Аналітик: Нещодавно інвестори в ETF переходять до чистої довгої стратегії, замість виконання арбітражних моделей

За даними CoinDesk, аналітик Джеймс Ван Стратен заявив, що з 20 листопада відкриті контракти CME зменшилися майже на 30 000 до 185 485. Тим часом, за той самий період чистий приплив коштів у біржові фонди (ETF), що котируються на американських біржах, перевищив 3 мільярди доларів. Це незвичайне явище свідчить про те, що інвестори переходять до суто бичачої стратегії, а не до раніше поширеної моделі арбітражу спот-ф'ючерсів.

Джеймс Ван Стратен пояснив, що з моменту лістингу ETF у січні цього року інституційні інвестори в основному використовували стратегію арбітражу спот-ф'ючерсів - утримуючи довгі позиції в ETF і короткі позиції у ф'ючерсах для отримання прибутку від спреду. Наразі річна базисна ставка тримісячних ф'ючерсів CME все ще підтримує вражаючий рівень у 16%, що значно вище, ніж дохідність десятирічних казначейських облігацій США та ставки стейкінгу Ethereum. Однак, здається, інвестори віддають перевагу ставкам на зростання Bitcoin безпосередньо через ETF.