Стремление Vivek Ramaswamy's Strive приобрести Semler Scientific в сделке с полной оплатой акциями увеличит общий запас bitcoin в казначействе объединённой компании до более чем 10 900 BTC.

Strive, компания по управлению биткоин-резервами, соучредителем которой является Vivek Ramaswamy, в понедельник объявила, что согласилась приобрести Semler Scientific в рамках сделки по обмену акциями, которая объединит двух из самых активных корпоративных покупателей bitcoin. Советы директоров обеих компаний одобрили сделку, которая подлежит стандартным условиям закрытия, согласно заявлению.

По условиям сделки каждая акция Semler будет конвертирована в 21,05 акции Strive класса A. Это подразумевает премию в 210% — примерно $90,52 за акцию Semler, исходя из цены закрытия на 19 сентября. Strive предложила модель левериджа только с привилегированными акциями, чтобы избежать риска погашения долга, и заявила, что стремится увеличивать количество bitcoin на акцию быстрее, чем спотовый BTC со временем.

Компания по управлению биткоин-резервами Ramaswamy также раскрыла, что приобрела 5 816 bitcoin для собственного баланса по средней цене $116 047, что составляет общую сумму покупки $675 миллионов и увеличивает ее общий объем владения до 5 886 BTC. Semler в этом году стала одной из самых быстрорастущих компаний среди публичных компаний США, внедряющих bitcoin, увеличивая свои резервы за счет выпуска акций и долговых инструментов, а также денежного потока. По данным The Block на июль, компания владела более чем 5 000 BTC.

Объединенная компания, по словам Strive, «будет владеть более чем 10 900 BTC» до любого дополнительного финансирования. После закрытия сделки менеджмент и совет директоров Strive сохранят свои позиции, а исполнительный председатель Semler, Eric Semler, должен войти в объединенный совет директоров.

О слиянии объявлено на рынке, который уже направил более $20 миллиардов в компании цифровых активов (DAT) в этом году — беспрецедентный темп, который, по мнению инвесторов, теперь смещается от простого привлечения капитала к реализации и консолидации, согласно The Funding Newsletter от Yogita Khatri из The Block.

Премии к чистой стоимости криптоактивов сократились, оставляя меньше пространства для финансирования новых покупок монет только за счет акций и подталкивая резервы к использованию более креативных структур, таких как привилегированные акции, PIPEs и сделки обмена акциями.

Эта корректировка отражается на публичном рынке. Примерно одна из четырех публичных компаний по управлению биткоин-резервами сейчас торгуется ниже стоимости своих BTC-активов, что ограничивает выгодный выпуск новых акций, если только компании не смогут увеличивать количество bitcoin на акцию быстрее, чем происходит размывание. На этом фоне сделка по обмену акциями, которая мгновенно увеличивает объем владения монетами — и обещает капитал только в виде привилегированных акций — может соответствовать стратегии, которую инвесторы готовы поддерживать.

Акции Strive на Nasdaq (ASST) упали более чем на 7% после новости, в то время как акции Semler (SMLR) выросли более чем на 20%, согласно данным Yahoo Finance.