Уолл-стріт проти криптоіндустрії: у Вашингтоні розгортається фінансова лобістська битва

Автор: Jasper Goodman, Michael Stratford, Declan Harty

Переклад: TechFlow

Впливові групи з Wall Street намагаються зупинити деякі республіканські пропозиції, спрямовані на розвиток криптоіндустрії.

Оригінальна назва: Wall Street vs криптовалюти: лобістська битва у фінансовому секторі розгортається у Вашингтоні

Великі внески керівників криптовалют у виборчу кампанію 2024 року мали глибокий вплив на банківську галузь. | Saul Loeb/AFP через Getty Images

Фінансовий сектор опинився у Вашингтоні в епіцентрі лобістської війни.

Конфлікт між криптовалютними компаніями та банками й іншими підприємствами Wall Street загострюється, головним чином навколо нових правил щодо цифрових активів, які просувають республіканці. Очікується, що цей конфлікт досягне апогею, коли Конгрес знову збереться після серпневої перерви.

З поверненням Дональда Трампа до Білого дому криптоіндустрія здобула низку лобістських перемог, включаючи першу законодавчу реформу регулювання цифрових активів. Тепер республіканці в Конгресі готуються ухвалити другий, ще масштабніший законопроєкт для розвитку крипторинку, а групи з Wall Street починають гальмувати цей процес, попереджаючи, що деякі крипто-дружні реформи можуть підірвати їхній бізнес і загрожувати фінансовій стабільності.

Деякі банки побоюються, що кредитні установи можуть зіткнутися з відтоком депозитів, оскільки клієнти можуть перейти до менш регульованих криптовалютних продуктів.

Але ця боротьба не обмежується лише Конгресом. Вона також поширилася на деякі приховані куточки фінансової політики. Наприклад, банківські групи намагаються зупинити криптовалютні компанії у прагненні отримати національні банківські ліцензії. Тим часом керівники криптовалютної індустрії лобіюють Білий дім із вимогою зберегти заборону для банків стягувати плату за доступ до даних клієнтів. Водночас деякі традиційні фінансові компанії попереджають регуляторів Wall Street, що ті намагаються зробити торгівлю акціями більш схожою на криптовалютну.

«Зміни завжди складні, особливо для тих, хто вже досяг успіху в організації та глибоко вкорінився, — вони завжди відчувають певне занепокоєння перед великими змінами», — сказав головний юрисконсульт позабіржового ринку (OTC Markets), який управляє системами торгівлі акціями, Ден Зінн (Dan Zinn). — «Це безумовно тримає всіх у напрузі — чи то через страх, чи то через захоплення».

Цей конфлікт підкреслює, що за останні місяці, коли Вашингтон почав приймати криптовалютну індустрію, динаміка лобіювання у фінансовій політиці зазнала значних змін. Праві політики з ентузіазмом підтримують криптоіндустрію, яка за останні роки вклала сотні мільйонів доларів у лобістську діяльність у Вашингтоні, і в деяких випадках це перевищило інтереси традиційних фінансових компаній, які зазвичай узгоджуються з більшістю фінансової політики республіканців.

Цього місяця лобістська боротьба досягла апогею: банківські асоціації закликали законодавців внести ретроспективні зміни до вже підписаного криптовалютного закону, ухваленого Конгресом у липні, що викликало різку протидію криптоіндустрії. (Республіканці Палати представників також просувають ретроспективні зміни до цього закону після того, як погодилися прийняти версію Сенату.)

Банкіри давно скептично ставляться до криптовалют. Лідери галузі, включаючи генерального директора JPMorgan Джеймі Даймона, раніше висловлювали зневагу до цифрових активів, а їхній порядок денний у Вашингтоні вже давно розходиться з цілями криптовалютних компаній.

«Це боротьба за територію, яка триває вже багато років, і, відверто кажучи, досі ми не змогли досягти жодної регуляторної визначеності», — сказав конгресмен-республіканець з Огайо Воррен Девідсон (Warren Davidson) з Комітету з фінансових послуг Палати представників, який давно є союзником криптоіндустрії.

Однак протягом кількох місяців основні галузеві асоціації, що представляють банківський сектор, лише помірковано критикували республіканське законодавство, спрямоване на легітимізацію регулювання цифрових активів.

Після того, як Трамп минулого місяця підписав важливий закон, що встановлює нові правила для так званих стейблкоїнів (криптовалюти, прив’язані до вартості долара), вони стали більш відвертими. Такі групи, як Американська банківська асоціація, тепер закликають сенаторів змінити закон про стейблкоїни під час розгляду другого, масштабнішого законопроєкту про структуру ринку криптовалют наступного місяця. Вони прагнуть заборонити всім криптовалютним компаніям виплачувати прибутки клієнтам, які тримають стейблкоїни, і скасувати ті частини закону, які, за їхніми словами, дозволяють національним, не застрахованим депозитним установам працювати по всій країні без належного нагляду.

Для малих банків ці побоювання особливо гострі: вони заявляють, що можуть зазнати збитків через те, що клієнти зніматимуть кошти та зберігатимуть їх у криптопродуктах, таких як стейблкоїни.

«Відчуття таке, ніби нас хочуть замінити», — сказав Крістофер Віллістон (Christopher Williston), президент і генеральний директор Асоціації незалежних банкірів Техасу, яка є єдиною великою банківською групою, що відкрито виступила проти закону про стейблкоїни.

Віллістон зазначив, що закон про стейблкоїни, відомий як «Геній-закон», становить «фундаментальну загрозу» для банківських депозитів малих кредитних установ. Він також додав, що цей новий закон для місцевих банків — це «тисячне скорочення» після 15 років регуляторного тягаря, накладеного реформами після фінансової кризи 2008 року.

Криптовалютні компанії, які роками лобіювали закон про стейблкоїни, наполягають, що це питання вже вирішене.

Генеральний директор провідної галузевої торгової організації Blockchain Association Саммер Мессінгер заявила, що «Геній-закон» — «це вже чинний закон». «Конгрес провів жваві дебати з цього питання, і прийняття цього закону стало компромісом політиків. Тому ми справді не повинні повертатися назад і знову обговорювати це питання».

Виконавчий віцепрезидент Інституту банківської політики, що представляє великі банки, Пейдж Підано Парідон (Paige Pidano Paridon) заявила, що організація прагне співпрацювати з криптоіндустрією для розробки «чітких і справедливих правил».

Вона зазначила: «Це не протистояння банків і криптовалют, а спільна робота над створенням правил, які підходять для всіх, водночас захищаючи споживачів і фінансову систему. Фінансова система США побудована на довірі, і коли звичайні споживачі не можуть відрізнити безпечне від небезпечного, ризики зростають, а конкурентоспроможність США знижується».

У Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) традиційні фінансові установи постійно закликають регуляторів Wall Street діяти обережно, оскільки відомство розглядає запити криптовалютної індустрії щодо «токенізації американських акцій». Токенізація означає розміщення таких активів на блокчейні разом із такими криптотокенами, як bitcoin та ether.

Прихильники вважають, що токенізація допоможе прискорити торгівлю акціями у світі та знизити її вартість. Однак такі організації, як Асоціація цінних паперів і фінансових ринків та гігант Citadel Securities, що належить великому донору республіканців Кену Гріффіну (Ken Griffin), вважають, що токенізовані акції повинні підпорядковуватися тим самим правилам, що й тисячі традиційних акцій. Лобісти очікують, що суперечка щодо токенізації стане частиною дебатів у Конгресі щодо майбутнього законопроєкту про структуру ринку, який розподілить регуляторні повноваження щодо криптовалют між ринковими регуляторами. Республіканці Сенату вже пообіцяли ухвалити цей законопроєкт восени цього року.

Безумовно, вплив банківської галузі у Вашингтоні залишається незмінним: генеральні директори великих банків досі здобувають перемоги на зустрічах у Овальному кабінеті, а кредитні установи отримують вигоду від загальної політики дерегуляції республіканців. Деякі представники традиційної фінансової індустрії також почали прихильно ставитися до перспектив криптовалют.

Водночас банківська галузь стикається з політичним ландшафтом, сформованим великими внесками керівників криптовалют у минулій виборчій кампанії — і знову сподівається на майбутні проміжні вибори. Криптовалюти є одним із головних політичних пріоритетів Білого дому та Трампа, а його родина інвестувала в кілька криптовалютних компаній.

Ці динамічні зміни зробили галузь потужною силою. У Бюро фінансового захисту споживачів керівники криптовалютної індустрії успішно пролобіювали адміністрацію Трампа відмовитися від співпраці з великими банками щодо скасування правил «відкритого банкінгу» епохи Байдена, які регулюють обмін споживчими даними.

Ця політика забороняє банкам стягувати плату за доступ до цих даних, а фінтех-компанії та криптовалютні компанії використовують ці дані для підтримки своїх сервісів і полегшення відкриття рахунків і переказу коштів клієнтами. Після втручання керівників криптовалютних компаній разом із фінтех-компаніями Бюро фінансового захисту споживачів (CFPB) тепер переглядає це правило, а не скасовує його повністю.

«Банки все ще користуються повагою», — сказав Девідсон, додавши, що республіканці співпрацювали з банківською галуззю, щоб скасувати деякі регуляторні норми, запроваджені після 2008 року. — «Але, відверто кажучи, банки дійсно мають інші переваги, які в багатьох аспектах захищають їх від впливу ринку».