- Данные Coinglass подтверждают ликвидацию длинных позиций на сумму 1 миллиард долларов, что стало самой тяжелой неделей 2025 года на данный момент.
- Суточные объемы ликвидаций превысили 400 миллионов долларов, поскольку трейдеры столкнулись с резкими принудительными закрытиями на биржах.
- Большинство убытков пришлось на длинные позиции, что свидетельствует о высокой степени использования заемных средств во время волатильных движений цен.
На этой неделе было зафиксировано более 1 миллиарда долларов ликвидаций длинных позиций на крупных биржах, согласно данным о ликвидациях Coinglass, опубликованным 8 сентября. График Coinglass показывает всплеск общих ликвидаций, при этом длинные позиции составляют наибольшую долю убытков. Трейдеры, открывшие длинные позиции с использованием кредитного плеча, столкнулись со значительными потерями стоимости на фоне волатильных движений рынка. График демонстрирует регулярные всплески объема ликвидаций с марта, однако на этой неделе пик превысил отметку в 1 миллиард долларов.
Суточные объемы ликвидаций регулярно превышали 400 миллионов долларов в периоды высокой активности, что подчеркивает чувствительность рынка к резким изменениям цен. Вклад в ликвидации вносили как длинные, так и короткие позиции, однако наибольшие потери понесли держатели длинных позиций. Последний всплеск стал одним из крупнейших событий по ликвидациям за год.
Уровни цен, показанные вместе с данными о ликвидациях, указывают на то, что кластеры ликвидаций часто формировались во время резких откатов цен. Эти события запускали каскадные ордера на продажу на биржах. Масштаб активности на этой неделе демонстрирует, как быстро могут развалиться сделки с кредитным плечом в условиях волатильности.
Влияние на трейдеров
Потери подчеркивают опасности чрезмерного использования кредитного плеча в рынках цифровых активов. Сумма в 1 миллиард долларов отражает принудительно закрытые позиции, по которым обеспечение не смогло покрыть маржинальные требования. Многие трейдеры неверно рассчитали размеры позиций, оставив портфели незащищенными при развороте рыночных цен.
Комментарии участников рынка подтверждают эту тенденцию. Несколько человек отметили, что слабое управление рисками сыграло ключевую роль в крупных потерях недели. Другие добавили, что правильный расчет размера позиции остается критически важным, особенно в периоды неопределенности на рынке.
Ликвидации затронули несколько бирж, что свидетельствует о широкой подверженности трейдеров аналогичным рискам на разных платформах. Также наблюдались всплески ликвидаций по коротким позициям, однако по масштабу и частоте длинные ликвидации значительно их превосходили. График иллюстрирует, как рыночные настроения были склонны к длинным позициям до того, как коррекции цен вызвали всплеск ликвидаций.
Каскадный характер этих событий усиливал давление на продажу. После ликвидации первых длинных позиций следовали новые ордера по мере дальнейшего снижения цен. Этот процесс создавал обратную связь, увеличивая общий объем ликвидаций.
Что дальше?
Ключевой вопрос заключается в том, смогут ли трейдеры скорректировать свои стратегии для снижения риска новых волн ликвидаций после потерь в 1 миллиард долларов. История показывает, что аналогичные всплески ликвидаций часто повторяются, когда участники рынка чрезмерно полагаются на кредитное плечо. Без изменений могут последовать новые убытки.
График Coinglass указывает, что такие ликвидации не являются изолированными событиями. Напротив, они регулярно повторяются в периоды высокой волатильности. С марта по август произошло множество заметных всплесков ликвидаций, несколько из которых превысили 600 миллионов долларов.
Поскольку доминируют длинные ликвидации, наблюдатели рынка задаются вопросом, не слишком ли настроения склоняются в сторону бычьих ставок. Если волатильность сохранится, будущие коррекции могут спровоцировать новую волну массовых ликвидаций. Трейдерам рекомендуется тщательно управлять рисками, поскольку рыночные условия остаются неопределенными.
Данные подчеркивают роль кредитного плеча как возможности и риска на рынке цифровых активов. Крупные объемы ликвидаций показывают, что трейдерам необходимо соблюдать баланс между потенциальной прибылью и возможными убытками. График ликвидаций Coinglass напоминает о последствиях использования кредитного плеча без строгого контроля.
