Крупное финансирование + революционный дизайн: как Flying Tulip переписывает токеномику с помощью «вечных опционов пут»?
Проект Flying Tulip внедряет инновационную модель привлечения средств через токены, сочетая доходность от низкорискованных DeFi-стратегий для поддержки своей деятельности и стремится построить полнофункциональную биржу. Дизайн токена включает бессрочные опционы пут и механизм дефляции, что направлено на решение ограничений традиционных методов привлечения средств через токены. Резюме подготовлено Mars AI. Это резюме создано моделью Mars AI, точность и полнота его содержания находятся на стадии итерационного обновления.
Мы с волнением объявляем о нашем участии в раунде посевного финансирования Flying Tulip на сумму 200 миллионов долларов. Flying Tulip — это новый проект, созданный AC и его командой, цель которого — построить полнофункциональную биржу, охватывающую спотовую торговлю, бессрочные контракты, опционы, кредитование и структурированные доходные продукты. Это грандиозная концепция, начинающаяся с нуля. Несмотря на широкий охват проекта, в этой статье мы сосредоточимся на его инновационной модели финансирования.
Почему появился Flying Tulip?
Соперничество с гигантами DeFi — чрезвычайно сложная задача. У них больше капитала, мощные регулярные доходы и отлаженная командная структура, а их масштаб операций несравним с компактными стартапами. Эти гиганты обладают глубокими сетевыми эффектами, интегрированной экосистемой и лояльной пользовательской базой. Кроме того, существует и "политическая" борьба: влияние на отраслевые стандарты и партнерские отношения зачастую не менее важно, чем качество продукта.
Поэтому даже стартапы с по-настоящему инновационными технологиями сталкиваются с совершенно иными вызовами на пути к успеху. Это испытание не только на технологическом уровне, но и на финансовом и социальном. Flying Tulip отвечает на этот вызов, перестраивая модель формирования капитала в криптоиндустрии: он отказывается от краткосрочной спекулятивной ликвидности и токен-экономики, стремясь создать устойчивую модель финансирования, которая позволит продуктовой матрице развиваться и созревать самостоятельно.
Ограничения текущей модели финансирования через токены
До сих пор самой успешной моделью применения криптовалют было краудфандинг: выпуск токенов для сбора средств и поддержки запуска проектов. Однако после начального этапа многие токены постепенно исчезают, поскольку команде проекта сложно поддерживать постоянный спрос, и их стоимость стремится к нулю.
Вопрос о применении токенов до сих пор остается предметом активных экспериментов, но во многих случаях токены служат в основном инструментом финансирования, что наиболее актуально на этапе запуска проекта, до его превращения в самоокупаемую компанию.
Flying Tulip признаёт эту реальность и пытается построить свою модель на этой основе.
Уникальная модель финансирования Flying Tulip
Основная идея проста: собрать крупную сумму через продажу токенов, вложить средства в низкорисковые DeFi-стратегии и использовать полученную прибыль для поддержания операционной деятельности до тех пор, пока продуктовая линейка не станет прибыльной самостоятельно.
Инвесторы получают токены Flying Tulip (FT), обеспеченные бессрочными пут-опционами. Пока инвестор держит этот токен, он может в любой момент выкупить его по первоначальной стоимости инвестиций — этот пут-опцион никогда не истекает. Рационально инвестор воспользуется этим правом только если цена токена упадет ниже цены покупки, после чего токены будут уничтожены.
Фактически инвесторы несут издержки упущенной выгоды: если бы они вложили эти средства напрямую в некоторые DeFi-стратегии, могли бы получить около 4% доходности. Взамен они получают потенциал роста FT-токена и минимизируют риски снижения цены благодаря структурированному дизайну.
Flying Tulip планирует собрать в итоге 1 миллиард долларов. Токены не имеют периода блокировки, все они будут распределены среди инвесторов при выпуске. При доходности казначейства проекта около 4% в год это даст примерно 40 миллионов долларов ежегодно, которые будут направлены на операционные расходы и развитие продуктовой линейки, пока комиссионные доходы не станут основным источником прибыли.
Выкуп и сжигание: ядро модели
Доходы от DeFi-казначейства будут использоваться для покрытия операционных расходов и выкупа FT-токенов. В будущем комиссионные сборы от ключевых продуктов станут еще одним источником спроса на выкуп.
Важно подчеркнуть: если инвестор продает свои FT-токены на вторичном рынке, его пут-опцион немедленно аннулируется. Эта часть первоначального капитала поступает в фонд, который использует ее для выкупа и сжигания токенов. Это означает, что продажа не только лишает инвестора защиты, но и напрямую усиливает дефляционный механизм токена.
В целом, эти механизмы обеспечивают постоянный спрос на FT-токены со стороны покупателей, в то время как предложение неуклонно сокращается, что создает самоукрепляющийся дефляционный цикл.
Влияние на токеномику
Поскольку весь объем FT-токенов при листинге принадлежит инвесторам, на ранних этапах рыночная цена может сильно колебаться. Ограниченная ликвидность и постоянные выкупы создают основу для мощной рефлексивности.
В отличие от традиционных токен-сейлов, где предложение делится между командой и инвесторами, проект Flying Tulip изначально распределяет 100% токенов среди инвесторов, после чего предложение постепенно смещается в сторону фонда и в итоге уходит в дефляционное сжигание. Теоретически, после выполнения своей исторической миссии, такие токены могут полностью исчезнуть из обращения.
Наши размышления
Flying Tulip — это не беспроигрышная инвестиция, но весьма изобретательный эксперимент. Успех этой модели зависит от того, сможет ли команда эффективно управлять капиталом, поддерживать стабильную доходность и создавать конкурентоспособную продуктовую линейку. Цена за это — низкая эффективность капитала: инвесторы жертвуют доходностью, которую могли бы получить при прямых инвестициях, и только успех проекта может компенсировать эти издержки.
Для успеха крупного раунда финансирования важны следующие факторы:
- Способность привлечь значительный капитал, что обычно связано с ключевой фигурой или командой, обладающей репутацией, влиянием и доверием.
- Достаточно зрелая продуктовая линейка, действительно заслуживающая масштабного финансирования и расширения.
На наш взгляд, Flying Tulip уникально сочетает оба этих фактора.
AC — один из самых проницательных строителей в криптоиндустрии, сочетающий влияние и противоречивость. Его многочисленные достижения в создании крипто-примитивов хорошо известны, а проект Flying Tulip продолжает эту традицию: он радикально перестраивает модель токен-финансирования с помощью беспрецедентных механизмов и одновременно запускает продуктовую линейку, нацеленную на конкуренцию с отраслевыми гигантами.
Мы поддерживаем команду Flying Tulip, потому что она представляет собой переосмысление модели токен-финансирования — ключевого механизма крипто-движения. Если эта модель окажется жизнеспособной, она ускорит запуск амбициозных проектов, повысит конкурентоспособность экосистемы и, в конечном итоге, принесет пользу конечным пользователям.
Хотя это эксперимент, полный открытых вопросов, именно такие поиски двигают криптоиндустрию вперед.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
AiCoin Ежедневный отчет (30 сентября)
Прогноз цены Bonk: двойное дно + сигнал перепроданности — идеальный вход для мощного роста на 100%
После продолжительной коррекционной фазы у Bonk (BONK) появляются первые признаки возможного бычьего разворота.

Brex объявляет о интеграции платежей в стейблкоинах для бизнес-счетов
Brex объявила о внедрении нативной интеграции платежей в стейблкоинах на своей платформе, что позволяет бизнес-клиентам принимать и отправлять стейблкоины с автоматической конвертацией в USD.
Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








