После Plasma и Falcon, как принять участие в USD.AI, который считается «следующим поколением легендарных майнингов»?

Оригинальное название: «После Plasma и Falcon, станет ли USD.AI следующим поколением “чудо-майнинга”?»

Автор: Azuma, Odaily

После того как Plasma и Falcon подряд провели TGE за короткое время и открылись с FDV в десятки и сотни миллиардов долларов соответственно, капитал уже начал искать следующий потенциальный высокодоходный “чудо-майнинг”. Благодаря таким ярким меткам, как «AI + стейблкоин», «инвестиции YZi Labs», «партнерство с Plasma», «дефицитный лимит в 500 миллионов», USD.AI уже стал главным кандидатом в глазах многих пользователей.

Сочетание AI и стейблкоинов

USD.AI позиционирует себя как протокол синтетического долларового стейблкоина, цель которого — финансирование физических инфраструктур для искусственного интеллекта и других новых отраслей.

14 августа USD.AI объявил о завершении раунда финансирования серии A на сумму 13 миллионов долларов, ведущим инвестором выступил Framework Ventures, также участвовали Bullish, Dragonfly, Arbitrum и другие; затем 26 августа YZi Labs объявила об инвестициях в USD.AI, конкретная сумма пока не раскрывается; а 28 августа USD.AI объявил о партнерстве с Plasma и станет одним из первых проектов, развернутых в основной сети Plasma в день ее запуска.

По мнению USD.AI, основные каналы финансирования для новых AI-компаний по-прежнему связаны с традиционными финансовыми продуктами, такими как кредиты, облигации и конвертируемые привилегированные акции, однако между этой формой финансирования и рыночным спросом существует явный разрыв. Поэтому протокол стремится построить финансовый слой, специально адаптированный под цикл развития AI, чтобы устранить этот разрыв.

Конкретно, USD.AI позволяет заемщикам использовать оборудование в качестве залога для получения кредита, реструктурируя связанные риски в стандартизированные инвестиционные продукты и получая с этого доход — проще говоря, AI-компании могут закладывать графические процессоры (GPU) в качестве обеспечения, получать кредиты, а доход от кредитования распределяется между пользователями, предоставившими депозиты.

Работа протокола USD.AI основана на трех ролях: во-первых, вкладчики (Depositors) — пользователи могут вносить депозиты, получать стейблкоин USDai и затем стейкать его в sUSDai для получения дохода от протокола; во-вторых, заемщики (Borrowers) — обычно это небольшие AI-компании, которые не могут получить необходимое финансирование через традиционные каналы; в-третьих, кураторы (Curators) — эта роль особенная, они предоставляют капитал первого риска, получают соответствующую премию и через токенизацию обеспечивают разделение рисков между капиталом и операторами.

Как указано выше, USD.AI в настоящее время предлагает два типа стейблкоинов: первый — полностью обеспеченный стейблкоин USDai, привязанный к доллару (на данный момент торгуется с премией), который можно погасить в любое время; второй — стейкинговая версия стейблкоина sUSDai, позволяющая получать доход от протокола (текущая доходность по стейкингу 13,22%), цена sUSDai будет постепенно расти по мере накопления дохода, а разморозка стейкинга ограничена 30 днями.

Система баллов — выбор одного из двух видов прав

С момента запуска USD.AI представил программу баллов (Allo™), которые можно использовать для последующего распределения прав, и именно потенциальная ценность этих баллов является основной причиной притока пользователей в протокол.

Однако важно отметить, что права, соответствующие баллам USD.AI, можно выбрать только из двух вариантов — если вы используете USDai для получения баллов, то получаете один вид прав (всего распределяется 70% токенов), для этого требуется KYC и вложение средств; если вы используете sUSDai для получения баллов, то получаете право на airdrop (всего распределяется 30% токенов), при этом не требуется ни KYC, ни вложения средств.

USD.AI уже четко заявил, что один адрес не может одновременно получить оба вида прав, общий лимит распределения пользователя будет определяться на основе итогового вклада баллов и будет отнесен к одному из вариантов. Если вы хотите получить оба вида прав, необходимо использовать два отдельных кошелька для участия в программе баллов.

Как показано на рисунке ниже, пользователи могут получать баллы через USDai и sUSDai (с учетом соответствующей доходности и коэффициента начисления баллов), слева — USDai, соответствующий первому виду прав, справа — sUSDai, соответствующий второму виду прав.

Нетрудно заметить, что как для USDai, так и для sUSDai, на данный момент самым выгодным способом получения баллов является предоставление ликвидности на Pendle или покупка YT (обратите внимание, что для LP учитывается только часть SY), а доходность по LP также весьма высока (42,21%, 36,59%) — но сейчас не стоит сломя голову врываться, поскольку лимит на выпуск USD.AI уже исчерпан, получить USDai можно только с премией на вторичном рынке (примерно 1,03 доллара), поэтому сейчас входить слишком затратно, лучше дождаться следующего повышения лимита на выпуск.

Стоит ли майнить?

По мере роста популярности USD.AI вокруг протокола появились и FUD-голоса, и, похоже, мнение рынка по поводу этого проекта разделилось.

Оптимисты считают, что USD.AI сочетает в себе две горячие темы — «стейблкоины» и «AI», и даже без учета фундаментала это отличный объект для спекуляций; к тому же ведущий инвестор USD.AI — Framework — в последнее время показывает отличные результаты (он же был лид-инвестором Plasma), а инвестиции YZi Labs подогревают ожидания листинга на Binance, что еще больше расширяет потолок воображения для USD.AI; кроме того, прошлые случаи, когда лимит на депозиты в USD.AI быстро разбирался после повышения, тоже невольно напоминают о Plasma.

Пессимисты же считают, что кредитная модель USD.AI еще не прошла достаточную рыночную проверку, а использование AI-компаний, не способных получить финансирование через традиционные каналы, в качестве основных заемщиков — это скорее минус, и остается вопросом, сможет ли эта схема работать стабильно в долгосрочной перспективе; к тому же KOL «加密无畏 (@cryptobraveHQ)» сообщил, что команда USD.AI, возможно, состоит из бывших участников NFT-проекта MetaStreet, который был Rug, что может свидетельствовать о темном прошлом…

Что касается моего личного опыта, то после запуска USD.AI в конце августа я вложил немного средств в Pendle USDai LP, но держал позицию небольшой, а в дальнейшем планирую при более низкой цене купить еще немного sUSDai YT с другого аккаунта.

Для тех, кто все еще хочет поучаствовать в USD.AI, я бы рекомендовал по возможности действовать через Pendle (даже если вы просто хотите получить базовую доходность LP — APY вполне привлекателен), но сейчас не советую входить с премией — разве что вы считаете, что доход за время до следующего повышения лимита покроет почти 3% издержек. А какой вариант прав выбрать — это уже дело вкуса.

Ссылка на оригинал