Ключевые выводы:
Bitcoin вырос на 4,5% за 48 часов, восстановив уровень $114,000.
Сброс открытого интереса по BTC указывает на более здоровый потенциал роста после длительного сокращения кредитного плеча.
Гэп CME около $111,300 остается краткосрочным риском для бычьего импульса.
Цена Bitcoin (BTC) выросла на 4,5% менее чем за 48 часов, вновь протестировав уровень $114,000 в понедельник. Восстановление последовало за резкой коррекцией на прошлой неделе с понедельника по субботу, когда данные показали, что откат был вызван не столько агрессивными шортами, сколько сокращением длинных позиций для формирования более чистой базы для будущего роста.
С 21 сентября по субботу Bitcoin снизился до $109,500 с $115,600, что составило падение на 5,3% наряду с сокращением открытого интереса по фьючерсам (OI) на 6,2% — с $42.6 миллиардов до $39.9 миллиардов. 30-дневная корреляция между ценой и OI укрепилась до +0.46, что сигнализирует о том, что держатели длинных позиций сокращали экспозицию, а не шортисты инициировали движение. Такие сбросы часто очищают избыточное кредитное плечо, открывая путь для более здоровых ралли.
Динамика спотового рынка также становится благоприятной. Покупатели продолжают доминировать на централизованных биржах, при этом чистый 30-дневный поток остается в отрицательной зоне на уровне около 170,000 BTC, что означает, что больше монет уходит с бирж, чем поступает на них. Эта тенденция часто рассматривается как признак накопления и снижения давления со стороны продавцов.
Тем временем исследователь крипторынка Dom отметил, что ближайшая цель может находиться выше $115,000. Аналитик заявил,
“Дивергенция ликвидаций отыграла себя довольно хорошо. Книги спота остаются тонкими вплоть до ~$115K на Binance. Тонкие книги = легче двигать цену. Все еще необходимо, чтобы быки оставались агрессивными, чтобы достичь этой отметки.”
Фандинговые ставки остыли до нейтрального диапазона, устранив риск каскадных ликвидаций длинных позиций и вместо этого поддерживая постепенное восстановление кредитного плеча. Однако наблюдается отсутствие согласованности между агрегированным спотовым кумулятивным дельта-объемом (CVD) и OI.
Спотовый CVD оставался в основном стабильным во время ралли в понедельник, а OI постепенно увеличивается. Дальнейшее движение цены может привлечь поздние спотовые заявки, если цена закрепится выше $113,000, что создаст предпосылки для ожидаемого ралли “Uptober”.
Связано: Цель по Bitcoin в $300K “становится все более вероятной”, говорит аналитик
Риск гэпа CME сохраняется около $111,300
Несмотря на прорыв Bitcoin выше $114,000, трейдеры деривативов могут следить за гэпом CME, который остается незакрытым между $111,300 и $110,900. Гэпы CME возникают, когда фьючерсы на Bitcoin на Chicago Mercantile Exchange закрываются на выходные и открываются на другом ценовом уровне, оставляя видимый разрыв на графиках. Исторически BTC демонстрировал сильную склонность возвращаться к этим уровням, причем каждый гэп с июня был полностью закрыт.
Это указывает на то, что краткосрочный откат к зоне $111,000 нельзя исключать до того, как восстановительное ралли продолжится. Гэп CME также совпадает с гэпом справедливой стоимости, а падение до $111,000 также затронет внутренний блок ликвидности между $112,300 и $111,400.
Таким образом, краткосрочное снижение к этим уровням остается актуальным в ближайшие несколько дней. Немедленной отменой бычьего сценария станет сильное дневное закрытие выше $115,000, что может снизить вероятность падения до $111,000.
Хотя исторические тенденции подчеркивают, что закрытие гэпов CME не гарантировано, их недавняя 100%-ная частота делает этот фактор важным для трейдеров, оценивающих краткосрочные риски в рамках более широкого бычьего прогноза по Bitcoin на четвертый квартал.
Связано: Цена BTC готова к “пинг-понгу” на $108K: 5 вещей, которые нужно знать о Bitcoin на этой неделе
