План действий для криптоинвесторов на конец 2025 года: снижение ставок, регулирование, ETF и стейблкоины сходятся

Федеральная резервная система, регулирующие органы США и глобальные финансовые институты одновременно корректируют свои политики, что приводит к слиянию, меняющему ландшафт как традиционных, так и криптовалютных рынков.

Для инвесторов последний квартал 2025 года характеризуется изменениями процентных ставок, гармонизацией регулирования, одобрением ETF и внедрением новых рамок для стейблкоинов и кастодиальных сервисов.

Динамика ставок ФРС и регуляторные изменения

Федеральная резервная система снизила свою базовую ставку на 25 базисных пунктов 17 сентября, установив целевой диапазон на уровне 4,00%–4,25%.

Согласно сентябрьскому Обзору экономических прогнозов ФРС, политики ожидают дальнейшего снижения ставки федеральных фондов до примерно 3,50%–3,75% к декабрю.

Этот путь подразумевает еще два снижения на 25 базисных пунктов до конца года. Fidelity интерпретировала точки аналогично, отметив, что большинство участников ожидают всего три снижения в 2025 году.

Для инвесторов это сигнализирует о переходе от сдерживающей к нейтральной политике, что, в свою очередь, формирует ожидания по кредитным спредам, оценке акций и ликвидности на крипторынке. Параллельно с монетарным смягчением, регуляторы США продвигают синхронизированную структуру для цифровых активов.

В сентябре CFTC и Securities and Exchange Commission (SEC) выступили с совместным заявлением, разъяснив, что зарегистрированные биржи могут листить спотовые криптовалютные товары.

За этим последовало объявление CFTC 23 сентября о новой программе, позволяющей использовать токенизированное обеспечение на рынках деривативов, а председатель SEC Paul Atkins пообещал «исключение для инноваций» для цифровых активов до конца года.

29 сентября регуляторы организовали круглый стол для продвижения гармонизированных рамок для бессрочных контрактов, предсказательных рынков и маржинальных требований.

Публичная крипто-стратегия администрации президента Donald Trump укрепила этот регуляторный сдвиг.

Одобрения ETF и доступ к рынку

Координация регулирования совпадает с ускорением одобрения крипто ETF.

SEC недавно приняла общие стандарты листинга, убрав требование индивидуальных заявок 19b-4 для ETF, ориентированных на отдельные токены.

29 сентября журналист Eleanor Terrett сообщила, что SEC попросила эмитентов отозвать их предыдущие заявки на Solana, XRP, Litecoin, Cardano и Dogecoin ETF, поскольку новые правила теперь автоматически охватывают эти активы.

Аналитик ETF Bloomberg James Seyffart ранее, 26 сентября, отметил, что эмитенты обновили свои проспекты Solana ETF.

Старший аналитик ETF Bloomberg Eric Balchunas 29 сентября отметил, что вероятность одобрения ETF на альткоины «теперь действительно составляет 100%», добавив, что новые ETF на альткоины могут появиться в любой день.

Регуляторная база выходит за пределы ETF. В США закон GENIUS теперь предоставляет федеральную структуру для платежных стейблкоинов, а Министерство финансов открыло официальный период для комментариев.

Участники рынка, включая Circle и Coinbase, приветствовали эти правила как способ интеграции стейблкоинов в платежные и деривативные рынки.

За рубежом Банк Англии и крупнейшие кредиторы страны продвигают пилотный проект по токенизации клиентских депозитов, отдавая приоритет этому подходу по сравнению со стейблкоинами, выпущенными банками.

HSBC, NatWest и Lloyds экспериментируют с токенизированными депозитами для платежей и расчетов, в то время как европейские кредиторы готовят стейблкоин, номинированный в евро.

Стратегические возможности и риски

Слияние монетарного смягчения, координированного регулирования в США, доступа к рынку ETF и новых рамок для стейблкоинов создает редкое совпадение макро- и микроэкономических факторов.

Для инвесторов возможности включают перестройку портфелей в сторону рискованных активов, выигрывающих от снижения ставок, доступ к более широкому спектру крипто ETF без сложности офшорных инструментов и использование токенизированного обеспечения для повышения эффективности капитала на рынке деривативов.

В то же время сохраняются риски. Снижение ставок ФРС остается условным при стабильности рынка труда, а правила SEC и CFTC все еще находятся на стадии проектов.

Инвесторам следует соответствующим образом подготовиться к четвертому кварталу, позиционируя себя для дальнейшего смягчения политики ФРС, отслеживая запуск новых ETF как точки входа для институциональных и розничных потоков, а также оценивая регуляторную ясность как ключевой фактор стратегий кастодии, маржинальных требований и обеспечения.

Интеграция криптовалют и традиционных финансов больше не является теоретической. Она происходит благодаря целенаправленной политике, новым продуктам и институциональному принятию, создавая рыночную структуру, в которой возможности и риски неразделимы.

Публикация Late-2025 crypto investor playbook: Rate cuts, regulation, ETFs, and stablecoins converge впервые появилась на CryptoSlate.