Ключевые выводы:
Розничные трейдеры занимают 94% длинных позиций по Ether, что часто является контр-индикатором.
Финансирование ETH на Binance остается здоровым, с умеренным уровнем кредитного плеча и отсутствием эйфории.
BitMine продолжает накапливать, добавив более 300 000 ETH в резерв на этой неделе.
Ether (ETH) продолжает торговаться ниже важного порога в $4 000, испытывая трудности с формированием бычьего импульса после внезапного обвала в прошлую пятницу. Альткоин консолидировался между своими 50-, 100- и 200-дневными экспоненциальными скользящими средними (EMA), что технически указывает на продолжающуюся борьбу между краткосрочными и долгосрочными рыночными трендами.
Розничные длинные позиции по ETH доминируют на рынке фьючерсов, но имеют контр-тенденцию
Несмотря на смешанную техническую картину, розничные трейдеры, по-видимому, активно делают ставки на дальнейший рост. Данные торгового ресурса Hyblock Capital показывают, что процент длинных позиций True Retail Accounts (TRA) по Ether достиг 90-го перцентиля, одного из самых высоких уровней среди основных криптоактивов. Hyblock отметил,
“Процент длинных позиций True Retail Accounts становится высоким по ряду монет, с показателями 94% для Bitcoin, 90% для Ether и 86% для Solana.”
Удивительно, но компания добавила, что розничные длинные позиции обратно коррелируют с ценой, коэффициент корреляции для ETH составляет -0,86, что подразумевает: по мере достижения экстремальных значений длинных позиций среди розницы вероятность разворота увеличивается.
90-й перцентиль длинных позиций по ETH указывает на то, что розничные настроения сильно смещены в сторону оптимизма (то есть ожидания роста цен). Исторически экстремальные розничные позиции, особенно когда они достигают аномальных значений (например, 90-й перцентиль), могут выступать в качестве контр-индикатора.
Это связано с тем, что подобная ситуация может сигнализировать о перенасыщенности длинных позиций, что потенциально приведет к развороту, если розничные трейдеры начнут фиксировать прибыль или будут ликвидированы.
Говоря о рынке деривативов, криптоаналитик Pelin Ay предложил более нюансированное видение структуры рынка, отметив, что ставки финансирования остаются положительными, но сдержанными, что сигнализирует о доминировании длинных позиций, но пока без эйфории.
Ay объяснил, что текущие уровни финансирования в диапазоне 0,01%–0,03% указывают на здоровый среднефазный восходящий тренд, что значительно ниже перегретых бычьих уровней 0,1%–0,2%, наблюдавшихся в 2021 году. Аналитик добавил, что умеренное кредитное плечо и растущий спотовый спрос могут создать условия для нового ралли к $4 500–$5 000, в то время как любой внезапный скачок финансирования выше 0,05% может свидетельствовать о перенасыщенности длинных позиций и вызвать краткосрочные откаты.
Связано: 95% корпоративных покупок ETH произошли в третьем квартале — начало суперцикла Ether?
Институциональные фонды скупают просадку Ether
Крупные держатели ETH также пользуются недавним снижением. Данные показывают, что BitMine Immersion Technologies, возглавляемая Tom Lee, в четверг накопила 104 336 ETH на сумму около $417 миллионов.
Это дополнило более раннюю покупку BitMine свыше 202 000 ETH в воскресенье, а текущая рыночная стоимость их резерва ETH составляет $9,3 миллиарда. Несмотря на недавнюю волатильность, Lee вновь подтвердил свой целевой показатель на конец года — $10 000 за ETH, что поддерживается растущим институциональным и спотовым спросом.
Связано: Ethereum подтверждает медвежий сигнал, который в прошлый раз привел к падению ETH на 60%
