Это не сигнал бычьего рынка, а один из самых опасных поворотных моментов в истории.
В ходе недавней волатильности рынка, несмотря на крупнейшую коррекцию текущего цикла,
ончейн-данные показывают — около 90% держателей по-прежнему находятся в прибыли.
Звучит очень «бычье», но, исходя из исторического опыта,
когда почти все зарабатывают, это зачастую и есть самый рискованный момент на рынке.
❶ Высокий уровень прибыли = потенциальная точка дивергенции
Ончейн-данные показывают, что сейчас примерно 95% BTC-кошельков остаются прибыльными.
Это один из самых экстремальных уровней в истории.
В каждом предыдущем цикле, когда уровень прибыли превышал 90%,
рынок обычно в течение нескольких недель переживал резкую коррекцию.
Причина проста:
Когда «все выигрывают», часть старых игроков уже тихо фиксирует прибыль.
❷ Повторение структуры апреля 2021 года
Похожая структура наблюдалась в апреле 2021 года.
Тогда доля прибыльных кошельков также превышала 94%,
после чего bitcoin за несколько недель упал на 50%.
Умные деньги не покидали рынок, а начинали переходить из BTC в ETH и альткоины.
Сегодняшние ончейн-данные — практически идентичны тем.
❸ Пробуждение старых адресов: прелюдия к фиксации прибыли
За последние недели начали проявлять активность кошельки, не двигавшиеся 3-5 лет.
Эти долгосрочные держатели частично фиксируют прибыль перед каждым пиком бычьего рынка,
и на этот раз не стало исключением.
В то же время доминирование bitcoin (BTC.D) консолидируется на высоких уровнях,
исторический опыт показывает — это обычно предвещает начало ротации капитала.
❹ Розничные инвесторы оптимистичны, институционалы выходят
Число новых адресов за месяц выросло на 18%,
что говорит о массовом входе розничных инвесторов.
Однако приток средств в ETF начал замедляться,
институциональный спрос ослабевает.
Это опасная комбинация:
«Умные деньги» выходят,
«эмоциональные деньги» наращивают позиции.
❺ Крайняя жадность и сигналы ротации
Индекс страха и жадности (Fear & Greed Index)
сейчас находится в зоне крайней жадности.
Исторически, когда рыночные настроения достигают такого ажиотажа,
за этим всегда следует резкое охлаждение.
При этом активность в ETH и DeFi-секторе растет,
что говорит о начале поиска капиталом новых зон премии.
❻ Исторический анализ: после 95% прибыльности история всегда повторяется
В бычьих рынках 2017 и 2021 годов,
когда доля прибыльных кошельков превышала 95%:
крупные игроки начинали сокращать позиции в BTC;
капитал переходил в монеты со средней и низкой капитализацией;
рынок краткосрочно корректировался, после чего начинался основной рост альткоинов.
Инвесторы, оставшиеся в bitcoin, упускали основную часть последующей прибыли.
❼ Текущий этап: не конец, а «ночь перед дивергенцией»
Сегодняшний рынок почти идеально повторяет структуру весны 2021 года.
Все чувствуют себя победителями,
но такой баланс «все в прибыли» никогда не длится долго.
В ближайшие недели
слабые руки будут вытеснены,
сильные игроки перезаймут позиции,
бычий рынок перейдет в более «умную» фазу.
Вывод:
Это не конец бычьего рынка,
а период дивергенции эмоций и структуры.
Когда 90% по-прежнему в прибыли,
умные деньги не будут ждать последних 10% «иллюзорной прибыли»,
они начнут ротацию, перебалансировку и поиск новых секторов.
Для обычного инвестора
настоящая победа — не «забрать последний процент роста»,
а сохранять хладнокровие в разгар ажиотажа и накапливать позиции в периоды затишья.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Децентрализованный агрегатор обмена Solana, Jupiter, представляет Ultra v3 с улучшенным исполнением сделок, защитой от MEV и поддержкой "без газа"
Ultra v3 предлагает защиту от sandwich-атак, которая в 34 раза эффективнее, «лидирующую в отрасли производительность» в отношении проскальзывания и комиссии за исполнение, которые до 10 раз ниже. Обновленный протокол «бесшовно интегрирован» во все продукты Jupiter, включая мобильные и десктопные приложения, а также API и Pro Tools.

Следующее крупное движение Bitcoin по-прежнему остается неопределённым

CZ дал важный совет по безопасности компаниям, управляющим цифровыми активами BNB
CZ из Binance заявил, что теперь для любого проекта BNB DAT, который хочет получить инвестиции от YZi Labs, обязательным шагом является использование стороннего кастодиана.
Анализ цены PEPE: Джеймс Уинн снова открывает длинную позицию после ликвидации PEPE на $53 млн
PEPE резко упал на фоне общей слабости крипторынка, при этом общий объем ликвидаций фьючерсов превысил $1.2 миллиарда. Активность китов указывает на бычьи настроения, несмотря на то, что технические индикаторы сигнализируют о дальнейшем риске снижения.

Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








