Короткий посібник з фʼючерсів на акції

Що таке фʼючерси на акції?

1. Фʼючерси на акції — це інноваційні безстрокові фʼючерси Bitget, базовим активом яких є токенізовані індекси активів реального світу (акції). Як базовий актив використовується композитний індекс токенізованих акцій фондового ринку США, які вже є в обігу. Кожен індекс містить щонайменше один токен акцій і може поєднувати токени від кількох емітентів. Bitget розраховує та публікує певні значення ваги кожного індексу відповідно до обсягу торгівлі та ліквідності. Наприклад, у безстрокових фʼючерсах на RWA для NVDA на Bitget може відстежуватися композитний індекс, що складається з токенів акцій NVDA, випущених xStock, ONDO та іншими. Торгівля доступна цілодобово, пʼять днів на тиждень.

2. Bitget може додавати або видаляти токени чи ринки з індексу залежно від ринкової активності та обсягу торгівлі, оновлюючи джерела індексу за потреби.

Основна відмінність між фʼючерсами на акції та безстроковими фʼючерсами

Управління ризиками в торгівлі ф’ючерсами на акції

Механізм ліквідації

1. Такий самий, що й у звичайних фʼючерсах у режимі ізольованої маржі: ризик ліквідації визначається ціною ліквідації або коефіцієнтом маржі.

2. Позиції не ліквідуються, поки ринок закритий. Однак, якщо базовий актив відкривається значно вище або нижче після відновлення торгівлі, користувачі можуть зіткнутися з ліквідацією. Трейдерам повинні стежити за цінами та додавати маржу до відкриття ринку.

Фонд страхування

1. Для кожного фʼючерсу на акції стандартно увімкнено автоматичне зменшення боргу (ADL). Під час запуску до початкового фонду ризиків виділяється 50 000 USDT.

2. ADL активується, коли баланс страхового фонду падає до нуля.

Логіка розрахунку індексу акцій

Індекс акцій — це зважений композитний показник, що базується на цінах токенізованих акцій США, що перебувають в обігу, від кількох емітентів. Він відображає зважену вартість кошика токенів акцій для певної акції. Індекс безпосередньо не відстежує базові акції; натомість він використовується як ціновий орієнтир для токенізованих фондових активів.

Правила формування індексів

Компоненти включають токени RWA з котируванням у USDT, випущені на таких платформах, як xStock і ONDO. Розрахована ціна індексу служить якорем для ціноутворення фʼючерсів на акції. Показники ваги в індексі періодично перераховуються (або під час подій ребалансування), але залишаються незмінними до наступного ребалансування.

Розрахунок індексу

Ребалансування індексу

1. Регулярне ребалансування

Компоненти індексу та значення їх ваги щодня ребалансуються о 8:01:00 (UTC) для відображення змін на ринку.

2. Спеціальні налаштування

Спеціальні налаштування вводяться в дію, коли будь-який компонент видаляється, виникають проблеми з ліквідністю або надзвичайною волатильністю. До них відносяться:

• Видалення компонентів, на які застосовується, та оновлення значень ваги та дільника.

• Заміна їх альтернативними компонентами з відповідно скоригованими значеннями ваги та дільником.

3. Хардфорки/аірдропи/коригування розподілу токенів

Коригування індексів цін на блокчейн-активи в разі хардфорків, аірдропів або зміни розподілу токенів здійснюється за такими принципами:

• Для софтфорків або хардфорків, які не генерують нові токени, коригування не потрібне.

• Якщо в результаті хардфорку або аірдропу створюються нові токени, вони додаються до індексу відповідно до початкових значень ваги компонентів. Якщо нові токени не відповідатимуть критеріям вибору компонентів, їх буде видалено під час наступного запланованого ребалансування.

• Для компонентів, що виникають в результаті аірдропів або коригувань розподілу токенів, у випадку поділу токенів або зворотного поділу, оригінальний компонент замінюється новим токеном, а його вага коригується відповідно до коефіцієнта поділу.

Важливі примітки щодо торгівлі фʼючерсами на акції

1. Для забезпечення справедливого ціноутворення ринок фʼючерсів на акції на Bitget не працює у вихідні (сб–нд), а також може закриватися на певні періоди. Про будь-які додаткові призупинення буде оголошено заздалегідь.

2. Ціни на біржі не оновлюються, поки ринок закритий, тому позиції не можуть бути ліквідовані протягом цього часу. Однак, якщо базовий актив знову відкривається зі значним ціновим розривом, позиції все ще можуть перебувати під ризиком ліквідації. Трейдери повинні заздалегідь додати маржу, щоб зменшити цей ризик.

3. Під час закриття ринку користувачі можуть скасовувати наявні ордери, але не можуть розміщувати нові.

4. Комісії за фінансування не нараховуються під час закриття, тому утримання позицій протягом цих періодів не тягне за собою додаткових витрат на фінансування.

Як торгувати фʼючерсами на акції на Bitget

1.       Фʼючерси на акції котируються в тому ж типі продукту, що й стандартні USDT-фʼючерси. Знайти їх можна за назвою тікера або на вкладці акцій у фʼючерсах з USDT.

2.       Фʼючерси на акції доступні на вебсайті, в застосунку та через API, але не підтримуються на єдиних торгових акаунтах.

3.       Підтримується лише ізольована маржа. Режим кількох активів для фʼючерсів на акції недоступний. Трейдери повинні перейти в режим одного активу, перш ніж торгувати фʼючерсами на акції.

Попередження про ризики:

Вартість цифрових активів є нестабільною та часто демонструє високий рівень волатильності. Інвестори повинні інвестувати лише ті кошти, які вони можуть дозволити собі втратити. За будь-якою інвестицією можна зазнати збитків, не досягти фінансової цілі або й не повернути основну суму інвестиції. Інвестори повинні звертатися за незалежною фінансовою консультацією, ретельно оцінювати власний фінансовий досвід і можливості. Певні результати в минулому не є гарантією таких самих результатів у майбутньому. Bitget не несе відповідальності за будь-які можливі збитки. Жодна інформація, що міститься в цьому документі, не повинна розглядатися як фінансова порада. Щоб отримати додаткову інформацію, перегляньте наші Умови використання.