Автор: основной участник Biteye Viee
Мы системно сравнили ведущие по объему Perp DEX на Defillama по шести параметрам: особенности, способы участия, капитал и др. Классификация по популярности: S+, S, A — чтобы быстро понять ключевые стратегии каждого проекта.
01 Обзор
Binance экосистема (Aster, StandX), Amber экосистема (edgeX), Paradigm экосистема (Paradex), Solana экосистема (BULK/Backpack/Jupiter/Drift), Base экосистема (Avantis) — у каждой своя территория.
Hyperliquid по-прежнему лидер, но новые игроки отвоёвывают долю рынка с помощью баллов и APY.
Для розничных инвесторов: в проектах до TGE можно выбрать несколько для взаимодействия и набора баллов, а в проектах после TGE стоит учитывать капитализацию и тренд, лучше покупать на правой стороне.
02 Уровень популярности S+
1.@HyperliquidX, $HYPER
Особенности: Hyperliquid — безусловный лидер среди PerpDEX, собственная L1 + полностью ончейн CLOB, лидер по ликвидности и глубине торгов. Например, HyperEVM обеспечивает задержку исполнения менее 1 секунды и топовую глубину.
Возможности участия: команда Hyperliquid распределила около 31% HYPE через airdrop ранним пользователям, что стало одним из крупнейших airdrop в истории. Более того, почти 40% предложения зарезервировано для будущих наград сообществу. Пользователи, пропустившие первый airdrop, могут попытаться получить следующие, увеличивая объем торгов, стейкая ликвидность и т.д.
2.@Aster_DEX, $ASTER
Особенности: Aster — PerpDEX, активно продвигаемый Binance, цена $ASTER выросла в 20 раз за первую неделю. Платформа поддерживает простую торговлю в один клик/сетку, максимальное плечо 1001x, основной входной пункт трафика для BNB Chain.
Возможности участия: сейчас основной способ — торговля, участие в торговых соревнованиях для получения второго airdrop.
3.@Backpack, еще не TGE
Особенности: Backpack делает акцент на комплаенс и безопасность, внедряет KYC для подтверждения подлинности пользователей, по стилю работы напоминает CeFi биржи.
Возможности участия: программа баллов за активность в трейдинге, после запуска третьего сезона вес торгового объема увеличился.
4.@edgeX_exchange, еще не TGE
Особенности: edgeX инкубирован Amber Group, использует технологию StarkEx ZK-Rollup. edgeX также уделяет внимание пользовательскому опыту: интеграция MPC-кошелька снижает порог управления приватными ключами, что приближает опыт к CEX.
Возможности участия: торговля, еженедельные баллы = объем торгов + активность, минимальный порог участия — 10 USDT.
5.@Lighter_xyz, еще не TGE
Особенности: Lighter пока на стадии приватного тестирования по приглашениям, строит совместимую с EVM сеть (на базе Starknet), что обеспечивает приватность, эффективность и низкие издержки. APY маркет-мейкинга LLP достаточно высок — около 63%. Важно: для полного разблокирования APY нужны определенные баллы.
Возможности участия: для приглашенных пользователей действует программа баллов, каждое действие на платформе приносит баллы, что влияет на будущий airdrop.
6.@avantisfi, $AVNT
Особенности: поддержка плеча до 500x, торговля криптовалютой, форексом, золотом, нефтью и другими рынками.
Возможности участия: сейчас держатели AVNT могут стейкать токены и получать долю прибыли платформы, годовая доходность около 23%.
03 Уровень популярности S
7.@tradeparadex, еще не TGE
Особенности: Paradex построен на Ethereum Layer2 Starknet, реализует механизм единого счета для перпетуальных контрактов, опционов и спота. Paradex также использует стратегию нулевых комиссий для стимулирования роста объема торгов.
Возможности участия: квартальная система XP, баллы начисляются за хранение, торговлю и маркет-мейкинг.
8.@OrderlyNetwork, $ORDER
Особенности: строит высокопроизводительную инфраструктуру ордербука, интегрирован во множество кошельков и DEX, выступает как «бэкенд-матчер», позволяет быстро развернуть фронтенд.
Возможности участия: стейкинг ORDER позволяет получать часть торговых комиссий, что обеспечивает пассивный доход, аналогичный дивидендам.
9.@BasedOneX, еще не TGE
Особенности: по сути — фронтенд Hyperliquid, дистрибьюторская модель, строит мультиканальную торговую платформу на базе Hyperliquid.
Возможности участия: экосистемные airdrop, торговые соревнования.
10.@StandX_Official, еще не TGE
Особенности: разработан бывшими ключевыми членами команды Binance Futures, уже запущен DUSD — автоматический доходный стейблкоин, реализована функция «торгуй и майнь одновременно» для доходной маржи. Сейчас PerpDex в стадии внутреннего тестирования, платформа работает на собственные средства, без VC.
Возможности участия: функция PerpDex в стадии тестирования, можно подать заявку в waitlist. Сейчас проходит акция с предварительным депозитом.
11. @_bulktrade, еще не TGE
Особенности: нативный для Solana, максимальная скорость матчинга. BULK интегрирует движок матчинга в валидаторные ноды: когда пользователь размещает ордер, он минует обычную очередь Solana и сразу попадает в встроенный модуль Bulk-Tile. Таким образом, матчинг завершается за 20 мс, а подтверждение — за 40 мс.
Возможности участия: основная сеть еще не запущена, сейчас доступно взаимодействие в тестовой сети.
04 Уровень популярности A
12.@reya_xyz, еще не TGE
Особенности: модульные деривативы и логика маржинального движка, пользователь получает единый маржинальный счет для работы на разных биржах.
Возможности участия: система баллов, начисление за торговлю, стейкинг USDC, еженедельный рейтинг.
13.@DriftProtocol, $DRIFT
Особенности: Drift — один из первых Perp DEX на Solana, внедрил доходную маржу: залоговые активы при использовании в качестве маржи приносят проценты.
Возможности участия: дальнейшие возможности связаны со стейкингом токенов и управлением, также можно использовать функцию платформенного пула, годовая доходность 20%-50%.
14.@JupiterExchange, $JUP
Особенности: ранее крупнейший агрегатор DEX на Solana, теперь запустил перпетуальные контракты по модели GMX и пул ликвидности по типу GLP, что позволяет торговать спотом и перпетуалами на одной платформе.
Возможности участия: будущие airdrop будут распределяться на основе торговой и интерактивной активности пользователей на платформе Jupiter.
