JPMorgan повысил целевую цену акций Circle на фоне новых партнерств и «устойчивых» доходов

Учитывая сильные финансовые результаты Circle за третий квартал и успех эмитента стейблкоина USDC в установлении значимых партнерских отношений, аналитики JPMorgan повысили рейтинг акций компании до "повышенного веса" в исследовательской записке в четверг.

В записке аналитики JPMorgan установили новую целевую цену акций Circle на уровне $100 к декабрю 2026 года. Акции Circle, которые после июньского IPO подскочили выше $250, с тех пор упали примерно до $85 по состоянию на утро четверга.

"Мы повышаем рейтинг акций Circle с 'пониженного веса' до 'повышенного веса'. Circle отчиталась о сильных результатах за 3 квартал 2025 года, ключевые показатели превзошли ожидания," — отметили аналитики. — "Мы видим значительное улучшение фундаментальных показателей и рост числа кейсов использования, а также крупных корпораций, выбирающих партнерство с Circle."

Аналитики JPMorgan особо выделили планы Circle по сотрудничеству с Deutsche Börse, Finastra, Visa и бразильским банковским гигантом Itau как примеры ключевых партнерств, связанных с USDC. "Мы ожидаем, что как доля рынка USDC, так и структура USDC для Circle улучшатся в 2026 году. По мере укрепления сети темпы внедрения USDC должны расти, а перспективы повышения маржи увеличиваться," — добавили они.

В прошлом месяце аналитики отметили, что рост ончейн-активности и рыночной капитализации USDC опережает его основного конкурента USDT, который выпускается базирующейся в Сальвадоре компанией Tether. 

Хотя аналитики JPMorgan считают, что Circle сохраняет преимущество первопроходца на "зарождающемся рынке стейблкоинов", они также признают, что компания сталкивается с сильной конкуренцией не только со стороны Tether, но и децентрализованной биржи Hyperliquid, которая готовится запустить собственный нативный стейблкоин. Несколько других финтех-компаний также готовятся к запуску собственных токенов, привязанных к доллару США, что означает, что число эмитентов стейблкоинов значительно возрастет.

Рост крупнейших эмитентов стейблкоинов продолжает устойчиво увеличиваться, в то время как общий объем предложения немного стабилизировался в последние недели. После того как правительство США в начале этого года приняло законодательную базу для стейблкоинов — GENIUS Act, американский рынок готов к дальнейшему росту, поскольку токены, привязанные к доллару США, все больше входят в мейнстрим.