Каково будущее Stablecoin на рынках капитала?

Президент Фонда Солана поделился своим мнением о применении стейблкоинов на рынках капитала, указав на новые рыночные структуры, изменение бизнеса компании Circle, а также на роль Ripple и Tether.

Ее комментарии последовали за более широкими дебатами о доходности, регулировании и о том, как цифровые валюты будут вписываться в глобальную систему.

Структура рынка стейблкоинов и дискуссия о доходности

Рынок стабильных монеток переходит в новую фазу. Патрик Коллисон, соучредитель компании Stripe, сказал, что эмитентам стабильных монеток, возможно, придется начать делиться доходностью с пользователями.

Он добавил, что то же самое может произойти и в более широкой банковской системе.

Он отметил, что в американских банках хранится около 4 триллионов долларов в виде вкладов, которые не приносят процентов. По данным FDIC, средний сберегательный счет приносит 0,40%.

В Европе на некорпоративных депозитах зарабатывают около 0,25%, а на корпоративных – 0,51%. Collison считает, что вкладчики будут ожидать и должны получать доходность, близкую к рыночному уровню.

Он также сказал, что некоторые лоббистские группы работают над тем, чтобы ограничить вознаграждения по вкладам в стабильные монеты.

Коллисон описал этот мотив как сохранение дешевых депозитов для банков, но предупредил, что этот шаг может быть воспринят как недружественный по отношению к потребителям.

Президент Фонда Солана Лили Лю согласна с этим мнением. Она сказала, что в настоящее время банки получают большую часть дохода от вкладов и кредитов в рамках модели дробного резервирования.

Она добавила, что децентрализованное финансирование предлагает еще один вариант, позволяя пользователям напрямую участвовать в кредитовании и заимствовании.

По ее словам, это делает доходность доступной по более широкому спектру активов и уровней риска, открывая доступ для пользователей Интернета разного масштаба.

Circle расширяет свою роль на рынке стейблкоинов

Компания Circle объявила об изменениях в своей бизнес-модели. Когда-то компания была известна в основном как эмитент стейблкоинов, теперь она описывает себя как компанию, создающую полнофункциональную платформу.

Компания заявила, что ее новое внимание будет сосредоточено на создании как уровня приложений, называемого CPN, так и уровня сетевой операционной системы, называемого Arc.

По словам Circle, эти уровни разработаны для того, чтобы предоставить крупным учреждениям такую инфраструктуру, на которую они могут положиться.

Компания заявила, что этот шаг требует больших инвестиций, но поможет удовлетворить потребности глобальных финансовых игроков.

Этот сдвиг показывает, как компании, занимающиеся стабильными монетами, готовятся к более значительной роли на рынках капитала.

Перейдя от оператора сети к более широкому поставщику платформы, Circle стремится позиционировать себя для долгосрочного роста и более тесных связей с учреждениями.

Ripple, Tether и роль SHX

Наряду с Circle, другие проекты формируют свое место в секторе стабильных монеток.

Компания Ripple продолжает продвигать свою услугу On-Demand Liquidity, которая использует XRP в качестве моста для трансграничных транзакций.

Внимание также привлек SHX – регулируемый стабильный монета, выпущенный компанией Stronghold и созданный на базе сети Stellar.

Black Swan Capitalist отметил, что компания Ripple инвестировала в SHX, назвав ее ключевой частью системы ликвидности.

В отличие от некоторых других стейблкоинов, SHX полностью обеспечен долларами США, хранящимися на регулируемых счетах.

Благодаря этому банки и платежные процессоры могут перемещать большие суммы, не сталкиваясь с рисками, связанными с нерегулируемыми или частично обеспеченными токенами.

Транзакции осуществляются в считанные секунды и с минимальными затратами, что делает SHX полезным для обеспечения соответствия и эффективности.

Аналитики описывают SHX и XRP как совместную работу. В то время как XRP перемещает стоимость через границы, SHX обеспечивает стабильные рельсы для расчетов.

Это снижает волатильность для учреждений и создает мост между фиатными деньгами, стейблкоинами и цифровыми активами.

Tether также продолжает играть важную роль благодаря своему размеру и охвату. Благодаря своему присутствию он занимает центральное место в обеспечении ликвидности в этом секторе.

Тем не менее, некоторые наблюдатели считают, что SHX может стать важным “мостом” для стейблкоинов, соединяющим традиционные финансы с цифровыми сетями.

И снова комментарии президента Фонда Соланы вписываются в эти более широкие дискуссии.

Примечательно, что по мере роста рынка стабильных монеток эмитентам, банкам и платформам, возможно, придется делиться с пользователями большей ценностью, доказывая при этом, что они могут предложить стабильность и доверие.