Рынок криптовалют переживает бурю, и трейдеры, некогда считавшиеся легендами, проходят через самые тёмные времена. 5 ноября рынок криптовалют потрясла волна паники: два известных кита-инвестора понесли, возможно, самые крупные убытки в своей карьере. Это падение, начавшееся в азиатскую торговую сессию, погрузило весь рынок в атмосферу страха и неопределённости.
1. Обзор прибыли и убытков китов за сегодня: ожесточённая битва стоимостью десятки миллионов долларов
Жестокая картина рыночных данных
● BTC утром 5 ноября за короткое время пробил важный психологический уровень в 100 000 долларов, достигнув минимума в 98 500 долларов, что стало самым низким показателем за последние три месяца.
● В то же время ETH обрушился до внутридневного минимума в 3057 долларов, потеряв за день более 15%. Это внезапное падение стало последней каплей для многих бычьих позиций, в том числе и для двух некогда блиставших китов.
Полный крах бывшего "кита со 100% побед"
● Этот трейдер, ранее добившийся 14 побед в 18 сделках и получивший в сообществе прозвище "кит со 100% побед", 5 ноября понёс разрушительные убытки. Согласно данным аналитика Ai姨 (@ai_9684xtpa), позиции этого кита быстро достигли линии ликвидации во время утреннего падения рынка, и ему пришлось закрыть все оставшиеся лонги.
● "Это один из крупнейших индивидуальных убытков инвестора за этот год," — пишет Ai姨 в отчёте. "Кит закрыл все позиции за 10 минут, разовый убыток составил ошеломляющие 39.37 миллионов долларов."
Тяжёлая самоспасательная операция "10.11 инсайдера-кита"
● Другой участник рынка — "10.11 инсайдер-кит" — также не избежал беды. Его позиции с кредитным плечом приблизились к линии ликвидации из-за падения рынка, и ему пришлось продать 465.4 WBTC и 2,686 ETH, чтобы получить 56.52 миллионов долларов для погашения долгов.
● "Это типичное поведение трейдера с плечом, пытающегося спастись от ликвидации," — отмечает аналитик платформы Arkham. "Хотя продажа активов временно снизила давление ликвидации, это означает, что кит фактически признал провал своей бычьей стратегии в этом цикле."
Как видно из таблицы, некогда блиставший "кит со 100% побед" пал с пьедестала, а "10.11 инсайдер-кит" изо всех сил пытается избежать ликвидации. Эти два кита, некогда управлявшие рынком, теперь сталкиваются с беспрецедентным кризисом выживания.
2. Рыночный фон и цепная реакция: буря, охватившая весь криптомир
Падение рынка 5 ноября не было изолированным событием, а результатом совокупного воздействия множества факторов. Понимание этого фона помогает лучше осознать глубокие причины огромных убытков двух китов.
Ухудшение глобальной макроэкономической среды
● Текущее падение криптовалют тесно связано с изменениями в глобальной макроэкономике. Ястребиные заявления Федеральной резервной системы на заседании в октябре разрушили ожидания рынка относительно скорого снижения ставок. "Текущая рыночная среда крайне неблагоприятна для рискованных активов," — отмечает опытный аналитик с Уолл-стрит Марк Дуглас. "Индекс доллара США продолжает расти, и капитал уходит из таких высокорискованных активов, как криптовалюта."
● Одновременно с этим рост геополитических рисков усиливает рыночную неопределённость. Напряжённость на Ближнем Востоке, продолжающийся конфликт между Россией и Украиной, а также изменение глобальных торговых отношений заставляют инвесторов отдавать предпочтение наличным активам. "В такой среде криптовалюта как высоковолатильный актив становится первой жертвой распродажи," — добавляет Дуглас.
Внутренние факторы крипторынка
● Помимо внешних факторов, структурные проблемы внутри крипторынка также нельзя игнорировать. Взлом децентрализованного протокола Balancer с убытками свыше 100 миллионов долларов ещё больше подорвал доверие инвесторов.
Масштабы и последствия волны ликвидаций
● Падение вызвало массовую ликвидацию бычьих позиций. За последние 24 часа по всему миру было ликвидировано почти 470 000 трейдеров, общая сумма ликвидаций достигла 2.055 миллиардов долларов, причём более 80% пришлось на лонги.
3. Траектория операций "10.11 инсайдера-кита": путь с пьедестала на землю
Имя "10.11 инсайдер-кит" связано с его точными действиями перед внезапным падением рынка 11 октября. Когда рынок ещё выглядел оптимистично, этот кит вовремя почувствовал риск и предпринял ряд впечатляющих шагов.
Блестящие результаты в шортах
● С 8 по 10 октября, когда большинство инвесторов ещё надеялись на дальнейший рост рынка, этот кит начал масштабно открывать короткие позиции. По данным платформы Hyperliquid, он открыл шорт-позиции по BTC и ETH на общую сумму 1.1 миллиардов долларов, что привлекло широкое внимание рынка.
● 11 октября рынок действительно резко обвалился: Bitcoin упал более чем на 20% за день, а Ethereum — ещё сильнее. По оценкам аналитиков, этот кит заработал от 190 до 200 миллионов долларов за один день, что стало лучшим результатом в его истории.
Смена стратегии и трудности
Однако после успешных шортов кит начал постепенно переходить к бычьей стратегии. 2 ноября он перевёл 1200 BTC (примерно 132 миллиона долларов) на биржу Kraken, что рынок воспринял как сигнал фиксации прибыли. Но дальнейшее развитие событий оказалось неожиданным для всех.
● 5 ноября падение рынка поставило его позиции с кредитным плечом под угрозу ликвидации. Согласно данным Arkham Intelligence, кит был вынужден продать 465.4 WBTC по цене 102,722 доллара и 2,686 ETH по цене 3,244 доллара, получив в общей сложности 56.52 миллионов долларов для погашения долгов.
● "Это было болезненное, но необходимое решение," — отмечает аналитик венчурной компании Pantera Capital. "В условиях угрозы ликвидации активное сокращение позиций гораздо разумнее, чем пассивная ликвидация. Хотя это и означает признание ошибки, но позволяет сохранить большую часть капитала."
4. Взлёты и падения "кита со 100% побед": крушение мифа и уроки
История другого кита — "кита со 100% побед" — ещё более драматична. Он когда-то добился 14 побед подряд и заработал 15.83 миллионов долларов, за что получил в сообществе прозвище "кит со 100% побед". Однако с конца октября его судьба резко изменилась.
Искусство операций в период успеха
● В течение большей части октября этот кит демонстрировал выдающиеся торговые навыки. 23 октября он закрыл все шорт-позиции по BTC с прибылью в 835 000 долларов, сохранив безупречную серию побед. На тот момент его общий доход продолжал расти, а процент успешных сделок оставался 100%.
● В конце октября, когда рынок начал стабилизироваться, кит перешёл к лонгам. Сначала эта стратегия вновь оправдала его "магическую" репутацию — за три дня после открытия бычьих позиций плавающая прибыль превысила 10 миллионов долларов. 27 октября его прибыль по позициям достигла пика — более 20 миллионов долларов.
Ключевой поворот от успеха к неудаче
Однако рынок всегда меняется неожиданно. С 28 октября, когда рынок вновь начал снижаться, позиции кита стали убыточными.
● 30 октября кит вновь открыл лонги по BTC и ETH, но рынок не дал ему шанса. В тот день плавающий убыток по фьючерсам составил 3.33 миллиона долларов. 31 октября, с дальнейшим падением рынка, убыток увеличился до более чем 16 миллионов долларов.
● "Это был важный поворотный момент в его торговой карьере," — анализирует главный аналитик крипто-хедж-фонда Arcane Research Ли Вэй. "С этого момента он фактически попал в классическую ловушку 'усреднения убытков'."
● 2 ноября кит продолжил увеличивать лонги по SOL, потратив около 4.39 миллионов долларов, пытаясь снизить среднюю цену входа. Это временно сократило убыток до 6.3 миллионов долларов, но это было лишь затишье перед бурей.
● 5 ноября резкое падение рынка окончательно разрушило все его надежды. После быстрого пробития ключевых уровней поддержки его позиции достигли линии ликвидации, и ему пришлось закрыть все лонги с убытком в 39.37 миллионов долларов.
"Это классический пример провала из-за чрезмерной самоуверенности," — отмечает Ли Вэй. "Когда предыдущие сделки были исключительно успешными, легко впасть в иллюзию непобедимости и забыть о важности управления рисками."
5. Какие уроки могут извлечь обычные инвесторы из поражения китов
Управление рисками всегда на первом месте
● Как полный крах "кита со 100% побед", так и вынужденное сокращение позиций "10.11 инсайдера-кита" выявили одну общую проблему: отсутствие осознанного управления рисками.
● "В этих случаях мы видим опасность чрезмерного использования кредитного плеча," — отмечает профессор финансового риск-менеджмента Ван Сяомэй. "Когда инвесторы используют слишком большое плечо, они ставят себя в очень уязвимое положение. Даже небольшие колебания рынка могут привести к огромным убыткам или полной ликвидации."
Правильное отношение к "мифам о трейдинге"
● Крушение мифа о "ките со 100% побед" вновь доказывает истину финансовых рынков: никто не может всегда побеждать рынок.
● "В инвестициях синдром выжившего — очень распространённое явление," — анализирует эксперт по поведенческим финансам доктор Чжан Цян. "Мы часто обращаем внимание только на истории успеха и игнорируем многочисленные случаи неудач. Когда трейдер добивается серии успехов, СМИ и сообщество склонны его идеализировать, что на самом деле является когнитивным искажением."
