Инвестиции в Bitcoin и Ethereum ETF уже превысили показатели 2024 года — сохранится ли эта тенденция?

Bitcoin и Ethereum биржевые продукты привлекли средства на сумму 3,17 миллиарда долларов на прошлой неделе, прежде чем спотовые рынки обвалились в пятницу во время напряжённых торговых переговоров между США и Китаем.

Фонды Bitcoin привлекли 2,6 миллиарда долларов, а фонды Ethereum получили новые депозиты на сумму 338 миллионов долларов, согласно отчёту крипто-менеджера активов CoinShares.

Притоки за прошлую неделю довели общий объём депозитов в криптофонды с начала года до рекордных 48,7 миллиарда долларов, что означает, что крипто ETP уже превзошли рекордные потоки прошлого года.

Есть некоторые свидетельства того, что обвал повлиял на активы ETF, но незначительно. «В пятницу реакция была минимальной — всего 159 миллионов долларов оттока», — отметил руководитель отдела исследований CoinShares Джеймс Баттерфилл.

Он добавил, что маловероятно, что розничные трейдеры продавали свои акции Bitcoin и Ethereum ETF в пятницу.

«Мы обнаружили, что розничные держатели ETP, как правило, гораздо более “устойчивы”, чем институциональные инвесторы, которые часто занимаются базисной торговлей», — сказал он Decrypt, имея в виду трейдеров, которые покупают длинные спотовые позиции и продают короткие фьючерсы. «Поэтому я ожидаю, что большинство оттоков произошло от институциональных инвесторов, которых, вероятно, “снесло” с базисной сделки после недавней распродажи, а не от розничных держателей — хотя в пятничных потоках этому не было подтверждения, так что, похоже, институциональные базисные сделки (которые действительно двигают потоки) были затронуты не сильно».

На момент написания пользователи Myriad, предсказательного рынка, принадлежащего материнской компании Decrypt Dastan, считают, что маловероятно возвращение оптимизма в ближайшие два дня. Около 62% предсказателей считают, что Crypto Fear & Greed Index останется ниже 55 к 15 октября. Этот показатель вырос более чем на 13% за последний день.

Crypto Fear & Greed Index опускался до 24 в воскресенье, что соответствует диапазону «крайнего страха». К утру понедельника он составляет 38 и вернулся в зону «страха».

Даже до резкого обвала, по словам Баттерфилла, на прошлой неделе было зафиксировано огромное количество сделок с акциями ETF.

«Еженедельные объёмы торгов цифровыми ETP достигли рекордных 53 миллиардов долларов за неделю, что вдвое превышает средний недельный показатель 2025 года, а объём торгов в пятницу стал самым крупным за всю историю — 15,3 миллиарда долларов», — написал он. «Общий объём активов под управлением после объявления о тарифах снизился на 7% с пикового значения прошлой недели до 242 миллиардов долларов».

На момент написания Bitcoin восстановился почти на 3% за последние сутки и торгуется около 114 200 долларов. В выходные он кратковременно опускался ниже 110 000 долларов — уровня, который BTC не видел две недели.

Восстановление Ethereum оказалось ещё более выраженным. В понедельник утром ETH вырос более чем на 7% до 4 118 долларов после того, как большую часть выходных находился ниже 4 000 долларов, согласно агрегатору цен CoinGecko.

По словам Марцина Казмерчака, соучредителя крипто-оракульной компании RedStone, наибольшие потери в результате пятничного обвала понесли трейдеры с кредитным плечом на бессрочных контрактах на централизованных биржах.

«В течение нескольких часов общая капитализация криптовалютного рынка снизилась примерно с 4,3 триллиона до примерно 2,7 триллиона долларов, что привело к потере почти 600 миллиардов долларов бумажной стоимости», — рассказал он Decrypt. «Молниеносный обвал цен на токены вызвал мгновенное падение стоимости залога, что спровоцировало массовые каскады ликвидаций».

Он отметил, что на децентрализованных биржах и в DeFi-проектах ситуация была менее тяжёлой.

«Во-первых, крупные оракулы, такие как Chainlink и RedStone, продолжали предоставлять ценовые данные с различных площадок, оставаясь невосприимчивыми к мгновенным обвалам на отдельных биржах», — сказал он. «Во-вторых, на ончейне было просто меньше позиций с кредитным плечом».