Настроения розничных покупателей биткоина рухнули. Является ли это неожиданным дном для BTC?

• Панические настроения среди розничных покупателей достигли уровня, не наблюдавшегося с июня, после того как биткоин упал ниже $113 тыс.
• Чрезмерное кредитное плечо усиливает краткосрочные риски: открытый инвестиционный портфель превышает 40 млрд долларов, а ставки финансирования смещены в сторону длинных позиций.
• Институциональный спрос остается высоким: ETF и корпоративные казначейские обязательства владеют более чем 1,3 млн BTC.

Последнее падение биткоина до отметки $113 тыс . спровоцировало резкое изменение настроений среди розничных трейдеров, а социальные сети демонстрируют самый пессимистичный прогноз с конца июня.

По данным аналитической компании Santiment, многие мелкие инвесторы фактически сдались после неоднократных неудачных ралли, наводнив рынок медвежьими настроениями.

Страх может быть таким же оптимистичным

Но если вы предпочитаете играть наперекор тренду, это может быть именно тем сигналом, которого вы ждали. Исторически подобные моменты массовой капитуляции розничных покупателей часто прокладывали путь к резким отскокам, поскольку рынок, как правило, движется против толпы.

Когда трейдеры начинают ожидать только снижения, терпеливые инвесторы, которые накапливают средства во время паники, часто оказываются на правильной стороне следующего тренда.

Данные Santiment свидетельствуют о том, что уровень страха среди розничных покупателей сейчас достиг уровня, который обычно ассоциируется с краткосрочными рыночными минимумами.

По теме: Канадский RBC увеличивает инвестиции в стратегию прокси-серверов Bitcoin до $76 млн во втором квартале

Китовая «ловушка рычага»

Однако, пока розничный рынок паникует, «умные деньги» говорят об обратном. Исследование XWIN Japan выявляет перетягивание каната между спекулятивным кредитным плечом и институциональным спросом.

Открытый интерес превысил 40 миллиардов долларов, а ставки финансирования остаются стабильно положительными. Это говорит о том, что, хотя розничные трейдеры и опасаются, киты и игроки с кредитным плечом по-прежнему активно делают ставки на рост.

Опасность, конечно, заключается в том, что чрезмерное кредитное плечо может стать ловушкой. Резкое падение может спровоцировать каскад ликвидаций, что в краткосрочной перспективе лишь усугубит любое падение цен.

Институциональный противовес

Эта спекулятивная активность происходит на фоне продолжающегося долгосрочного институционального спроса на биткоин. Биржевые инвестиционные фонды и корпоративные казначейские облигации в настоящее время в совокупности владеют более чем 1,3 млн BTC, медленно, но верно поглощая предложение. Это накопление служит противовесом спекулятивному избытку и обеспечивает структурную основу для долгосрочной траектории роста биткоина.

Читайте также: Чаевые в биткоинах теперь доступны на X Илона Маска через интеграцию с BitBit

Спекулятивные трейдеры могут диктовать краткосрочную волатильность, но институциональные притоки продолжают поддерживать более широкий восходящий тренд, подчеркивает XWIN Japan в публикации CryptoQuant.

Временное замедление перед возобновлением силы

Аналитик CQ Ben отметил , что на обоих последних бычьих рынках биткоин демонстрировал слабость примерно через 480 дней после халвинга, но затем восстановился и ускорился до новых максимумов примерно к 510-му дню.

Если ситуация повторится, текущий откат может затянуться еще на две-четыре недели, прежде чем смениться ростом, который начнется в конце сентября — начале октября.