Падение ниже 100 тысяч долларов — только начало? Киты bitcoin за месяц продали активы на 4,5 миллиарда долларов, волна распродаж может продолжиться до весны следующего года

Эта волна распродаж может продолжаться до следующей весны, и bitcoin может дальше упасть до 85 000 долларов.

Автор: Dong Jing

Падение bitcoin ниже 100 000 долларов может указывать на новую, более мощную волну распродаж, поскольку есть признаки того, что на этот раз движение рынка вниз вызвано не ликвидацией позиций с плечом, а продолжающимися продажами долгосрочных держателей.

5 ноября bitcoin упал на 7,4%, опустившись ниже 100 000 долларов — впервые с июня, и с момента исторического максимума месяц назад цена снизилась более чем на 20%.

Данные рынка показывают, что за последние 24 часа было ликвидировано около 2 миллиардов долларов криптовалютных позиций, что значительно ниже 19 миллиардов долларов во время обвала прошлого месяца. Открытый интерес по фьючерсам на bitcoin остается на низком уровне, что означает, что фактор плеча больше не является доминирующей силой.

По данным главы 10x Research Markus Thielen, за последний месяц долгосрочные держатели bitcoin продали около 400 000 bitcoin на сумму примерно 45 миллиардов долларов, что привело к дисбалансу спроса и предложения на рынке.

Аналитики предупреждают, что эта волна распродаж может продолжаться до следующей весны, и bitcoin может дальше упасть до 85 000 долларов.

Доминирование продаж на спотовом рынке, изменение рыночной динамики

Ключевая особенность текущего падения — это устойчивое давление продаж на спотовом рынке, а не цепная реакция ликвидаций фьючерсов, к которой криптотрейдеры привыкли в последнее время. За последние 24 часа было ликвидировано около 2 миллиардов долларов криптовалютных позиций, что ничтожно мало по сравнению с 19 миллиардами долларов во время обвала прошлого месяца.

Руководитель исследований K33 Vetle Lunde отметил, что за последний месяц было реактивировано более 319 000 bitcoin, в основном от держателей, владевших ими от 6 до 12 месяцев: «Это указывает на масштабную фиксацию прибыли с середины июля. Хотя часть реактиваций связана с внутренними переводами, многие отражают реальные продажи».

Открытый интерес по фьючерсам на bitcoin по-прежнему низок, а опционные трейдеры делают ставки на уровне 80 000 долларов через пут-опционы. На фоне относительного спокойствия с плечом рыночное внимание переключилось на долгосрочных держателей, решивших продавать.

«Киты» прекратили покупки, волна распродаж может продолжаться до следующей весны

Markus Thielen отмечает, что усиливающийся дисбаланс между продажами bitcoin долгосрочными держателями и притоком новых покупателей начинает формировать направление рынка, а не только влияет на настроение.

Если октябрьское падение было вынужденной распродажей, то нынешняя коррекция может отражать более тревожное явление: вера начинает рушиться.

В начале этого года Thielen заметил, что «супер-киты» (субъекты, владеющие от 1 000 до 10 000 bitcoin) начали массово продавать, в то время как институциональные инвесторы пытались поглотить предложение. Но с момента обвала 10 октября более широкий спрос исчез.

Thielen отметил: «Мы пробили некоторые ончейн-индикаторы — люди находятся в убытке, им нужно закрывать позиции». В целом, объем накоплений среди группы, владеющей от 100 до 1 000 bitcoin, резко снизился. «Киты вообще не покупают», — сказал он.

Смотря в будущее, Thielen предупреждает, что эта волна распродаж может продолжаться до следующей весны. Во время медвежьего рынка 2021-2022 годов крупные держатели продали более 1 миллиона bitcoin за почти год, и Thielen считает, что такой масштаб может повториться.

«Если темпы будут схожими, мы можем увидеть продолжение этой ситуации еще шесть месяцев».

Он не прогнозирует катастрофического обвала, но считает, что есть пространство для дальнейшего снижения. «Я не верю в теорию циклов», — говорит Thielen, — «но я думаю, что нас ждет консолидация и, возможно, небольшое дальнейшее снижение отсюда. 85 000 долларов — мой максимальный целевой уровень снижения».