Сколько криптовалют на самом деле исчезло в период с 2021 по 2025 год?

Начиная с 2021 года, криптоиндустрия стала свидетелем беспрецедентного всплеска новых проектов и запусков токенов. Подогреваемые FOMO среди инвесторов, низкими процентными ставками и ростом NFT и DeFi, тысячи новых монет вышли на рынок с уникальными вариантами использования. Рыночные оценки взлетели, и некоторые токены достигли капитализации в миллиарды долларов всего за несколько месяцев после запуска.

Однако цикл хайпа в итоге сменился жесткой коррекцией. По мере охлаждения рыночных настроений и сокращения ликвидности многие проекты не смогли выполнить свои обещания. Слабые фундаментальные показатели, плохое управление и откровенные мошенничества привели к краху или заброшенности множества токенов, превратив их в так называемые мертвые криптомонеты.

Отслеживание этих провалившихся криптопроектов важно как для инвесторов, так и для индустрии, поскольку помогает выявлять тревожные сигналы, совершенствовать процедуры due diligence и направлять будущие инвестиции в устойчивые инновации, а не в краткосрочный хайп.

Что такое “мертвая” монета?

Мертвая криптомонета — это криптовалюта, которая фактически перестала функционировать как активный проект или рыночный актив. Вот некоторые распространенные критерии, по которым монету можно считать мертвой:

• Делистинг с крупных бирж, что лишает монету основных возможностей для торговли.
• Длительная неактивность в официальных социальных сетях, что указывает на отсутствие взаимодействия с сообществом или обновлений от разработчиков.
• Заброшенные репозитории на GitHub или другие кодовые базы, что говорит о прекращении поддержки или развития проекта командой.
• Почти нулевой торговый объем в течение длительного времени, то есть отсутствует спрос или ликвидность для монеты. 

Хотя монета не обязательно должна соответствовать всем этим критериям, их сочетание сигнализирует о потере как технической поддержки, так и доверия рынка.

Годовой анализ: с 2021 по 2025

Вот наш список мертвых криптомонет по годам, с 2021 по 2025:

Количество провалившихся криптовалют по годам, с 2021 по 2025. Источник: Coingecko

Два кейса: Squid Game Token и TerraUSD (UST)

В конце 2021 года Squid Game Token (SQUID) привлек внимание благодаря своей связи с популярным сериалом Netflix Squid Game. Создатели продвигали его как проект play-to-earn, обещая инвесторам большие доходы. 

Однако вскоре после запуска разработчики устроили “rug pull”, продав свои токены и обрушив стоимость с более чем $2,800 практически до нуля. Проект был заброшен, а инвесторы потеряли свои деньги.

Аналогично, Terra (LUNA) была известной криптовалютой, которая рухнула в мае 2022 года. Ее алгоритмический стейблкоин TerraUSD (UST) был разработан для поддержания привязки к доллару США с помощью системы mint-and-burn с LUNA.

Крах развивался в три этапа: сначала крупные выводы и сделки нарушили привязку UST, сделав его нестабильным. Затем попытки восстановить привязку, включая обмен миллиардов в USDT и продажу резервов Bitcoin, временно замедлили падение, но в итоге не помогли. 

Когда привязка была нарушена, держатели UST начали сжигать UST для выпуска LUNA, что вызвало гиперинфляцию. В результате и UST, и LUNA обрушились почти до нуля, уничтожив миллиарды и приведя к огромным потерям для инвесторов.

Это лишь два кейса из множества других монет, которые “умерли” за последние 5 лет. Учитывая их, теперь рассмотрим основные причины гибели монет. 

Основные причины гибели монет

Мертвые криптомонеты редко исчезают без истории. Большинство из них падают из-за сочетания плохого планирования, неэтичного поведения или внешнего давления, уничтожающего остатки доверия или стоимости.

• Rug Pull и пирамиды

Rug pull происходит, когда разработчики проекта внезапно выводят всю ликвидность или средства, оставляя инвесторов с бесполезными токенами. Такие мошенничества часто начинаются с агрессивного маркетинга, фейковых партнерств и нереалистичных обещаний, чтобы быстро привлечь покупателей. 

Криптопроекты по типу пирамид используют средства новых инвесторов для выплат предыдущим участникам, создавая иллюзию стабильной доходности до неизбежного краха системы.

ПО ТЕМЕ: Могут ли продукты страхования DeFi решить проблему rug pull?  

• Команды, покидающие проекты после сбора средств

Некоторые проекты собирают миллионы через продажу токенов, но команда-основатель исчезает, как только получает капитал. Без дальнейшей разработки, обновлений или поддержки сообщества токен теряет всякий смысл. 

Во многих случаях даже добросовестные команды покидают проект после исчерпания средств или осознания неработоспособности продукта.

• Токеномика, вызывающая неустойчивую инфляцию или нулевой спрос

Плохо продуманная токеномика может погубить проект быстрее, чем негативные новости. Например, если слишком много токенов выпускается слишком быстро, инфляция обесценивает их до того, как начнется массовое принятие. 

С другой стороны, токены без четкой пользы или стимулов к спросу быстро теряют актуальность на рынке. Устойчивая токеномика требует сбалансированного графика эмиссии, понятных вариантов использования и стимулов для хранения, а не сброса токенов.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Почему токеномика важна для криптопроектов  

• Внешние факторы: взломы, регуляторные меры, крах рынка

Даже легитимные проекты могут погибнуть из-за событий вне их контроля. Крупный взлом может лишить проект ликвидности или подорвать доверие инвесторов, а внезапные регуляторные запреты вынуждают биржи делистить токен. 

Глобальные рыночные обвалы, как в 2018 или 2022 годах, могут уничтожить мертвые монеты с слабыми резервами или низким уровнем принятия, не оставляя им шансов на восстановление.

ПО ТЕМЕ: Крупнейшие взломы и эксплойты в истории DeFi и чему мы можем научиться

• Слабое взаимодействие с сообществом и коммуникация

Выживание криптопроекта часто зависит от его способности информировать и вовлекать сообщество. Когда разработчики не сообщают об обновлениях, не отвечают на вопросы или не выполняют обещанные этапы, доверие инвесторов разрушается. 

Со временем низкая вовлеченность и активность сообщества приводят к снижению ликвидности, уменьшению сетевой активности и в конечном итоге к делистингу с бирж.

Что это значит для будущего криптоинноваций

По мере совершенствования регулирования и роста осведомленности инвесторов, уровень выживаемости криптопроектов может повыситься. Более четкие правила помогут отсеять мошенничества, а информированные инвесторы будут избегать проектов, основанных на хайпе. Такой сдвиг может создать более безопасный рынок, где преуспевают надежные и хорошо управляемые проекты.

Долговечность проектов будет зависеть от due diligence, реальной пользы и сильных сообществ. Те, кто предлагает реальные решения и активную разработку, с большей вероятностью выживут, двигая индустрию к меньшему количеству, но более устойчивых криптовалют, основанных на доверии и устойчивости.