validadores (halving a cada 4 anos).

Utilidade do Token

Pagamento de taxas de computação e armazenamento:

Execução: Chamar contratos inteligentes no IrysVM requer pagamento de taxas de computação.

Armazenamento temporário: Upload de dados temporários requer pagamento proporcional ao tempo, com preço ancorado ao dólar.

Armazenamento permanente: Pagamento único para armazenamento vitalício, realizado através do “Storage Endowment Pool”.

Segurança da rede:

Staking, validação e recompensas. Validadores precisam fazer staking de $IRYS para participar do consenso e validar a integridade dos dados. Validadores honestos recebem recompensas de bloco (emissão anual de 2%, halving a cada quatro anos) e parte das taxas da rede. Em caso de má conduta ou perda de dados, o mecanismo de slashing é acionado, confiscando os tokens em staking.

Mecanismo de queima:

Queima de tokens e Storage Endowment Pool: cada transação reduz o suprimento circulante. 50% das taxas de execução são queimadas diretamente, e mais de 95% das taxas de armazenamento são queimadas.

5. Equipe Principal

Josh Benaron: Fundador/CEO, desenvolvedor autodidata (entrou no setor em 2020), formação em Ciência da Computação pela Universidade de Surrey. Experiência em engenharia e consultoria na VantagePoint e BAE Systems. Anteriormente construiu o Bundlr, middleware mainstream do Arweave, responsável pela maior parte do tráfego da rede.

Nick Galang: Diretor Criativo, ex-diretor de BD da Irys, gerente de portfólio da Social Capital, Arca BD, formado em Ohio, responsável por branding/UI.

Connor King: Chefe de BD, fundador da Novora, ex-diretor de BD da Irys, gerente de portfólio da Social Capital, experiência em VC impulsionando parcerias.

Jesse Wright: Engenheiro-chefe, Reino Unido (Guildford/Universidade de Surrey), desenvolvimento de infraestrutura central, ex-Connect Digital Security.

Outros membros importantes incluem Tiffany L. (VP de Ecossistema/Parcerias), Dan MacDonald (chefe de protocolo), entre outros. Identidade dos membros da equipe é pública, funções consistentes, sem sinais de alerta significativos.

6. Financiamento do Projeto

Financiamento total de US$ 20 milhões, sendo:

Maio de 2022 (Seed): US$ 5,2 milhões, liderado por Framework Ventures, Arweave, Hypersphere Ventures e Permanent Ventures;

Junho de 2024 (Rodada Estratégica): US$ 3,5 milhões, liderado por Lemniscap;

Agosto de 2025 (Série A): US$ 10 milhões, liderado por CoinFund.

7. Análise de Riscos

Risco de Pressão de Venda por Desbloqueio de Tokens

A pressão de venda dos tokens da Irys vem principalmente de investidores e equipe, totalizando mais de 44% (4,4B) dos tokens que serão liberados continuamente por 36 meses após 1 ano de cliff, sendo a principal fonte de pressão de preço no médio prazo; o mecanismo de queima é forte, mas depende do crescimento da rede para compensar a pressão de venda dos desbloqueios.

Riscos Fundamentais de Mercado

Projeto muito novo: Apenas 1 dia de lançamento, sem dados de adoção validados ou tração do ecossistema.

Alta volatilidade inicial: O token caiu 85% do pico de US$ 0,11 para US$ 0,0135 no primeiro dia, mostrando falta de liquidez e pressão de venda por realização de lucros.

Reação negativa ao airdrop: A comunidade expressou forte insatisfação com a distribuição do airdrop, com contribuintes de longo prazo recebendo recompensas mínimas, o que pode prejudicar a confiança da comunidade.

Concorrência acirrada: Enfrenta concorrentes maduros como Arweave, Filecoin, além de soluções modulares de DA como Celestia.

Oportunidades e Perspectivas

Apesar dos riscos de curto prazo, a Irys, como uma blockchain programável de dados que unifica armazenamento e execução, possui potencial de longo prazo diante do rápido desenvolvimento de IA e aplicações intensivas em dados. O ponto chave é se conseguirá construir rapidamente um ecossistema de desenvolvedores e provar seu valor tecnológico e demanda de mercado antes do principal período de desbloqueio em 2026.

8. Links Oficiais

Website: https://x.com/irys_xyz

X(Twitter): https://irys.xyz/

Disclaimer: Este relatório foi gerado por IA, com verificação humana apenas para validação de informações, e não constitui recomendação de investimento.

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