QCP Capital: октябрьский рост биткоина зависит от институционального участия и макроэкономических условий

Сингапурская компания, занимающаяся цифровыми активами ККП Капитал опубликовали анализ, в котором отмечается, что биткоин продолжил демонстрировать рекордные показатели, превысив отметку в $125 000 в воскресенье, несмотря на низкую ликвидность в выходные и ограниченную институциональную поддержку. 

В связи с приостановкой притока средств в биржевые инвестиционные фонды (ETF) на выходных, динамика цен выявила сильный неинституциональный спрос. В отличие от предыдущих попыток преодолеть отметку $123 000, на следующей сессии не наблюдалось значительной распродажи со стороны крупных традиционных кошельков, что указывает на то, что основные держатели, возможно, завершили ротацию активов или сохраняют позиции в преддверии потенциального октябрьского прорыва.

Импульс сохраняется на высоком уровне, поскольку трейдеры с кредитным плечом продолжают участвовать в торгах: ставки бессрочного финансирования BTC достигли 35% на Deribit и 29% на Hyperliquid, что свидетельствует об агрессивном позиционировании. Однако увеличенное кредитное плечо увеличивает риск внезапной ликвидации, как это было продемонстрировано две недели назад, когда длинные позиции на сумму почти 3 миллиарда долларов были полностью закрыты, что создает возможности для входа институциональных инвесторов. На рынке опционов трейдеры, занимающие короткие позиции по опционам колл с погашением в конце октября, подняли цены исполнения до диапазона 126 000–128 000 долларов, что отражает растущую уверенность рынка в сохранении импульса.

QCP Capital отметила, что рост BTC на 12% за последнюю неделю может показаться некоторым преувеличением, учитывая отсутствие серьёзных катализаторов, однако ряд факторов поддерживает ралли. Недавняя динамика золота усилила привлекательность биткоина как безопасного актива, особенно после приостановки работы правительства США в прошлую среду. Это событие, в сочетании с исторически позитивной октябрьской сезонностью, возможно, способствовало росту. Кроме того, резервы BTC на централизованных биржах упали до шестилетних минимумов, что усиливает ощущение дефицита и поддерживает спрос.

Биткоин держится на рекордных максимумах на фоне притока $3.2 млрд в ETF, поскольку ожидается, что институциональное участие и макроэкономические факторы сформируют октябрьское ралли.

The Аналитики Отмечено, что биткоин в настоящее время торгуется в диапазоне между ценой открытия и предыдущими историческими максимумами, при этом дальнейший рост, вероятно, будет зависеть от возобновления участия институциональных инвесторов. После притока $3.2 млрд в спотовые ETF на прошлой неделе — второго по величине недельного объёма за всю историю — участники рынка будут следить за тем, сохранится ли эта динамика. В конечном счёте, траектория октябрьского ралли биткоина будет определяться сочетанием институциональных потоков и более широких макроэкономических условий.

По данным CoinMarketCap, на момент написания отчёта биткоин торгуется на уровне $124 495, что на 0.96% больше, чем за последние 24 часа. За этот период криптовалюта достигла минимума в $122 573 и максимума в $124 870.

Общая капитализация рынка криптовалют достигла 4.27 трлн долларов, увеличившись за последние сутки на 1.29%. Объём торгов всеми криптовалютами за последние 24 часа составил 160.9 млрд долларов, снизившись на 10.90%. Доля биткоина на рынке в настоящее время составляет 58.28%, что на 0.04% меньше, чем за тот же период.