Ключевые выводы:
Трейдеры сократили бычьи позиции, что сигнализирует о смешанных настроениях на рынке накануне истечения месячных опционов на Bitcoin на сумму $22 миллиардов в пятницу.
Премии на стейблкоины и притоки в Bitcoin ETF указывают на осторожный оптимизм, предполагая, что трейдеры могут рассчитывать на прибыль в краткосрочной перспективе.
Bitcoin (BTC) упал до самого низкого уровня за последние три недели, что привело к ликвидации бычьих позиций с кредитным плечом на сумму $275 миллионов. Трейдеры задаются вопросом, объясняется ли падение ниже $109,000 предстоящим истечением опционов на BTC на сумму $22 миллиарда в пятницу, и ожидают ли профессиональные инвесторы дальнейшего снижения цены.
На Binance топ-трейдеры сократили длинные (бычьи) позиции во вторник и среду, снизив соотношение длинных к коротким до 1.7x — самого низкого уровня за более чем 30 дней. Когда Bitcoin опустился ниже $112,000, эти трейдеры начали менять стратегию, увеличивая длинные позиции по мере того, как индикатор медленно вернулся к 1.9x в пользу лонгов.
Тем временем киты и маркет-мейкеры на OKX действовали противоположно, наращивая длинные позиции во вторник и среду, вероятно, делая ставку на то, что поддержка на уровне $112,000 устоит. К четвергу соотношение длинных к коротким на OKX выросло до 4.2x — самого высокого уровня за более чем две недели. Однако падение Bitcoin до $108,700 застало этих игроков врасплох, вынудив их сократить кредитное плечо с убытком.
Пут-опционы на Bitcoin получат преимущество в $1 миллиард, если цена упадет ниже $110,000
Медвежьи ставки на истечение месячных опционов на Bitcoin в 8:00 по UTC в пятницу были сосредоточены в диапазоне от $95,000 до $110,000. Если быки не смогут вернуть уровень $110,000 к этому времени, пут-опционы (на продажу) получат преимущество в $1 миллиард.
Однако некоторые аналитики ожидают, что давление продаж ослабнет после истечения опционов, поскольку деривативы на BTC демонстрировали устойчивость в последние недели, а открытый интерес и ставки финансирования оставались относительно стабильными, несмотря на недавнее снижение цены.
Премия на двухмесячные фьючерсы на Bitcoin относительно спотовых рынков оставалась стабильной на уровне 5%, что находится в нейтральном диапазоне от 5% до 10%. Это указывает на ограниченный интерес к бычьим позициям, а также отражает осторожность шортов, которые не делают агрессивных ставок на дальнейшее снижение. Открытый интерес по фьючерсам на Bitcoin остается высоким — $79 миллиардов, снизившись на 3% за последние два дня, согласно данным CoinGlass.
Кроме того, биржевые фонды на Bitcoin зафиксировали чистый приток в размере $241 миллиона в среду, что поддерживает умеренный оптимизм среди инвесторов. В то же время сохраняются опасения по поводу рынка труда в США, о которых упоминал председатель Федеральной резервной системы США Jerome Powell. Министерство труда сообщило в четверг, что количество продолжающихся заявок на пособие по безработице осталось практически неизменным и составило 1.926 миллиона за неделю, закончившуюся 13 сентября.
Bitcoin под давлением из-за возможной приостановки работы правительства США
Bitcoin испытывает давление из-за роста склонности трейдеров к риску, особенно на фоне опасений по поводу возможной приостановки работы правительства США. В меморандуме Управления по вопросам управления и бюджета (OMB) президента США Trump, о котором первым сообщил Politico, государственным учреждениям было поручено пересмотреть планы на случай возможного прекращения дискреционного финансирования 1 октября.
Спрос на стейблкоины в Китае дает дополнительное представление о позиционировании трейдеров. Обычно высокий интерес к криптовалютам приводит к тому, что стейблкоины торгуются примерно на 2% выше официального курса доллара США. Напротив, дисконт, превышающий 0.5%, часто сигнализирует о страхе, когда трейдеры выходят с крипторынка.
Связано: Bitcoin падает ниже $109K, но данные показывают, что покупатели входят в рынок
В настоящее время Tether (USDT) торгуется с умеренной премией в 0.3% относительно официального курса USD/CNY, что указывает на нейтральный рынок. Это свидетельствует о том, что некоторые трейдеры могут вводить капитал в криптовалюты, чтобы воспользоваться недавним падением, поддерживая точку зрения тех, кто ожидает роста после истечения опционов в пятницу.
