Утренний отчет по американским акциям от Odaily｜Серебро стремительно выросло, обновив максимум на уровне 83 долларов; CME повысила гарантийное обеспечение по металлам; в конце года внимание американского фондового рынка сосредоточено на политике ФРС США (29 декабря 2025 года)

1. Горячие новости

Действия Федеральной резервной системы США

Американские акции приближаются к историческому максимуму, к концу года фокус политики смещается на протоколы заседания ФРС и кандидатуру председателя

• Индекс S&P 500 всего в шаге от 7000 пунктов, что может стать самой продолжительной серией ежемесячного роста за последние восемь лет.
• Рынок пристально следит за протоколами ФРС на этой неделе, чтобы найти подсказки о сроках дальнейшего снижения ставок.
• Выбор нового председателя ФРС Дональдом Трампом может стать ключевой переменной, влияющей на ожидания по монетарной политике. Влияние на рынок: эти факторы могут укрепить консенсус по снижению ставок, поддержать рост фондового рынка, а также усилить ротацию капитала из технологического сектора в недооцененные сегменты.

Международные сырьевые товары

Спот-серебро продолжает сильный рост, CME Group повышает требования к марже по металлическим фьючерсам

• Цена на серебро преодолела отметку 83 доллара за унцию, годовой рост превысил 185%, что стало лучшим результатом за последние 45 лет.
• CME повысила требования к марже для золота, серебра, лития и других металлов, начиная с закрытия 29 декабря.
• Наплыв спекулятивного капитала и сбои в цепочках поставок совместно стимулировали шестидневный рост серебра, в пятницу цена выросла на 10% за день. Влияние на рынок: корректировка требований к марже направлена на смягчение экстремальной волатильности, но дефицит предложения может продолжать поддерживать цены на драгоценные металлы, что благоприятно для горнодобывающих компаний.

Макроэкономическая политика

Администрация Трампа, вероятно, смягчит торговые тарифы, Министерство финансов Китая делает акцент на стимулировании потребления

• Генеральный директор Bank of America прогнозирует средний уровень тарифов для большинства стран на уровне 15%, для "несотрудничающих" – выше, исключение для партнеров по Северной Америке.
• Трамп заявил, что ключевыми темами промежуточных выборов 2026 года будут цены и экономический успех, а также призвал отменить правило дебатов в Сенате для предотвращения остановки работы правительства.
• Финансовое рабочее совещание Китая запланировало активную политику на 2026 год, усилив поддержку программы замены старых потребительских товаров на новые. Влияние на рынок: ожидания смягчения тарифов могут снизить глобальные торговые трения, а в сочетании с бюджетными стимулами способствуют росту доверия транснациональных компаний и потребительского спроса.

2. Обзор рынка акций США

Динамика индексов

• Dow Jones: снизился на 0,04%, закрывшись на отметке 48710,97, завершив пятинедельную серию роста.
• S&P 500: снизился на 0,03%, до 6929,94 пункта, оставаясь близким к рекордному максимуму, прирост с начала года — почти 18%.
• Nasdaq: снизился на 0,09%, до 23593,10 пункта, слабость технологических акций оказала основное давление, рост с начала года составил 22%.

Динамика технологических гигантов

• Nvidia: рост на 1,02%, достигла максимума с 13 ноября благодаря спросу на инфраструктуру для искусственного интеллекта.
• Apple: снижение на 0,15%, давление на оценку сохраняется.
• Google: снижение на 0,22%, усиливается конкуренция в поисковом бизнесе.
• Microsoft: снижение на 0,06%, замедление роста облачных сервисов.
• Amazon: рост на 0,06%, эффект сезона онлайн-торговли поддержал котировки.
• Meta: снижение на 0,64%, растет неопределенность по рекламным доходам.
• Tesla: снижение на 2,1%, насыщенность рынка электромобилей и конкуренция снижают прогнозы по продажам. Итог: среди "семи гигантов" динамика разнонаправленная, Nvidia лидирует на фоне бума AI, а снижение Tesla отражает циклические трудности автопрома, фиксируется отток капитала из технологического сектора.

Анализ изменений по секторам

Металлургический сектор в лидерах роста

• Примеры акций: Silvercorp Metals +3,61%, Endeavour Silver +2,96%.
• Драйверы: исторический рост цен на серебро стимулирует покупки акций горнодобывающих компаний, перебои с поставками и спекуляции усиливают динамику.

Полупроводниковый сектор рост на 0,05%

• Примеры акций: TSMC +1,35%, Intel +1,02%.
• Драйверы: устойчивый рост спроса на чипы, оптимизация цепочек поставок и расширение применения AI обеспечивают поддержку.

3. Глубокий анализ отдельных акций

1. Nvidia — модернизация архитектуры электропитания дата-центров

Обзор события: Nvidia возглавляет переход мировых дата-центров с традиционного переменного тока на стандарт 800-вольтового постоянного тока, чтобы соответствовать требованиям архитектуры следующего поколения Vera Rubin и системы Kyber 2027 года. Мощность одного шкаф-стеллажа достигнет 1 мегаватта, уже начато сотрудничество с более чем десятью партнерами, включая CoreWeave и Oracle, чтобы справиться с ростом потребления энергии и охлаждения из-за взрывного роста AI-вычислений; это крупнейшая модернизация инфраструктуры в истории. Анализ рынка: аналитики считают, что это укрепит лидерство Nvidia в экосистеме AI, но потребует крупных инвестиций в реконструкцию существующих объектов и может усилить давление на цепочки поставок. Инвестиционные выводы: долгосрочно позитивно для Nvidia и её партнеров, рекомендуется обратить внимание на инфраструктурные возможности, связанные с трансформацией.

2. Nvidia — подписание лицензионного соглашения с Groq на 20 млрд долларов

Обзор события: Nvidia заключила неисключительное лицензионное соглашение с Groq, сосредоточенное на расширении технологий AI-инференс-чипов. Сделка призвана укрепить полный стек решений Nvidia и ответить на стремительный рост рынка AI-инференса; общая сумма — 20 млрд долларов, структура сделки помогает обойти антимонопольные проверки. Анализ рынка: аналитики Bernstein подчеркивают, что соглашение сохраняет видимость конкуренции, Bank of America считает это стратегически дорогой инвестицией, Cantor отмечает сочетание наступательных и оборонительных целей, подчеркивая важность AI для будущего. Инвестиционные выводы: усиление рыночных барьеров для Nvidia, инвесторам рекомендуется рассмотреть сегмент AI-инференса.

3. Nike — позитивные сигналы в условиях "медвежьего" рынка

Обзор события: акции Nike переживают самый длительный "медвежий" цикл за 40 лет, но генеральный директор Apple Тим Кук инвестировал 2,9 млн долларов, удвоив свою долю. Исследования UBS показывают, что чистое значение рекомендации Nike — лидирующее в мире, возрождается желание потребителей покупать, новые стратегии CEO "возврат к оптовым продажам" и "фокус на спорте" уже дают первые плоды, несмотря на долгий путь трансформации. Анализ рынка: UBS сохраняет нейтральный рейтинг, отмечая улучшение данных, но превышение сроков ожидания; институты делают ставку на восстановление благодаря лояльности бренду. Инвестиционные выводы: восстановление потребления может поддержать рост акций, обратите внимание на поворотный момент в секторе спортивной одежды.

4. Novo Nordisk — одобрение длительного гормона роста в Китае

Обзор события: инъекционный препарат длительного действия гормона роста Norditropin Norditropin компании Novo Nordisk получил одобрение от Национального медицинского управления Китая для лечения задержки роста у детей старше 2,5 лет, став первым международным оригинальным продуктом в Китае; это расширяет присутствие компании на рынках биофармацевтики в развивающихся странах. Анализ рынка: аналитики считают, что ускоренное одобрение стимулирует рост выручки в Китае и укрепляет глобальное лидерство Novo Nordisk в области гормональной терапии. Инвестиционные выводы: позитивно для диверсификации фармацевтического бизнеса, рекомендуется следить за ростом проникновения на азиатском рынке.

5. JPMorgan Chase — заморозка счетов стартапов, связанных со стейблкоинами

Обзор события: JPMorgan Chase в последние месяцы заморозил счета как минимум двух стартапов, связанных со стейблкоинами, которые ведут деятельность в таких регионах повышенного риска, как Венесуэла; банк отрицает связь с самим характером стейблкоинов и продолжает поддерживать криптоэкосистему, включая недавнее содействие листингу эмитентов. Анализ рынка: институты считают это рутинным управлением рисками, а не целенаправленным ударом, банк подчеркивает готовность к сотрудничеству с криптоиндустрией. Инвестиционные выводы: криптокомпаниям необходимо усиливать комплаенс, осторожность банков может сказаться на краткосрочной ликвидности.

4. Анонсы рынка на сегодня

Важные события

• Протокол заседания ФРС: публикация во вторник — особое внимание уделяется траектории ставок и экономическим перспективам.
• Финал сезона корпоративной отчетности: публикация результатов рядом технологических и потребительских компаний — анализируются прогнозы прибыли и рыночная реакция.

Мнение исследовательского центра bitget:

По состоянию на 28 декабря 2025 года американский рынок акций закрылся на высоких уровнях, индекс S&P 500 составил около 6 930 пунктов, годовой рост достиг 17–18%. Длительный бычий рынок поддерживается развитием искусственного интеллекта и снижением ставок ФРС. Dow Jones и Nasdaq также обновили недельные максимумы на фоне празднично низкой ликвидности, что отражает осторожно-оптимистичное настроение. Мы сохраняем позитивный взгляд на рынок акций США в 2026 году, исходя из факторов: технологический сектор, искусственный интеллект, финансы, налоговые льготы, дерегуляция, а также потенциальные крупные IPO, такие как SpaceX. Следим за корпоративной прибылью выше ожиданий и инфляционными показателями.

Отказ от ответственности: данный материал подготовлен на основе AI-поиска и подтвержден вручную, не является инвестиционной рекомендацией.