Bitcoin ( BTC ) готовится к возвращению в конце сентября, когда наступает закрытие месяца и квартала.
Динамика цены BTC удивила ростом выше $112,000 к недельному закрытию, что создало противостояние между быками и медведями.
Игры с ликвидностью возвращаются, однако наблюдатели предупреждают о возможном снижении для ликвидации поздних длинных позиций.
Данные по занятости в США становятся главным макроэкономическим событием недели на фоне продолжающегося давления на председателя Федеральной резервной системы Jerome Powell.
Золото устанавливает новые исторические максимумы в начале недели, что вызывает призывы к тому, чтобы Bitcoin наконец последовал за ним.
Ончейн-данные показывают, что спекулянты в панике распродают BTC на минимумах, в то время как долгосрочные держатели сохраняют позиции.
Быки Bitcoin борются за контроль над $112,000
Еще недавно это казалось маловероятным, но Bitcoin закрыл недельную свечу выше ключевого уровня цены.
После угрозы новых сентябрьских минимумов ниже $109,000, BTC/USD совершил рывок в последний момент, чтобы вернуть $112,000 в качестве поддержки.
Данные Cointelegraph Markets Pro и TradingView подтвердили, что цена BTC удержалась на этом уровне в ходе первой азиатской торговой сессии недели.
Комментируя последнюю динамику цены BTC, участники рынка сохраняли осторожность, утверждая, что необходимо больше подтверждений, прежде чем считать, что бычий рынок полностью вернулся.
“$BTC также показал рост, как и $ETH, в основном из-за закрытия коротких позиций,” — написал криптоинвестор и предприниматель Ted Pillows в посте на X, ссылаясь на аналогичное восстановление крупнейшего альткоина Ether ( ETH ).
“Для сильного ралли Bitcoin необходимо дневное закрытие выше $113,500. В противном случае BTC, скорее всего, снова протестирует свои минимумы.”
Популярный трейдер Roman разделяет это мнение, ожидая, что цена будет колебаться между верхней и нижней границей узкого торгового диапазона.
“Сейчас просто ретест и сопротивление, поэтому если не пробьем на большом объеме, ожидаю пинг-понг между этим уровнем и 108k,” — резюмировал он, требуя, чтобы быки вернули $118,000.
С учетом того, что до закрытия месяца и квартала осталось менее 48 часов, ожидалась волатильность.
Данные CoinGlass показали, что при $112,000 BTC/USD зафиксирует 3% прибыли за сентябрь, а рост за третий квартал составит около 4.4%.
Эти показатели будут соответствовать средним результатам для Bitcoin, поскольку доходность за сентябрь и третий квартал исторически сильно варьируется.
“$BTC испытывал очень низкую волатильность и закрывает квартал относительно ровно. Это не является чем-то необычным для Q3, как видно,” — написал трейдер Daan Crypto Trades о данных в посте на X в понедельник.
“Это худший квартал в среднем с ‘всего лишь’ ~6% прироста в среднем за всю историю. Так что мы примерно в линии, как и во втором квартале.”
В то же время Daan Crypto Trades ожидает “очень захватывающий” четвертый квартал, основываясь на прошлых результатах.
“BTC был довольно надежен, поэтому, на мой взгляд, имеет смысл следить за ним. Особенно с учетом того, что он отстает от $GOLD и акций за последние недели,” — заключил он.
Ликвидации длинных позиций на радаре, появляется новый разрыв CME
Возвращение Bitcoin выше $112,000 за ночь вызвало значительную перестановку ликвидности в ордербуках бирж.
Данные CoinGlass показали, как цена прошла через поздние короткие позиции, после чего крупные игроки добавили больше ликвидности на продажу около $113,000.
За 24 часа на момент написания общая сумма ликвидаций на крипторынке составила $350 миллионов, из которых на шорты пришлось $260 миллионов.
Комментируя ситуацию в ордербуках, рыночные аналитики теперь стремятся определить, куда может направиться цена BTC дальше, поскольку ликвидность действует как “магнит” как вверх, так и вниз.
“Мне нравится, когда рыночные настроения медвежьи после коррекции во время долгосрочного восходящего тренда,” — написал трейдер CrypNuevo в треде на X в воскресенье.
“Я думаю, что это так — падение ниже $100k сейчас кажется рыночным консенсусом. Поэтому я скорее склоняюсь к восстановлению отсюда или к захвату ликвидности на $106.9k, а затем вверх.”
Текущие данные показывают, что падение ниже $107,000 приведет к ликвидации огромных $5 миллиардов в длинных позициях.
Это и предстоящее месячное закрытие продолжают быть поводом для осторожности среди некоторых участников рынка.
Среди них трейдер Killa, который отметил новый “разрыв” выходного дня на фьючерсах Bitcoin от CME Group, который сам по себе является “магнитом” для цены.
“Если пересмотреть динамику цены, мы выросли на открытии CME. Обычно, когда это происходит, такие разрывы могут заполняться в течение нескольких дней или недели,” — отметил он в понедельник.
“Поскольку у нас и месячное, и квартальное закрытие, я считаю, что они наращивают длинную ликвидность перед тем, как выбить минимумы выходных.”
Данные по занятости в США на фоне давления на Powell из ФРС
Знакомая картина встречает трейдеров криптовалют и рискованных активов на этой неделе: данные по занятости в США и выступления представителей Федеральной резервной системы выходят на первый план.
Ряд высокопоставленных лиц прокомментирует экономические перспективы США на фоне растущих разногласий по поводу снижения процентных ставок.
Именно этих снижений ждут трейдеры, поскольку они означают смягчение политики и подразумевают приток ликвидности в рискованные активы.
Как сообщал Cointelegraph , члены Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) далеки от единодушия по поводу снижения ставок и темпов их реализации.
В своей недавней речи председатель ФРС Jerome Powell — уже находящийся под сильным давлением со стороны президента США Donald Trump с требованием ускорить смягчение политики — попытался найти баланс между жесткой и мягкой риторикой.
“В последние месяцы стало ясно, что баланс рисков изменился, что побудило нас приблизить нашу политику к нейтральной на прошлой неделе,” — сказал он после того, как FOMC согласовал снижение на 0.25% на сентябрьском заседании.
Тем временем президент США Donald Trump и другие продолжают требовать от ФРС более решительных действий. В уже удаленном посте на Truth Social в выходные Trump опубликовал карикатуру, где он увольняет Powell, призывая к его отставке на протяжении 2025 года.
“Если бы не Jerome ‘Too Late’ Powell, мы бы уже были на уровне 2% и занимались бы балансировкой нашего бюджета,” — говорилось в другом посте.
“Хорошая новость в том, что мы преодолеваем его некомпетентность, и вскоре, как страна, будем делать лучше, чем когда-либо!”
Данные по занятости в частном и государственном секторах, а также первичные заявки на пособие по безработице будут публиковаться в течение недели, формируя основной потенциальный катализатор волатильности.
Золото пробивает $3,800 в начале недели
Неделя могла начаться с некоторого облегчения для быков Bitcoin, но золото снова перетягивает на себя внимание.
XAU/USD достиг нового исторического максимума в понедельник, впервые превысив $3,800 за унцию на фоне ослабления доллара США.
Последнее движение повторяет уже знакомый всем трейдерам Bitcoin паттерн этого квартала — золото опережает Bitcoin.
В своем последнем регулярном дайджесте Macro Monday аналитический ресурс Reflexivity Research обратил внимание на ослабление соотношения Bitcoin/Gold. По их словам, это “сигнализирует о предпочтении золота перед Bitcoin в качестве хеджа.”
Тем не менее сторонники считают, что сила цены BTC может повторить динамику золота с определенной задержкой, сохраняя исторические тренды .
Andre Dragosch, глава исследовательского отдела в Европе крипто-менеджера Bitwise, связал текущую ситуацию с различными макроэкономическими явлениями.
“Почему bitcoin отстает от золота в 2025 году? Потому что золото оказалось более чувствительным к монетарной политике и доллару США, в то время как bitcoin более чувствителен к ожиданиям глобального роста,” — написал он своим подписчикам в X в понедельник.
“Таким образом, динамика золота уже отражает сильное монетарное смягчение, в то время как динамика bitcoin все еще отражает слабые ожидания роста.”
Dragosch отметил, что так же, как ожидания роста следуют за изменениями монетарной политики с задержкой, Bitcoin последует за золотом с “значительным ралли.”
Спекулянты Bitcoin в панике на локальных минимумах
Что касается реакции биткоинеров на недавнее снижение цены BTC, новый анализ показывает классическое рыночное поведение.
Связано: Скрытая сила за колебаниями цен Bitcoin и Ether: истечение опционов
Различие между долгосрочными (LTH) и краткосрочными (STH) держателями заметно: последние продают монеты с убытком, в то время как “старые держатели” пережидают бурю.
В одном из своих блогов Quicktake в понедельник ончейн-аналитическая платформа CryptoQuant использовала классический ончейн-метрик, чтобы показать, что для инвесторов это снижение ничем не отличается от других.
“Мы видели такую же ситуацию в конце 2024 года — краткосрочная капитуляция при сохранении уверенности LTH — прямо перед крупным восстановлением,” — резюмировал автор Woo Min-Kyu.
“Исторически эти зоны низкого соотношения часто совпадают с ценовыми днами, отмечая позднюю стадию коррекции.”
В посте использовался производный показатель от Spent Output Profit Ratio (SOPR), который измеряет, перемещаются ли монеты ончейн с прибылью или с убытком. “Соотношение” LTH и STH SOPR подтверждает, что новые инвесторы отреагировали на снижение, продавая с убытком.
“Краткосрочная боль, долгосрочная выгода,” — заключили в CryptoQuant.
Как сообщал Cointelegraph , STH-участники — те, кто держит до шести месяцев — всегда были чувствительны к резким колебаниям цены BTC, особенно когда рынок пересекает их совокупную себестоимость.
Средняя себестоимость STH, по данным CryptoQuant , сейчас составляет около $109,800.
