Aave представляет Horizon: разрешённый рынок RWA для институциональных инвесторов

Лидер DeFi, Aave, официально запустил Horizon Market. Новая платформа позволяет институциональным инвесторам брать в долг стейблкоины под обеспечение токенизированными реальными активами (RWA).

Этот шаг откроет значительный институциональный капитал для DeFi. Наконец, он решает давние регуляторные и комплаенс-проблемы, которые удерживали многих крупных игроков в стороне.

Horizon: первый RWA-рынок для институциональных инвесторов

Как было объявлено в блоге компании в четверг, Horizon будет функционировать как институциональный рынок RWA. В частности, это сервис, который позволяет брать в долг стейблкоины, такие как USDC, GHO и RLUSD, под обеспечение традиционными финансовыми активами, такими как казначейские облигации США, корпоративные облигации и фонды денежного рынка (MMF).

Запуск решает ключевую проблему для институционального внедрения. Большинство DeFi-протоколов открыты и не требуют разрешения. Исторически эти характеристики были несовместимы со строгими внутренними политиками институциональных инвесторов и сложными регуляторными обязательствами.

Aave подчеркнул, что Horizon предоставляет инфраструктуру, соответствующую требованиям. Команда специально разработала эту инфраструктуру для удовлетворения институциональных требований к обеспеченному кредитованию. В результате, эта архитектура впервые позволила масштабировать кредитование на блокчейне под реальные активы.

Компания пояснила: «Horizon будет работать на разрешённой версии протокола Aave V3». Это гарантирует, что только проверенные участники смогут предоставлять RWA в качестве залога. Aave заявил, что платформа предложит институциональным клиентам круглосуточное кредитование в реальном времени с повышенной прозрачностью и эффективностью.

Круглосуточный сервис кредитования в реальном времени

Такие крупные игроки отрасли, как Centrifuge, Circle, VanEck, WisdomTree и Ripple, присоединились к платформе в качестве первых партнеров, взяв на себя роль ранних поставщиков активов.

Первыми поддерживаемыми залоговыми активами стали институциональные MMF и токены, обеспеченные краткосрочными казначейскими облигациями США. Например, JAAA (от Centrifuge), USYC (от Circle) и USTB (от Superstate) являются представителями.

Эти токены отражают доходность базовых, низкорискованных активов, таких как краткосрочные казначейские облигации США и корпоративные облигации с рейтингом AAA. После прохождения всех необходимых процедур комплаенса, институция может без проблем брать в долг стейблкоины под это обеспечение для дальнейшего использования в более широкой экосистеме DeFi.

Особенность Horizon — его двухуровневая система. Другими словами, система разрешает и ограничивает пулы RWA-залога для квалифицированных инвесторов, одновременно позволяя любому использовать соответствующие пулы стейблкоинов.

Это означает, что любой участник DeFi может свободно кредитовать или брать в долг стейблкоины, генерируемые институциональным RWA-залогом, создавая мощный новый мост ликвидности между традиционными и децентрализованными финансами.