Ключевые выводы:
Bitcoin опустился ниже $111,500, протестировав основную дневную зону спроса.
Спрос на спотовом рынке остается сильным, что в целом поддерживает бычью структуру рынка.
Уровни цен около $113,000, $107,200 и $100,000 могут привлечь интерес инвесторов.
Bitcoin (BTC) опустился ниже $111,500 во время азиатской сессии в понедельник, ликвидировав внутреннюю ликвидность между $115,000 и $114,000 и протестировав дневную зону спроса между $110,700 и $113,200. Это снижение ставит BTC под угрозу потери поддержки 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), если дневная свеча закроется ниже $113,200.
Cointelegraph на прошлой неделе отмечал вероятность такого ретеста, прогнозируя снижение ниже $113,000 перед новым ростом. Кратковременная бычья реакция на снижение процентной ставки Федеральной резервной системой в среду подняла BTC до $117,500, но этот рост не привел к бычьему пробою структуры, что и вызвало текущую коррекцию.
Несмотря на нисходящее движение, структура рынка остается в целом конструктивной. Данные CryptoQuant показывают, что инвесторы активно покупали на снижении, а индекс Coinbase Premium был значительно положительным. Это указывает на то, что спрос на спотовом рынке в США обеспечивает подушку против дальнейшего давления вниз.
Ончейн-данные подтверждают этот сценарий. Исследователь Bitcoin Axel Adler Jr. отметил, что спотовый спрос оставался стабильным в течение последнего месяца, а общий видимый спрос составил 95,800 BTC. Постоянное накопление удерживает цену вблизи верхней границы недавнего диапазона, несмотря на краткосрочную слабость на фьючерсных рынках.
Кроме того, около $280 миллионов в позициях по фьючерсам на BTC были ликвидированы во время коррекции, что привело к сбросу избыточного кредитного плеча, накопленного во время роста BTC с $107,000 до $117,500 в сентябре. После такого сброса кредитного плеча рынок может быть готов к более здоровому продолжению роста, если спрос на спотовом рынке сохранится.
Связано: Bitcoin демонстрирует признаки «истощения цикла», поскольку цена BTC падает до $112K
Ключевые уровни цены Bitcoin, за которыми стоит следить
Поскольку Bitcoin сейчас торгуется чуть ниже $113,000, с точки зрения тренда выделяются три критических уровня цены.
Первый — это зона спроса между $110,700 и $113,200. Резкий отскок от этой области подтвердит, что недавнее снижение было вызвано ликвидацией избыточных спекулятивных позиций.
Криптоаналитик Dom отметил, что на фьючерсных рынках произошла одна из крупнейших ликвидаций длинных позиций за последние месяцы, почти 80% из которых пришлись на Bybit. Подобные события часто приводят к перезагрузке рыночных условий, создавая пространство для более чистого движения вверх. Быстрое восстановление из этой зоны может в краткосрочной перспективе вернуть BTC выше $117,000.
Если восстановление будет медленным, Bitcoin может сместиться к внешней ликвидности или поддержке около $107,200. BTC неоднократно перемещался между верхними и нижними границами диапазона на старших таймфреймах, прежде чем возобновить более широкий тренд в 2025 году. Более $3 миллиардов длинных позиций остаются открытыми на этом уровне, что увеличивает вероятность глубокой ликвидации ликвидности перед бычьим разворотом.
С точки зрения сезонности, сентябрь исторически был медвежьим месяцем, что делает этот сценарий вероятным как краткосрочную встряску перед более сильным ростом в четвертом квартале.
Третий и наиболее медвежий исход — это продолжительное снижение ниже $107,200, с возможным продолжением до $100,000. Это будет означать структурный сдвиг к медвежьим рыночным условиям, а консолидация на более низких уровнях станет сигналом истощения текущего цикла.
В подтверждение этого риска Glassnode отметил, что себестоимость краткосрочных держателей находится около $111,400. Длительная торговля ниже этой «линии фронта» между быками и медведями может закрепить переход к среднесрочной и долгосрочной медвежьей структуре.
Связано: Крупнейшая ликвидация длинных позиций в этом году: 5 фактов о Bitcoin на этой неделе
