История страданий китов в 2025 году: похищения в роскошных особняках, отравление цепочек поставок и ликвидация сотен миллионов долларов

Оригинальное название: «10 кровавых уроков крипторынка 2025 года: от ликвидаций по контрактам до доверия “службе поддержки” — киты заплатили сотни миллионов долларов за обучение»

Автор оригинала: angelilu, Foresight News

Крипторынок 2025 года напоминал скоростной экспресс. Оглядываясь с платформы, люди видят только выживших, празднующих за окнами вагона, но редко кто замечает пассажиров, выброшенных за борт.

В этом году мы стали свидетелями не только безумия игроков на рынке деривативов, но и того, как законы темного леса Web3 жестоко проникли в физический мир. Истории о быстром обогащении похожи друг на друга, а вот способы обнуления — самые разные. Мы восстановили реальные истории потерь нескольких типичных персонажей 2025 года — среди них были миллиардеры, технические гики, легендарные игроки, а также обычные люди, которые просто хотели сберечь деньги.

Раздел: Торговля

Мачи Биг Бразер (Machi Big Brother) — «чемпион по ликвидациям» на блокчейне

· Статус: известный певец, предприниматель, NFT-кит

· Потери: только за первые 19 дней ноября ликвидирован 71 раз; суточный убыток — 21,28 миллиона долларов

График PnL Хуан Личена, источник: Hyperbot

Если вернуться на три месяца назад, Мачи Биг Бразер был победителем экосистемы Hyperliquid: благодаря крупным позициям в HYPE, XPL и ETH его бумажная прибыль достигала 44 миллионов долларов. Но к концу сентября и началу октября цена XPL рухнула (максимальная просадка 46%), HYPE также резко скорректировался. Он не зафиксировал прибыль вовремя, и по одной только монете его убытки быстро превысили 8,7 миллиона долларов.

После обвала рынка 11 октября Мачи Биг Бразер окончательно ушел в минус. Но это стало не концом, а началом его безумных открытий позиций. Он пытался отыграться, используя высокое кредитное плечо для лонга ETH. Его позиции по ETH составляли от 7 000 до 30 000 монет (плечо часто 20x–25x), но каждый раз, когда ETH резко падал, срабатывала его ликвидация.

Только за 19 дней с 1 по 19 ноября Мачи Биг Бразер был ликвидирован 71 раз. Это значит, что почти три недели подряд он в среднем четыре раза в день терпел ликвидацию, став «чемпионом по ликвидациям» на блокчейне. Но он продолжал пополнять счет, снова открывать позиции и снова терпеть ликвидации. На момент написания его общий убыток по бессрочным контрактам на Hyperliquid достиг 21,2 миллиона долларов. От прибыли в 45,66 миллиона до убытка в 21,2 миллиона — за менее чем три месяца его капитал просел более чем на 66 миллионов долларов. Несмотря на кратковременное восстановление, он по-прежнему находится в глубоком минусе и вынужден постоянно пополнять маржу.

В отличие от обычных людей, Мачи Биг Бразер Хуан Личен был еще и суперзвездой. В 90-х он был душой тайваньской группы L.A. Boyz, первым, кто принес настоящий американский хип-хоп в китайскую поп-музыку. И это не первый раз, когда он играет роль «спасителя розничных инвесторов». Все помнят NFT-баталии 2023 года. Ради получения airdrop от BLUR он безумно увеличивал объемы торгов на этом рынке. Итог был печальным: он действительно получил токены на сумму 1,9 миллиона долларов, но потерял 12 000 ETH (на тот момент 25 миллионов долларов).

Миллиардная ставка Джеймса Винна

· Статус: James Wynn

· Потери: открыл лонг по биткоину на 1,25 миллиарда долларов, за неделю потерял 100 миллионов долларов

Если история Мачи Биг Бразера — это «развлечение для богатых», то история Джеймса Винна — это рассказ о человеке, который взлетел слишком высоко и сгорел, как Икар.

Также занимаясь торговлей деривативами, Джеймс Винн начал свой путь с PEPE, но прославился на контрактной арене Hyperliquid. В марте 2025 года, заработав 25 миллионов долларов на PEPE, он ворвался на Hyperliquid для торговли деривативами. Эти 25 миллионов он сделал, вложив всего 7 600 долларов в 2023 году в Meme-коин PEPE, но рост спота его не удовлетворил. С марта по апрель, агрессивно лонгуя PEPE и ETH, он снова заработал 25 миллионов, став обладателем 50 миллионов долларов.

В мае 2025 года Джеймс Винн обратил внимание на биткоин, который тогда штурмовал исторический максимум в 110 000 долларов. Он совершил нечто небывалое: на уровне около 108 000 долларов он взял плечо 40x и открыл лонг на номинальную сумму 1,25 миллиарда долларов. Что это значит? Его индивидуальная позиция превышала золотовалютные резервы некоторых небольших стран. Он пытался с помощью этого плеча открыть дверь к статусу «самого богатого человека мира».

Но последовавшая резкая коррекция биткоина, пробившая уровень 105 000 долларов, стала для него кошмаром. Всего за неделю его контракт, стоивший целое состояние, растаял, как лед на солнце. В итоге ему пришлось выйти с убытком почти 100 миллионов долларов. За одну ночь астрономическая сумма, заработанная на PEPE, почти полностью вернулась рынку. В отчаянии он оставил на Twitter фразу, полную нигилизма: «Money isn’t real. (Деньги — это не по-настоящему)».

Не смирившись, в ноябре Джеймс Винн попытался «отыграться», но ошибся с направлением — он поставил на падение биткоина ниже 92 000 долларов и пошел ва-банк в шорт. Данные зафиксировали его последние безумства: за два месяца его ликвидировали 45 раз; в самый тяжелый день за 12 часов он был ликвидирован 12 раз подряд. Бывший «пророк Meme-коинов» превратился в игрока, кричащего на графики. В соцсетях он клялся: «Я продам все стейблкоины и уйду в шорт. Или заработаю сотни миллионов, или полностью разорюсь».

Кит-спотовик ушел с рынка с убытком 125 миллионов долларов

· Статус: кит, шортивший 66 000 ETH через заемные средства

· Потери: по одной позиции — бумажный убыток 125 миллионов долларов; за 8 часов перевел 140 миллионов долларов на Binance для продажи

Не только деривативы: даже киты, владеющие спотом, могут понести огромные убытки. Кит, шортивший 66 000 ETH через заемные средства, раньше был охотником на рынке, умело используя кредитные протоколы для масштабного арбитража. Но на этот раз охотник стал добычей.

Заработав 24 миллиона долларов на шорте, он не остановился — захотел «съесть и лонг, и шорт». 5 ноября, закрыв шорт, он тут же развернулся и начал агрессивно покупать на дне. За 9 дней до 14 ноября он, словно одержимый, перевел на Binance 1,187 миллиарда долларов, вывел 422 000 ETH, а средняя цена входа выросла до 3 413 долларов. Для этой авантюры он даже использовал 485 миллионов долларов заемных средств через DeFi.

Рынок жестоко наказал его за жадность. По мере того как цена ETH неумолимо падала ниже 3 000 долларов, его «покупка на дне» превратилась в «глубокую ловушку». Блокчейн зафиксировал его самый отчаянный момент: в худший период ноября его бумажный убыток по лонгу достигал 133 миллионов долларов. Вся прибыль в 24,48 миллиона долларов, заработанная на шорте, мгновенно исчезла, а к этому добавился убыток в 100 миллионов долларов по основному капиталу. Бывший «бог шорта» с заемными средствами превратился в «игрока на плече» с долгом в 480 миллионов долларов.

16 ноября этот кит начал массовый выход: вывел из Aave 177 000 ETH и начал по частям заводить на Binance 44 000 ETH (на сумму 140 миллионов долларов), зафиксировав реальный убыток в 125 миллионов долларов.

Кит, проигравший на «китайских Meme»

· Статус: кит, закупившийся китайскими Meme на хаях

· Потери: общий убыток 3,598 миллиона долларов (по одной монете — 2,49 миллиона)

Кроме тех, кто упрямо держал ETH, многие потеряли деньги, упрямо держа Meme.

В октябре 2025 года, когда рынок переключался между AI и мейнстрим-коинами, этот кит застрял в нарративе «китайских Meme».

Он был похож на одержимого коллекционера марок: потратил 4,49 миллиона долларов, чтобы на BSC скупить серию китайских Meme-токенов: «Binance Life», «Customer Service Xiao He», «Hakimi». По средней цене 0,3485 доллара он закупился «Binance Life» и довел позицию до 4,08 миллиона долларов, став седьмым по величине держателем. Рынок давал ему множество шансов выйти, но он выбрал путь «diamond hands».

Через 8 дней после открытия позиции его Meme-активы просели на 56,5%, бумажный убыток превысил 3 миллиона долларов, все кроме «Hakimi» рухнули, но он не закрыл позиции, а продолжал покупать на росте. В итоге в начале ноября его вера рухнула под тяжестью обнуления на графике: за 50 минут он полностью закрыл все позиции. Итог — общий убыток 3,598 миллиона долларов, из которых только «Binance Life» принесла минус 2,49 миллиона.

Этот кит заплатил 3,6 миллиона долларов за урок: в мире Meme страшнее деривативов — это отсутствие ликвидности. Как только тренд ломается, каждая секунда — окно для побега, а упрямство ведет к нулю.

«Неизвестный хакер» и его «карма»

· Статус: блокчейн-хакер / топовый «контр-индикатор»

· Потери: только за октябрь — 8,88 миллиона долларов

Возможно, это самая «приятная» история убытков 2025 года. Обычно мы считаем хакеров хладнокровными и рациональными хищниками, но этот «неизвестный хакер» на деле доказал: он понимает только в коде, но не в графиках.

В марте и августе этого года он с помощью технических средств украл огромные суммы и мог бы исчезнуть, наслаждаясь богатством. Однако он совершил фатальную ошибку — попытался спекулировать на украденные деньги. Оказалось, что маркетмейкеры крипторынка жестче хакеров.

На ETH он идеально «купил на хаях, продал на лоях»: в начале октября по средней цене 4 400 долларов закупил 8 637 ETH (примерно на 38 миллионов долларов). Держал всего 10 дней — и попал под флеш-крэш 11 октября. В панике он не выдержал и продал по 3 778 долларов, потеряв за одну сделку 5,37 миллиона долларов.

В середине октября он снова в панике продал на падении, потеряв 3,24 миллиона долларов. Самый комичный момент произошел через час после продажи: увидев отскок, он не выдержал и снова купил более 2 000 ETH на хаях. Рынок снова пошел вниз, и ему пришлось еще раз фиксировать убыток. К 18 октября за полмесяца из-за частых покупок на росте и продаж на падении он потерял в сумме 8,88 миллиона долларов.

Этот хакер на своем опыте показал: чтобы украсть деньги, нужны технические навыки, а чтобы их сохранить — выдержка. Перед волатильностью графика даже хакер — просто «зеленый лук».

Раздел: Атаки

Пользователь Babur: неработающий «мультисиг» и дорогой «даблклик»

· Статус: кит на блокчейне

· Потери: около 27 миллионов долларов (часть средств уже отмыта через Tornado Cash)

Если некоторые убытки связаны со слишком сложными технологиями, то 27 миллионов Babur — это результат «слишком плохих привычек».

В конце декабря 2025 года основатель SlowMist Юсянь и CertiK поочередно раскрыли этот случай. Адреса Babur на Solana и Ethereum были ограблены, потери составили 27 миллионов долларов. Что особенно обидно — Babur обладал определенной безопасностью: он использовал эталонный для отрасли мультисиг-кошелек Safe для хранения активов.

Теоретически мультисиг требует нескольких приватных ключей для перевода, что обеспечивает высокий уровень безопасности. Но расследование выявило фатальную ошибку: Babur хранил оба приватных ключа для мультисиг на одном компьютере. Это как если бы вы купили самый надежный сейф в мире (мультисиг), для открытия которого нужны два ключа, но оба ключа повесили на ручку сейфа.

Когда он дважды кликнул по вредоносному файлу («отравление»), вирус легко забрал все приватные ключи. Юсянь прокомментировал: «Реальная атака через отравление, скорее всего, очень проста, ничего сложного, большинство угроз — старые как мир».

Позже CertiK зафиксировал, что хакер уже перевел 4 250 ETH (около 14 миллионов долларов) в Tornado Cash для микширования. Babur заплатил 27 миллионов долларов за простой урок: если приватные ключи не изолированы физически, даже самый продвинутый мультисиг — всего лишь бумажная преграда.

Suji Yan: «исчезнувшие 11 минут» на дне рождения

· Статус: основатель Mask Network

· Потери: 4 миллиона долларов (кошмар в день 29-летия)

27 февраля 2025 года должен был стать радостным днем для основателя Mask Network Suji Yan, который отмечал 29-летие, но превратился в настоящий кошмар. Это была не атака с помощью сложного кода из даркнета, а пугающая «угроза из ближнего круга». По словам Suji, он отмечал день рождения в частной компании с десятком друзей. Стоило ему выйти в туалет и оставить телефон без присмотра на несколько минут — и судьба повернулась.

Данные блокчейна показывают, что за последующие 11 минут хакер вручную и без спешки вывел из его публичного кошелька более 4 миллионов долларов. Основатель SlowMist Юсянь подтвердил, что средства были быстро обменены на ETH и распределены по 7 адресам.

«Операция была ручной, длилась более 11 минут». Это значит, что за смехом и тостами кто-то (или вредоносное ПО) воспользовался этим коротким моментом и совершил ограбление прямо под носом. Suji признался: «Я доверяю своим друзьям, но для любого это был бы кошмар». Этот случай стал самым холодящим уроком Web3 в 2025 году: никогда не храните приватные ключи от горячих кошельков с крупными суммами на телефоне, который используете для общения и фото.

Ночная драма бывшего парня Сэма Олтмана

· Статус: известный технологический инвестор, бывший парень Sam Altman

· Потери: 11 миллионов долларов + физический вред

Если кража на блокчейне — это «откупиться от беды», то история Лаки Грума полностью разрушила иллюзию «децентрализованные активы — безопаснее». В одну из суббот ноября грабитель, притворившись курьером, проник в его особняк в Сан-Франциско. Лаки не только был взят в заложники с оружием, но и связан скотчем и избит. В течение 90 минут грабитель заставил его выдать пароли и опустошил счета на 11 миллионов долларов. Этот случай — пример «снижения уровня» Web3-преступлений: хакерам больше не нужно взламывать код, достаточно взломать вашу дверь.

По данным Bloomberg, за последние три года количество «атак с гаечным ключом» на держателей криптовалюты резко выросло. По данным базы, которую ведет соучредитель криптобезопасной компании Casa Джеймсон Лопп, в этом году в мире зафиксировано около 60 таких атак с ущербом в десятки миллионов долларов.

Покупатель с Douyin: холодный кошелек, отравленный на этапе поставки

· Статус: обычный инвестор

· Потери: 50 миллионов юаней (около 7,08 миллиона долларов)

Это классический случай «когнитивного сбора урожая». Один инвестор, стремясь к абсолютной безопасности, решил хранить активы на аппаратном холодном кошельке. Но он совершил фатальную ошибку: купил «дешевый» холодный кошелек на Douyin.

Он не знал, что кошелек был скомпрометирован еще на заводе, а приватный ключ уже утек. Когда он спокойно перевел туда 50 миллионов юаней, на самом деле он просто отдал деньги хакеру. Через несколько часов активы были полностью отмыты через Huione. Этот дорогой урок показывает: самая большая уязвимость безопасности — это человеческая жадность.

Кит, потерявший 91,4 миллиона долларов из-за доверия «официальной поддержке»

· Статус: «послушный» кит с 300 миллионами долларов в биткоине

· Потери: 783 биткоина (на тот момент около 91,4 миллиона долларов)

19 августа 2025 года один из китов стал жертвой «социальной инженерии»: он не кликал по подозрительным ссылкам и не скачивал вирусы, он просто ответил на звонок. На том конце был вежливый, профессиональный «старший инженер официальной службы поддержки аппаратных кошельков», который сообщил о критической уязвимости устройства и попросил срочно провести «обновление прошивки». За час телефонных «инструкций» кит полностью потерял бдительность и собственноручно передал 783 биткоина на сумму около 91,4 миллиона долларов. После перевода средства начали проходить типичный процесс отмывания: многократные депозиты в Wasabi Wallet (инструмент для анонимизации).

Похожий случай уже был в 2024 году, тогда сумма была еще больше — жертва потеряла биткоинов примерно на 300 миллионов долларов.

Смещение выживших

Эти 10 имен, заплатившие сотни миллионов долларов за обучение, показывают нам всю картину темного леса Web3: здесь нет абсолютных победителей — хакеры могут украсть код, но проигрывают маркетмейкерам на вторичном рынке; здесь нет абсолютной безопасности — техническая защита Babur не спасла от «отравления» в реальном мире; здесь нет абсолютных крепостей — особняк Лаки не защитил от пистолета, а кит, доверившийся «официальной поддержке», не устоял перед человеческой доверчивостью.

Каждый из этого списка был когда-то выдающимся специалистом или счастливчиком в своей сфере. Если есть какой-то главный закон выживания в 2025 году, то это не «как разбогатеть», а «как выжить».

На крипторынке выжить гораздо важнее, чем заработать. Ведь только выжившие имеют право рассказывать истории следующего года.

Ссылка на оригинал