QCP: Política do Federal Reserve se estabiliza, investimentos em IA e criptomoedas enfrentam desafios estruturais

De acordo com o TechFlow, em 18 de dezembro, a QCP divulgou um relatório informando que a mais recente reunião do FOMC do Federal Reserve emitiu sinais de cautela, com o caminho da política tornando-se visivelmente mais estável, e o mercado espera cerca de 2,3 cortes de juros no próximo ano. A política permanece "dependente dos dados", com o objetivo de estabilizar o mercado de trabalho enquanto controla a inflação. O plano do Federal Reserve de comprar US$ 40 bilhões em títulos do Tesouro já reduziu a taxa de recompra em 25 pontos-base para 4%, aliviando parte da pressão de liquidez.

Ao mesmo tempo, o problema do descompasso entre investimento e retorno no setor de IA está se tornando cada vez mais evidente. Apesar do fluxo contínuo de capital para infraestrutura de IA, o crescimento da receita está atrasado; se não houver conversão de retorno, isso pode desencadear um ajuste mais amplo na avaliação do mercado de ações.

O mercado de criptomoedas, por sua vez, enfrenta novos riscos estruturais. A MSCI está avaliando excluir do índice empresas com mais de 50% de exposição a criptomoedas, o que pode resultar em uma saída de fundos passivos de até US$ 2,8 bilhões. Embora a regulação em regiões como o Japão esteja gradualmente melhorando, o equilíbrio entre resiliência e fragilidade do mercado ainda é delicado.