Подвійна роль Bitcoin: засіб збереження вартості та каталізатор високовартісних угод з нерухомістю

Інтеграція Bitcoin у високовартісні операції з нерухомістю прискорилася у 2025 році, що обумовлено його подвійною роллю як засобу збереження вартості та інструменту для придбання матеріальних активів. На тлі макроекономічної невизначеності та зростаючої прозорості регулювання, які змінюють глобальні ринки, впровадження Bitcoin у сферу нерухомості відображає стратегічний перехід до ліквідності, ефективності та захисту від інфляції.

Відмінності у вартості Bitcoin та операції з нерухомістю

Швидке зростання вартості Bitcoin у 2023–2025 роках призвело до розбіжності у вартості з нерухомістю. Наприклад, нерухомість, придбана за 22.5 BTC у 2023 році, оцінювалася лише у 4.85 BTC у 2025 році, що підкреслює перевагу Bitcoin над традиційною нерухомістю [1]. Ця тенденція спричинила сплеск транзакцій із забезпеченням криптовалютою: до середини 2025 року понад $1 мільярд угод з нерухомістю було здійснено із залученням криптовалюти [3]. Серед гучних прикладів — покупка Майклом Аррінгтоном пентхауса у Маямі за $22.5 мільйона, повністю оплачена Bitcoin [3], та угода Christie’s International Real Estate на $65 мільйонів за нерухомість у Беверлі-Гіллз [5]. Ці транзакції підкреслюють зростаюче визнання Bitcoin як засобу обміну для матеріальних активів, особливо на ринку розкішної нерухомості.

Bitcoin як засіб збереження вартості проти нерухомості

Структурні переваги Bitcoin — фіксована емісія, програмованість і інституційна інфраструктура — роблять його кращим засобом збереження вартості порівняно з нерухомістю. Інституційні інвестори зараз виділяють 59% своїх портфелів на Bitcoin, розглядаючи його як цифровий аналог золота [2]. Цю тенденцію підкріплює коефіцієнт Шарпа Bitcoin на рівні 1.3, що перевищує показники нерухомості (0.5–0.7) [1]. Хоча нерухомість забезпечує стабільний грошовий потік і матеріальність, вона вразлива до інфляції та має низьку ліквідність. Наприклад, покупець будинку на Кіпрі вартістю €1.2 мільйона заощадив €44,000 на комісіях, використовуючи криптовалюту, що демонструє ефективність Bitcoin з точки зору витрат [2].

Інституційне впровадження та регуляторна підтримка

Регуляторні зміни ще більше легітимізували роль Bitcoin у сфері нерухомості. Директива адміністрації Трампа 2025 року, яка дозволяє використовувати криптовалюту як актив, що підходить для іпотеки, а також ініціативи з токенізації у Дубаї сприяли транскордонним операціям [2][4]. Платформи на кшталт Propy та TEKCE вже забезпечують понад 2,500 угод з нерухомістю за участю криптовалюти по всьому світу [2], а американські спотові Bitcoin ETF залучили $118 мільярдів інвестицій до третього кварталу 2025 року [1]. Ці події свідчать про інституційну впевненість у здатності Bitcoin захищати від знецінення фіатних валют та глобальної монетарної нестабільності.

Гібридні стратегії та майбутні перспективи

Інвестори дедалі частіше впроваджують гібридні стратегії, поєднуючи ліквідність Bitcoin із галузевою стійкістю нерухомості. Токенізована нерухомість, яку забезпечує блокчейн, дозволяє дробове володіння та автоматизоване управління об’єктами за допомогою смарт-контрактів [4]. Наприклад, Spain Homes у жовтні 2024 року здійснила 15 продажів житла із використанням криптовалюти, середня вартість кожного — €500,000 [2]. Тим часом платформи на кшталт Milo пропонують 30-річні іпотечні кредити під заставу Bitcoin, стираючи межі між цифровими та традиційними фінансами [5].

Попри волатильність Bitcoin, його результати у 2025 році — майже подвоєння ціни — перевершили традиційні активи, такі як золото та акції [5]. Сімейні офіси та молодші інвестори, особливо міленіали та покоління Z, обирають Bitcoin за його доступність та здатність захищати від інфляції [3]. Як прогнозує Deloitte, до 2035 року обсяг токенізованої нерухомості сягне $4 трильйонів [1], і конвергенція Bitcoin та нерухомості, ймовірно, змінить управління капіталом, віддаючи перевагу цифровим стратегіям.

Висновок

Подвійна роль Bitcoin як засобу збереження вартості та інструменту для придбання матеріальних активів змінює високовартісні операції з нерухомістю. Попри такі виклики, як регуляторна невизначеність, поєднання інституційного впровадження, технологічних інновацій та макроекономічних тенденцій робить Bitcoin наріжним каменем сучасного збереження багатства. Для інвесторів ключовим є баланс між ліквідністю Bitcoin та стабільністю нерухомості — гібридний підхід, що дозволяє використати переваги обох активів.

**Джерело:[1] Bitcoin as a Disruptive Store of Value: Challenging Real Estate's Dominance [3] Bitcoin's Emerging Dominance as a Store of Value Over Real Estate [3]