Розколота зв'язка: геополітичні потрясіння та втеча криптовалютного капіталу в мінливому фінансовому ландшафті Ірану

У тіні загострення регіональних конфліктів і кібератак криптовалютний ринок Ірану став мікрокосмом ширшої боротьби між державним контролем, економічним виживанням і технологічною адаптацією. З 2023 по 2025 роки екосистема цифрових активів країни формувалася під впливом нестабільної суміші геополітичних шоків, регуляторних експериментів і невпинного прагнення до виведення капіталу. Для інвесторів розуміння цієї динаміки вимагає аналізу сукупних наслідків війни, зломів платформ і санкцій — ландшафту, де криптовалюта є одночасно рятівним колом і ризиком.

Геополітичні шоки та криптовалютний відтік

12-денний конфлікт між Іраном та Ізраїлем у 2025 році спричинив сейсмічний зсув у потоках криптовалюти країни. Лише у червні та липні ринок зазнав падіння на 50% і 76% відповідно, що посилило річне зниження на 11%. Ці цифри були не просто відображенням паніки, а й обдуманою реакцією на підрив довіри до централізованих систем. Злам Nobitex, найбільшої біржі Ірану, проізраїльською групою Predatory Sparrow — що призвело до втрати 90 мільйонів доларів — оголив крихкість ринку, який надмірно покладався на мережу TRON. Оскільки 60% обсягу Nobitex було пов’язано з TRON, злам заморозив ліквідність і прискорив міграцію до альтернативних мереж, таких як Polygon, і стейблкоїнів, зокрема DAI.

Малюнок очевидний: геополітична нестабільність стимулює впровадження криптовалюти як захисту від девальвації та контролю за капіталом. У 2024 році відтік криптовалюти з Ірану зріс до 4.18 мільярда доларів, що на 70% більше, ніж торік, при цьому відтік Bitcoin різко зростав під час ракетних обстрілів і ударів у відповідь. Дані Google Trends додатково це підтверджують: глобальні сплески пошукових запитів “Iran Israel” збігаються з відтоком криптовалюти. Для інвесторів це підкреслює важливий висновок: у країнах під санкціями криптовалюта — це не лише спекулятивний актив, а й інструмент економічного виживання.

Системні вразливості та шлях до стійкості

Злам Nobitex виявив парадокс: хоча централізовані платформи дозволяють державний нагляд, вони також створюють єдині точки відмови. Залежність Ірану від TRON — мережі, не призначеної для середовищ з високими вимогами до безпеки — підкреслила ризики надмірної концентрації. Після злому користувачі перейшли на Polygon і DAI, що відображає тенденції в Росії та Венесуелі. Однак ця зміна також має свої недоліки. Альтернативні мережі, хоч і більш стійкі, часто не мають ліквідності та регуляторної прозорості своїх попередників.

Офіс контролю за іноземними активами Міністерства фінансів США (OFAC) у 2024 році посилив увагу до криптоінфраструктури Ірану, видавши 13 рішень, спрямованих на незаконні фінансові потоки. Замороження 42 адрес Tether, пов’язаних з Іраном, у липні 2025 року змусило користувачів переходити на децентралізовані рішення, але це також посилило вплив підпільних мереж, таких як Novin Verify, які сприяють обходу санкцій. Для інвесторів урок очевидний: диверсифікація — це не просто стратегія, а необхідність на ринках, де геополітичні ризики посилюють технічні вразливості.

Регуляторний баланс: контроль проти автономії

У серпні 2025 року Іран запровадив податок на приріст капіталу від торгівлі криптовалютою, що свідчить як про регуляторні амбіції, так і про бажання контролювати відтік капіталу. Хоча це може стабілізувати ринок у довгостроковій перспективі, це також відображає постійну боротьбу режиму за баланс між державним контролем і економічною автономією. Податок, разом із раптовими зупинками виведення коштів у 2024 році, ілюструє ширшу тенденцію: уряди під санкціями дедалі більше інтегрують криптовалюту у формальні рамки, навіть використовуючи її як інструмент шпигунства та закупівель.

Обвал ріалу — на 90% з 2018 року — зробив впровадження криптовалюти неминучим для багатьох іранців. Проте спроби уряду оподатковувати та регулювати цифрові активи ризикують задушити саме ту інновацію, яка підтримує економіку. Для інвесторів ця подвійність створює дилему: як отримати вигоду зі стійкого ринку, уникаючи при цьому залучення до незаконних мереж. Відповідь — у моніторингу в реальному часі та ретельній перевірці, особливо при оцінці платформ, пов’язаних з Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) або підпільними брокерами.

Інвестиційні наслідки: орієнтація у фрагментованому ландшафті

Для тих, хто розглядає можливість інвестування в криптоекосистему Ірану, подальший шлях вимагає тонкого підходу:
1. Диверсифікуйте інфраструктуру: уникайте надмірної концентрації на окремих платформах чи блокчейнах. Віддавайте перевагу децентралізованим біржам і транскордонним мережам, таким як Polygon і DAI, які забезпечують стійкість до геополітичних шоків.
2. Хеджуйте стейблкоїнами: виділіть частину активів у стейблкоїни (наприклад, DAI), щоб зменшити волатильність і зберегти ліквідність у середовищі девальвації фіату.
3. Слідкуйте за регуляторними змінами: відстежуйте еволюцію податкової політики Ірану та рішення OFAC. Податок на приріст капіталу може свідчити про довгострокову стабільність, але раптові регуляторні репресії можуть спровокувати кризи ліквідності.
4. Проводьте ретельну перевірку: перевіряйте платформи на зв’язки з підсанкційними структурами. Поширення підпільних мереж, таких як Novin Verify, підвищує репутаційні та юридичні ризики.

Висновок: майбутнє криптовалюти в економіках під санкціями

Досвід Ірану відображає ширші тенденції в економіках під санкціями, де криптовалюта є одночасно щитом і мечем. Хоча стійкість ринку очевидна у його швидкій адаптації до санкцій і кібератак, його крихкість залишається вираженою. Для інвесторів ключ — балансувати між можливостями та обережністю, використовуючи потенціал ринку й мінімізуючи ризики, притаманні йому. Оскільки такі органи, як OFAC, продовжують боротися з незаконними мережами, подальший шлях для криптосектора Ірану залежатиме від його здатності поєднувати економічну необхідність із регуляторним наглядом. У цьому фрагментованому вузлі переможцями стануть ті, хто зможе орієнтуватися в хаосі з передбачливістю, адаптивністю та чітким розумінням сукупних сил, що діють.