Автор: Hotcoin Research
Динамика крипторынка
В настоящее время общая рыночная капитализация криптовалют составляет 3.63 триллиона долларов, доля BTC — 58.9%, что составляет 2.13 триллиона долларов. Рыночная капитализация стейблкоинов составляет 307.1 миллиарда долларов, за последние 7 дней рост составил 0.95%, количество стейблкоинов продолжает увеличиваться, при этом доля USDT — 59.1%.
Среди топ-200 проектов по версии CoinMarketCap большинство показали снижение, меньшая часть — рост, среди них: TAO за 7 дней вырос на 44.64%, MORPHO — на 35.26%, IP — на 21.8%, TRAC — на 54.64%, RSR — на 47.38%.
На этой неделе чистый отток американских спотовых ETF на биткоин составил 1.225 миллиарда долларов; чистый отток американских спотовых ETF на Ethereum составил 311.8 миллиона долларов.
Прогноз рынка (20 октября — 24 октября):
В настоящее время индекс RSI составляет 42.95 (нейтральная зона), индекс страха и жадности — 22 (ниже, чем на прошлой неделе, зона страха), индекс альтсезона — 37.
Ключевой диапазон BTC: $104,000-112,000
Ключевой диапазон ETH: $3,600-4,100
Ключевой диапазон SOL: $175-210
В первой половине недели после заявления Пауэлла о "скорой остановке сокращения баланса и дальнейшем снижении ставок" рынок испытал отскок, во второй половине недели началось снижение.
Поколебалась ли основа бычьего рынка?
Пока не полностью опровергнуто: основные драйверы текущего бычьего рынка (такие как изменение глобальной валютной структуры, институциональное принятие и др.) являются структурными, и краткосрочный шок, вызванный геополитикой, недостаточен для полного разворота долгосрочного тренда. Но траектория изменилась: это событие стало уроком для всех инвесторов — макрополитические риски теперь неотъемлемый верхнеуровневый фактор для крипторынка. Путь к будущему бычьему рынку станет еще более извилистым.
Краткосрочные трейдеры:
Низкое кредитное плечо, высокая гибкость: в текущей высоковолатильной среде приоритет — BTC и ETH, стратегия торговли в диапазоне, пристальное внимание к новостям, основной фокус — на твиттер Трампа, объявления Белого дома и официальные заявления США и Китая. Реакция рынка на новости будет очень быстрой и резкой.
Средне- и долгосрочные инвесторы:
Планомерные инвесторы: для тех, кто долгосрочно верит в крипторынок, это падение можно рассматривать как "золотую яму". Можно рассмотреть поэтапные покупки на ключевых уровнях поддержки (например, BTC $102,000, ETH $3,700), растягивая точки входа, не заходя на всю сумму сразу.
Держатели: если позиция небольшая, можно терпеливо держать. Если позиция большая и цена входа высока, можно рассмотреть частичную фиксацию прибыли при отскоке к уровням сопротивления для снижения риска и давления.
Понимание настоящего
Обзор ключевых событий недели
1. 13 октября Binance компенсировала 283 миллиона долларов пользователям, пострадавшим от отвязки USDE и других активов, проблема с "нулевой ценой" на споте была лишь визуальной ошибкой;
2. 13 октября платформа прогнозирования Kalshi заключила партнерство с Pyth Network, став новым поставщиком данных для передачи информации о прогнозных рынках более чем в 100 блокчейнов;
3. 15 октября председатель ФРС Пауэлл во вторник предупредил, что рынок труда США демонстрирует признаки дальнейших трудностей, намекнув, что он может поддержать еще одно снижение ставок позже в этом месяце;
4. 16 октября Эрик Трамп подтвердил планы по запуску проекта токенизации недвижимости через World Liberty Financial, что знаменует дальнейшее применение криптотехнологий в сфере недвижимости;
5. 17 октября за последние 24 часа по всему рынку было ликвидировано позиций на 710 миллионов долларов, всего ликвидировано 217,395 трейдеров, из них лонгов — на 508 миллионов долларов, шортов — на 202 миллиона долларов, крупнейшая ликвидация произошла на Hyperliquid - BTC-USD на сумму 20.4274 миллиона долларов;
6. 16 октября Coinbase запустила платформу для платежей в стейблкоинах Coinbase Business, позволяющую компаниям отправлять и получать USDC. Это упростит процесс оплаты поставщикам, устранит проблемы с возвратами и обеспечит бесшовную интеграцию через API, помогая компаниям эффективно масштабировать бизнес;
7. Минюст США завершил крупнейшую в истории конфискацию: 14 октября Минюст США предъявил уголовные обвинения основателю Prince Group из Камбоджи Чен Чжи и успешно конфисковал контролируемые им 127,271 биткоинов (примерно на 15 миллиардов долларов), что стало крупнейшей в мире судебной конфискацией биткоинов. Это демонстрирует способность государства контролировать активы на блокчейне;
8. Продолжается шатдаун правительства США: по состоянию на 16 октября кризис "шатдауна" правительства США продолжается, что привело к задержке публикации ряда ключевых экономических данных, усиливая макроэкономическую неопределенность и дополнительно снижая аппетит к риску на рынках, включая криптовалюты;
9. Средства-убежища текут в золото: на фоне обострения торговых конфликтов, опасений по поводу банковских кредитных рисков и шатдауна правительства США, растут настроения к уходу в безопасные активы, значительные средства перетекают в золото. Цена на спотовое золото на этой неделе превысила 4380 долларов за унцию, установив новый исторический максимум.
Макроэкономика
1. 15 октября Пауэлл ожидает, что ФРС может прекратить сокращение баланса в ближайшие месяцы. На встрече он заявил, что долгосрочный план ФРС — остановить действия, когда резервы немного превысят уровень, который ФРС считает достаточным;
2. 18 октября, согласно FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в октябре составляет 94.8%.
ETF
По статистике, в период с 13 по 17 октября чистый отток американских спотовых ETF на биткоин составил 1.225 миллиарда долларов; по состоянию на 17 октября из GBTC (Grayscale) выведено в общей сложности 24.453 миллиарда долларов, в настоящее время на балансе 18.475 миллиарда долларов, у IBIT (BlackRock) сейчас на балансе 85.778 миллиарда долларов. Общая рыночная капитализация американских спотовых ETF на биткоин составляет 144.748 миллиарда долларов.
Чистый отток американских спотовых ETF на Ethereum составил 311.8 миллиона долларов.
Взгляд в будущее
Анонсы мероприятий
1. Международная неделя блокчейна в Шанхае 2025 откроется в октябре, 23 октября состоится "11-й Глобальный саммит по блокчейну", организованный Wanxiang Blockchain Labs, как основное мероприятие недели;
2. Blockchain Life 2025 пройдет 28-29 октября 2025 года в Дубае, ОАЭ;
3. Bitcoin MENA пройдет 8-9 декабря в Национальном выставочном центре Абу-Даби (ADNEC);
4. Solana Breakpoint 2025 пройдет с 11 по 13 декабря в Абу-Даби.
Прогресс проектов
1. Ethereal выпустит альфа-версию основной сети 20 октября;
2. HyperSwap опубликовал твит "20 октября", возможно, намекая на проведение TGE 20 октября;
3. Bluwhale AI (BLUAI) проведет TGE 21 октября;
4. Meteora (MET) проведет TGE 23 октября.
Важные события
1. Министерство финансов США собирает общественные комментарии по реализации "GENIUS Act", крайний срок — 20 октября;
2. Бюро трудовой статистики США опубликует отчет по CPI за сентябрь 24 октября в 20:30 по пекинскому времени.
Разблокировка токенов
1. LayerZero (ZERO) разблокирует 25.32 миллиона токенов 20 октября, стоимостью около 43.7 миллиона долларов, что составляет 7.86% от циркулирующего объема;
2. KAITO (KAITO) разблокирует 8.35 миллиона токенов 20 октября, стоимостью около 8.71 миллиона долларов, что составляет 3.06% от циркулирующего объема;
2. Scroll (SCR) разблокирует 82.5 миллиона токенов 22 октября, стоимостью около 14.08 миллиона долларов, что составляет 43.42% от циркулирующего объема.
