Кто такой маркет-мейкер в криптовалюте и почему он необходим для блокчейн-проектов?

Говорят, деньги никогда не спят, и то же самое можно сказать о криптовалютном рынке. Торгуете ли вы биткоином или альткоинами, занимаетесь ли фермерством, занимаете ли, играете ли на понижение или на повышение, существует множество центральных и децентрализованных бирж, готовых принять ваши предложения. Хотя неустанность индустрии зависит от нескольких ключевых факторов, пожалуй, самый важный из них — тот, который не допускает внезапной остановки торговли. Мы, конечно же, говорим о маркет-мейкерах.

За каждой крупной централизованной биржей стоит мощный маркет-мейкер — организация, обеспечивающая ликвидность и тем самым гарантирующая наличие покупателя или продавца, готового к торговле. Эти игроки — нефть в точно откалиброванной системе. Web3 двигатель, тихо подпитывающий ликвидность и стабилизирующий цены в сфере, печально известной своими резкими внутридневными колебаниями.

При рыночной капитализации отрасли в 3.8 триллиона долларов и среднем квартальном объеме торгов на биржевых платформах более $ 200 млрд. Услуги маркет-мейкеров востребованы как никогда. Действительно, они могут стать решающим фактором успеха или провала любого криптопроекта с самого начала. Давайте подробнее рассмотрим роль и обязанности современных маркет-мейкеров.

Маркет-мейкеры: основа криптотрейдинга

Даже если бы маркет-мейкеры завтра прекратили своё существование, криптовалютный рынок всё равно существовал бы. Просто он работал бы в гораздо меньших масштабах и более хаотично, чем вы можете себе представить.

Готовые покупать или продавать токены по котировкам, маркет-мейкеры сокращают разрыв между ценами спроса и предложения («спред»), а их присутствие означает, что вам никогда не придётся ждать, пока появится контрагент вашей сделки. В криптовалюте, где волатильность может перевернуть состояние за считанные минуты, такое постоянное обеспечение ликвидности — это спасательный круг. Именно поэтому платформы первого уровня, такие как Binance и Coinbase, могут делать то, что они делают, и почему маркет-мейкеры для криптовалют генерировать огромную прибыль.

С точки зрения нового блокчейн-проекта, маркет-мейкеры позволяют инвесторам входить в сделки или выходить из них, не вызывая значительных изменений цен (проскальзывания цен), которые могли бы обрушить токен. Конечно, определённый уровень волатильности сохраняется, особенно учитывая количество проектов, работающих на флете и в режиме ожидания, и токенами торгуют в руках опытных трейдеров. DeFi degens; но вряд ли это вина поставщиков ликвидности.

Однако есть и другая причина волатильности цен: децентрализованная торговля. Видите ли, помимо регулируемых платформ, где пользователи обязаны проходить процедуру KYC, существуют десятки децентрализованных бирж (DEX), зависящих от автоматизированных маркет-мейкеров (AMM): смарт-контрактов, которые срабатывают в зависимости от колебаний спроса и предложения в пулах ликвидности, финансируемых за счёт депозитов пользователей. Это не упрек в адрес DEX, но более высокая ликвидность во многом обусловлена ​​именно CEX — и это благодаря маркет-мейкерам.

Почему блокчейн-проектам нужны маркет-мейкеры

Блокчейн-проекты, запускающие токен без маркет-мейкера, подобны розничным торговцам, открывающим магазин в пустыне. В конечном счёте, вам необходимо обеспечить достаточную ликвидность для торговли, иначе вам придётся рискнуть с помощью децентрализованных бирж (DEX). 

Если ликвидность низкая, ваш токен также будет подвержен резким колебаниям цены, и инвесторы, естественно, потеряют к нему интерес. Неудивительно, что многие проекты привлекают маркетмейкеров, чтобы завоевать доверие и обеспечить стабильность токена вне блоков. 

Конечно, эти услуги имеют свою цену: наём маркет-мейкера (особенно высококлассной фирмы) может обойтись в целое состояние, при этом некоторые настаивают на щедрой доле ежемесячного объёма торгов. Отчасти это связано с предоставляемыми услугами, отчасти — с репутацией подлинности, которую они придают проектам, с которыми сотрудничают.

Больше фото

Узкие спреды. Высокая ликвидность. Надёжность. Стабильность. Какое бы преимущество вы ни выбрали, маркет-мейкеры, безусловно, ценятся на вес золота. 

Поддерживая торговлю тысячами токенов и привлекая пользователей, необходимых для масштабирования проекта, они помогли бесчисленному количеству предприятий найти свое место в, по сути, сверхконкурентной среде.

Хорошая новость в том, что эти компании никуда не денутся. Несмотря на недавний рост децентрализованных бирж (DEX), централизованные торговые платформы остаются лидерами отрасли. Пока у них есть поддержка маркет-мейкеров, их статус популярных площадок для криптотрейдеров и спекулянтов остаётся неизменным.