Зростання інституційних протоколів прибутковості в DeFi: нова ера масштабованих доходів

Ландшафт децентралізованих фінансів (DeFi) переживає кардинальні зміни, оскільки протоколи дохідності інституційного рівня долають розрив між традиційними фінансами та блокчейн-інноваціями. На передовій цього руху знаходиться Multipli — протокол реальної дохідності, який залучив 21.5 мільйонів доларів загального фінансування, поєднавши 5 мільйонів доларів нового капіталу зі стратегічним перерозподілом 16.5 мільйонів доларів із попереднього проєкту Brine Fi [1]. Цей сміливий крок свідчить про прагнення масштабувати продукти дохідності інституційного рівня, орієнтовані на нативні криптоактиви, такі як Bitcoin і токенізоване золото, з планами розширення на XRP і токенізоване срібло до четвертого кварталу 2025 року [2].

Сила інституційних партнерств

Успіх Multipli залежить від партнерств із провідними керуючими активами, включаючи Nomura, Fasanara Capital та Spartan Capital. Ці компанії токенізують дельта-нейтральні стратегії хедж-фондів, які традиційно були недоступні для більшості інвесторів через високі мінімальні вимоги та тривалі періоди викупу [1]. Використовуючи такі техніки, як контанго-трейдинг, базисний арбітраж і операції з казначейством, ці стратегії генерують скориговану на ризик дохідність без залежності від інфляційних моделей винагород [2]. Наприклад, інституційна торгова структура Spartan Capital робить акцент на виконанні лише за агентським принципом і використанні передових інструментів, таких як Color Palette від FlexTrade, забезпечуючи сервіс найвищого рівня для користувачів Multipli [3].

Ця модель співпраці є трансформаційною. Токенізуючи ці стратегії, Multipli демократизує доступ до складних фінансових інструментів, зберігаючи ліквідність і прозорість. Тепер інвестори можуть отримувати 6–15% APY на такі активи, як wrapped Bitcoin і стейблкоїни — що значно перевищує традиційну дохідність у DeFi [1].

Масштабована дохідність і зростання TVL

Успіх Multipli незаперечний. З моменту запуску в основній мережі платформа досягла пікового загального заблокованого капіталу (TVL) близько 95 мільйонів доларів, утвердившись як найшвидше зростаючий протокол дохідності на BNB Chain [1]. Це зростання зумовлене здатністю пропонувати дохідність інституційного рівня ширшій аудиторії, включаючи роздрібних інвесторів.

Дорожня карта до четвертого кварталу 2025 року

Бачення Multipli виходить за межі Bitcoin і золота. До четвертого кварталу 2025 року платформа планує токенізувати XRP і токенізоване срібло, ще більше диверсифікуючи свої пропозиції активів [2]. Це розширення відповідає ширшій тенденції токенізації реальних активів (RWA) для розблокування ліквідності та створення нових можливостей дохідності. Для інвесторів ця дорожня карта є переконливим аргументом для раннього приєднання: Multipli — це не просто DeFi-протокол, а міст між традиційними фінансами та блокчейн-майбутнім.

Чому це важливо для інвесторів

Сектор дохідності інституційного рівня все ще перебуває на початковій стадії, але його потенціал вражає. 21.5 мільйонів доларів фінансування Multipli, стратегічний перерозподіл капіталу та партнерства з лідерами галузі роблять його лідером на цьому новому ринку. Для інвесторів, які шукають масштабовані можливості з високою дохідністю, поєднання інституційної надійності, інноваційних стратегій і швидкого зростання TVL робить Multipli видатним вибором.

У міру розвитку екосистеми DeFi такі протоколи, як Multipli, переосмислять наше уявлення про генерацію дохідності. Головний висновок? DeFi інституційного рівня більше не є нішою — це наступний рубіж.

Джерело:
[1] Multipli Hits $21.5M in Total Funding as It Expands Institutional Yield for Crypto RWA Assets
[2] Pantera-backed Multipli Raises $5 Million, Plans Token Launch by End of 2025
[3] Spartan Capital Institutional Trading Services