Поширені запитання від користувачів про Ondo Global Markets

Що таке Ondo Global Markets?

Ondo Global Markets — це платформа, яка токенізує доступні для публічної торгівлі акції та ETF США. Завдяки цій платформі інвестори за межами Сполучених Штатів можуть отримати доступ до цих активів шляхом карбування, переказу та викупу токенів, забезпечених цінними паперами, на Ethereum, а Solana, BNB Chain та інші блокчейни мають стати доступні найближчим часом. Кожен токен повністю забезпечений відповідною акцією або ETF, що зберігається в одного або кількох американських ліцензованих брокерів-дилерів (разом із транзитними коштами).

Що таке токенізовані акції та ETF Ondo?

Токенізовані акції та ETF Ondo — це цифрові токени, завдяки яким користувачі можуть інвестувати в доступні для публічної торгівлі активи. Кожен токен відображає економічні показники свого базового активу, зокрема цінові коливання, дивіденди та корпоративні дії, тому його холдери мають ті самі результати з економічної точки зору, які б вони мали, якщо б володіли самим активом, а дивіденди інвестуються (за вирахуванням будь-яких застосовних податків) назад в актив.

Наприклад, AAPLon — суфікс «-on» позначає токенізований актив Ondo — відображає загальну прибутковість Apple Inc. (AAPL), холдери якого мають всі переваги володіння AAPL з реінвестуванням дивідендів. Ціни вказуються в доларах США.

Цю модель створено за принципом стейблкоїнів і вона розроблена з метою надання доступу до активів у простий спосіб: замість того, щоб безпосередньо утримувати базовий актив або права на його отримання, холдери токенів утримують токен, який можна обміняти на стейблкоїни, заробляючи при цьому на економічних показниках базового активу.

Як токенізовані акції Ondo забезпечують ліквідність традиційних ринків для холдерів токенів?

Ondo Global Markets розроблена так, щоб користувачі могли отримати миттєвий доступ до ліквідності традиційних ринків акцій. Таким чином, ми, як правило, можемо забезпечити таку ж ліквідність для наших токенів у блокчейні, яку має відповідний базовий токен на традиційних майданчиках для торгівлі. Токенізованим акціям Ondo не потрібні спеціальні пули ліквідності на блокчейні. Зверніть увагу, що для того, щоб викарбувати або викупити токени, первинні покупці повинні пройти KYC в емітента токенів.

Чому це важливо?

Ліквідність — це про те, наскільки легко та ефективно можна купити або продати актив без суттєвого впливу на його ціну. Традиційні фондові ринки часто мають дуже високу ліквідність, завдяки чому між цінами бід і аск досягаються вузькі спреди та мінімальне прослизання навіть коли угода відкривається на велику суму. Завдяки архітектурі платформи Global Markets токенізовані акції та ETF можуть мати подібний рівень ліквідності.

Коли я можу торгувати токенізованими акціями Ondo?

Карбування та викуп токенів безпосередньо на платформі Global Markets, як правило, доступні 24 години на добу, пʼять днів на тиждень (24/5), з неділі 20:00:00 (ET) до пʼятниці 19:59:00 (ET).* Користувачі можуть здійснювати угоди в токенах між собою 24/7.

*Зверніть увагу, що доступ до карбування та викупу токенів може бути тимчасово закрито через певні корпоративні дії (наприклад, дивіденди, дроблення акцій тощо), ринкові умови (наприклад, надмірна волатильність, перехід до нової торгової сесії тощо) або спрацювання системних засобів контролю ризиків. Ви можете відстежувати такі зупинки на вебсайті https://status.gm.ondo.finance.

Чи можна переказувати токенізовані акції Ondo?

Так. Усі токенізовані акції Ondo можна вільно переказувати за межі США через підтримувані блокчейни, відповідно до критеріїв відповідності токенів і застосовних обмежень для контракту.

Як токенізовані акції Ondo відстежують ціну реальних акцій?

Токенізовані акції Ondo відстежують загальну прибутковість базових цінних паперів. Це означає, що вони відображають не тільки цінові коливання, але й реінвестовані дивіденди, тому користувачі можуть заробляти ще й за рахунок економічних показників акцій у динаміці, а не лише на зростанні ціни.

Коли ви володієте токенізованими акціями Ondo, ви маєте такий самий вплив економічних показників, який мали б, якби володіли фактичними акціями та інвестували їх дивіденди (за вирахуванням будь-яких застосовних податків) в акції. Це гарантує, що токенізований актив відображає загальну дохідність реального активу.

Щоб дізнатися більше про те, як враховуються корпоративні дії, перегляньте відповіді на запитання нижче щодо дивідендів і дроблення акцій.

1. Що таке трекери загальної прибутковості?

Трекери загальної прибутковості — це фінансові активи, які відображають усі показники індексу або активу. На відміну від трекерів ціни та прибутковості, які фіксують лише зміни ринкової вартості активу, трекери загальної прибутковості враховують увесь рух коштів — дивіденди, відсотки або розподіл прибутку від приросту капіталу — за умови, що вони реінвестуються зі складним відсотком (за вирахуванням застосовних податків на джерело доходу).

Трекер загальної прибутковості відстежує такі показники:

● Рух ціни — зростання або зниження ринкової вартості активу

● Розподіл доходів — наприклад, дивіденди (для акцій) або відсотки (для облігацій)

● Корпоративні дії — наприклад, злиття, яке може вплинути на загальну вартість

Фіксуючи як приріст капіталу, так і дохід, трекери загальної прибутковості пропонують більш повне відображення показників активу, ніж трекери, які відстежують лише ціну.

2. Що таке податки на джерело доходу?

Податки на джерело доходу — це податки, які автоматично стягуються з певних видів доходів, наприклад, дивідендів, до їх виплати. З американських акцій, брокери, як правило, зобовʼязані утримувати частину дивідендів, які виплачуватимуться інвесторам, що не є громадянами США, на основі податкових правил, що застосовуються до організації, яка отримує дивіденди.

Компанія Ondo Global Markets, яка випускає токени, зареєстрована на Британських Віргінських островах, тому дивіденди, що виплачуються американськими компаніями цій організації, оподатковуються стандартним 30% податком на джерело доходу США. Це стандартна ставка, яка застосовується до осіб, що не є громадянами США, відповідно до податкових правил США.

Коли ми реінвестуємо дивіденди, ми робимо це за вирахуванням цього податку на джерело доходу. Як приклад, припустимо, що Coca-Cola (KO) виплатила дивіденди у розмірі 1$ на акцію, а Global Markets володіла 10 акціями (загалом 10$, отриманих у вигляді дивідендів). У цьому випадку платформа Global Markets утримуватиме 30% з 10$ (або 3%) для сплати податків, а решту 7$ реінвестує для придбання додаткових акцій KO.

3. Чи отримуватиму я дивіденди від токенізованих акцій Ondo?

Замість того, щоб розподіляти дивіденди власникам активів безпосередньо у вигляді грошових виплат, Ondo Global Markets автоматично інвестує їх еквівалентну вартість у базовий актив за вирахуванням податків на джерело доходу. В результаті, ви зможете заробити на дивідендах або за рахунок зростання вартості токена, або через більший баланс токенів — залежно від блокчейну, який ви використовуєте.*

Приклад.

Припустимо, що акції Tesla торгуються за ціною 100$ і виплачують дивіденди у розмірі 2$. На традиційному брокерському рахунку:

● Ціна акцій Tesla падає до 98$ після виплати дивідендів у розмірі 2$.

● Після сплати 30% податку на джерело доходу (стандартна ставка для інвесторів, що не є резидентами США), користувачі отримують 1,40$ як дивіденди у грошовому еквіваленті.

Для токенізованих акцій Ondo на Ethereum:

● Ми отримуємо чисті дивіденди у розмірі 1,40$ на наш брокерський рахунок.

● Ми інвестуємо 1,40$ в акції Tesla. На 1,40$ ми отримаємо 1,40$ / 98$ = 0,014 додаткових акцій.

● Ваш токен Ondo Tesla тепер — це 1,014 акції Tesla, а не лише 1 акцію.

Як результат ціна токена стає 99,40$ (1,014 × 98$). Ціна токена може відрізнятися від ринкової ціни Tesla, але вона точно відображає загальну дохідність TSLA з урахування реінвестованих дивідендів (за вирахуванням податків на джерело доходу).

Такий підхід спрощує управління дивідендами та гарантує автоматичне зростання вашого капіталу, вручну вам реінвестувати нічого не потрібно.

Зверніть увагу, що на інших блокчейнах (наприклад, Solana) та деяких централізованих біржах ціна токена може відстежувати ціну акції. На цих блокчейнах і біржах ваш баланс токенів змінюватиметься, автоматично показуючи реінвестовані дивіденди, а ціна токена завжди йтиме за ціною базового активу.

*На Ethereum вартість, привʼязана до дивідендів, відображається у збільшенні ціни кожного токена. На Solana, де використовується функція Scaled UI, вартість, повʼязана з дивідендами, буде відображатися на більшості інтерфейсів користувача як збільшення кількості токенів на гаманці. Scaled UI — це розширення для токенів на Solana, завдяки якому емітенти можуть динамічно коригувати баланси токенів, які бачать користувачі, на фронтенді (наприклад, для розподілу прибутковості). Оскільки відображені баланси зростають, відображені ціни токенів залишаються стабільними. У самому блокчейні (на бекенді) баланси токенів не змінюється, замість цього зростає ціна. Однак, оскільки більшість екосистеми Solana підтримує Scaled UI, результат з економічної точки зору виражатиметься саме в більшій кількості токенів, а не в зростанні ціни за один токен.

4. Які комісії стягуються?

Емітент токенів, Ondo Global Markets (BVI) Limited, наразі не стягує комісії за карбування або викуп токенізованих акцій Ondo. (Однак користувачам доведеться самостійно сплачувати комісії за газ.)

Зверніть увагу, що ціни на карбування та викуп токенів можуть не зовсім дорівнювати цінам їх базового активу через волатильність і коригування, зумовлені затримкою.

5. Чим токенізовані акції Ondo відрізняються від традиційних?

Токенізовані акції Ondo відстежують загальну прибутковість акцій. Це аналогічно тому, як стейблкоїни в USD відображає вартість долара США, але їх холдери не мають прямого права власності на базові активи, що утримуються емітентом.

Як захищені мої токенізовані акції Ondo?

1. Структура власності із захистом від банкрутства

Токенізовані акції Ondo випускаються з використанням перевірених практик, розроблених для максимального запобігання банкрутству. Йдеться зокрема про випуск акцій спеціальною компанією, якою керує окрема Рада директорів з незалежним директором, а також відокремлення активів, книг обліку та рахунків від Ondo Finance Inc. та групи Ondo Foundation. Ці заходи допомагають забезпечити захист активів, до яких привʼязані токени, навіть у малоймовірному випадку банкрутства або неплатоспроможності.

2. Повне забезпечення токенів і заставні права

Токенізовані акції Ondo повністю забезпечені їхніми базовими акціями та ETF (разом із транзитними коштами). Крім того, емітент токенізованих акцій Ondo зобовʼязаний постійно надавати додаткове забезпечення — на додаток до і так повного забезпечення — для надмірного забезпечення своїх зобовʼязань перед власниками токенів.

Інтереси власників токенів додатково захищені завдяки незалежному сторонньому агенту з безпеки, компанією Ankura Trust Company, яка володіє першочерговим, вдосконаленим заставним правом на це забезпечення та має право та повноваження вступати у володіння цим забезпеченням, обмінювати його на грошовий еквівалент і розподіляти вторговані кошти власникам токенів у визначених випадках дефолту емітента. Наприклад, якщо з якоїсь причини емітент не зміг належним чином обслуговувати запити на викуп токенів або не надав повне забезпечення токенів, власники токенів могли б доручити агенту з безпеки отримати це забезпечення, обміняти його на грошовий еквівалент і розподілити вторговані кошти між власниками токенів, як описано вище.

3. Прозорі активи з регульованими контролерами зберігання

Ondo Global Markets щодня проводить атестацію токенізованих акцій Ondo через незалежного стороннього агента з верифікації, Ankura Trust Company. Щоденні атестації можна переглянути онлайн. Дані доступні, починаючи з 1 жовтня 2025 року. Усі активи Ondo Global Markets зберігаються в одного або кількох зареєстрованих у США брокерських дилерів.

4. Безпека смартконтракту

Смартконтракти токенів Ondo Stock пройшли ретельне тестування та незалежні аудити Spearbit і Cyfrin для забезпечення цілісності коду та безпеки протоколу. Докладнішу інформацію можна отримати за цим посиланням.

5. Хто має право карбувати та викуповувати токенізовані акції Ondo?

Карбування та викуп токенізованих акцій Ondo доступні лише особам, які пройшли KYC та зареєструвалися на Ondo Global Markets. Застосовуються певні обмеження та заборони для певних юрисдикцій. Серед цих заборон та обмежень є такі: токенізовані акції Ondo пропонуються та продаються лише (i) особам, які не є громадянами США та знаходяться за межами США й ініціюють свої ордери на купівлю з-за меж США, та (ii) кваліфікованим інвесторам у ЄЕЗ і Великій Британії.