Почему цена биткойна может повторить отметку в $100 000 на фоне ликвидаций на $1,3 млрд.

Ключевые выводы:

• Цена Биткойна снизилась до $103 612 4 ноября в часы азиатской сессии.
• Индекс доллара поднялся до трехмесячного максимума около отметки 99,886, снизив спрос на не приносящие доход криптовалютные активы.
• Данные по цепочке от Glassnode говорят о том, что цена Биткойна может повторно протестировать отметку $104,000, поскольку краткосрочные держатели перешли на территорию убытков.

Цена Биткойна торговалась на уровне 103 667 по состоянию на время печати, снизившись на 3,3% за последние 24 часа, поскольку множество макроэкономических и технических факторов сошлись, чтобы оказать давление на цену.

Обвал произошел на фоне укрепления доллара и оборонительного позиционирования в преддверии выхода важнейших экономических данных США.

Индекс доллара DXY составлял 99,886 по состоянию на время печати, увеличившись на 0,2% за день и приблизившись к трехмесячному пику после недельного роста на 0,8%.

Ралли доллара США обычно влияет на цену Биткойна, поскольку цифровые активы часто служат не приносящими доход альтернативами в портфелях инвесторов.

Рост стоимости доллара стимулирует ротацию капитала в сторону инструментов, номинированных в долларах и предлагающих положительную реальную доходность, тем самым снижая спрос на Биткойн и другие криптовалюты.

Участники рынка заняли осторожную позицию в преддверии серии важных экономических релизов США, запланированных на всю неделю.

Федеральная резервная система сохранила “ястребиную” позицию в своем последнем программном заявлении, побудив трейдеров снизить риски в ожидании данных, которые могут повлиять на направление денежно-кредитной политики.

Данные по производственному сектору от ISM появятся 3 ноября, а индекс PMI в сфере услуг и данные по занятости от ADP запланированы на 5 ноября.

Цена биткойна сталкивается с дополнительными препятствиями со стороны потоков ETF

Неделя завершится 7 ноября отчетом по заработной плате в несельскохозяйственном секторе, наиболее тщательно отслеживаемым индикатором рынка труда, который влияет на принятие решений Федеральной резервной системой.

Данные о потребительских настроениях Мичиганского университета, также выходящие 7 ноября, завершили насыщенный данными календарь, который определил ожидания относительно траектории процентных ставок и силы доллара.

Кроме того, за последние три дня октября американские спотовые биткойн-фонды ETF зафиксировали совокупный отток средств в размере $1,15 млрд. Отток ликвидировал структурный механизм поддержки, который ранее поглощал продажи со стороны участников криптовалютного рынка во время предыдущих спадов.

Потоки средств биржевых фондов выполняли функцию стабилизатора спроса на протяжении 2024 и 2025 годов, при этом институциональные размещения обеспечивали буфер против капитуляции розничных клиентов.

Недавний отток ликвидировал эту подушку безопасности как раз в тот момент, когда усилились макроэкономические факторы, что усилило волатильность цены Биткойна.

Выкупы ETF сигнализировали о том, что институциональные инвесторы сокращают свои риски в преддверии неопределенных экономических данных и возможных корректировок политики Федеральной резервной системы.

По данным Coinglass, за 24 часа, по состоянию на время печати, на криптовалютных биржах было ликвидировано почти $1,3 млрд.

Каскад принудительных закрытий позиций оказал немедленное понижательное давление на цену Биткойна, так как длинные позиции с кредитным плечом были ликвидированы.

События, связанные с ликвидацией, создавали самоусиливающиеся циклы продаж, когда первоначальное снижение цен вызывало требования о выплате маржи, что приводило к дополнительным принудительным продажам, которые еще больше снижали цены.

Технический прогноз цены биткойна указывает на повторный тест $100 000

Компания Glassnode, занимающаяся анализом цепочек, 3 ноября опубликовала анализ, согласно которому с июля Биткойн постоянно не может вернуть себе стоимость предложения ведущих покупателей.

Данные показали, что BTC торгуется ниже цены приобретения недавних крупных покупателей, что увеличивает вероятность повторного тестирования в направлении 0,8-квинтильного уровня стоимости, который находится около $104 000 .

Лучшие покупатели столкнулись с нереализованными убытками, что создало условия для капитуляции, поскольку эти держатели передавали монеты участникам с более сильными убеждениями или более длительными временными горизонтами.

Процесс перехода из слабых рук в сильные исторически требовал длительного времени или больших ценовых скидок для завершения.

Краткосрочные держатели несут убытки

Гласснод отметил , что держатели краткосрочных акций вновь испытали давление, поскольку недавние покупатели перешли на территорию убытков.

Когорта инвесторов, которые приобрели Биткойн в течение предыдущих 155 дней, представляет собой ключевую демографическую группу для оценки настроения рынка и потенциального давления продаж.

Исторические закономерности показывают, что периоды краткосрочного стресса держателей и капитуляции часто отмечают привлекательные возможности накопления для терпеливых инвесторов с более длительным временным горизонтом.

Боль, которую испытывали недавние покупатели на высоких ценовых уровнях, создала условия, в которых убежденные участники могли приобрести предложение по сниженным оценкам.

Цена Биткойна может устремиться к отметке $100 000, если текущие условия сохранятся или ухудшатся, согласно анализу на цепочке.

Повторный тест этого технического уровня будет означать примерно 2,6% снижения по сравнению с ценами на момент публикации.

После любого движения к $100 000 аналитики ожидали периода бокового движения цены, пока участники рынка переваривали падение и формировалось новое равновесие между покупателями и продавцами.

Сочетание силы доллара, оттока средств из ETF, защитного позиционирования в преддверии экономических данных и ликвидации позиций с использованием заемных средств создало сложную обстановку для цены биткойна в начале ноября.

Экономические релизы предстоящей недели и последствия политики Федеральной резервной системы могут изменить настроение в любую сторону, а сила или слабость рынка труда определит, продолжится ли рост курса доллара или он изменится.