Morgan Stanley: Оновлення брандмауера Fortinet (FTNT.US) виявилося розчаруванням, знижено рейтинг і цільову ціну

За даними Jinse Finance, JPMorgan знизив рейтинг Fortinet (FTNT.US) з "утримувати" до "продавати", а також знизив цільову ціну з 78 доларів до 67 доларів, частково через розчарування від оновлення їхніх міжмережевих екранів.

У звіті для інвесторів, підготовленому у вівторок командою аналітиків під керівництвом Meta Marshall, зазначається: "Ми вважаємо, що стратегія Fortinet щодо додавання більшої кількості продуктів для вже існуючої клієнтської бази залишатиметься успішною, але через менший, ніж очікувалося, масштаб оновлення міжмережевих екранів, ми вважаємо, що прогнози на 2026/2027 фінансові роки можуть бути знижені, що негативно вплине на ціну акцій".

Marshall додала: "Однак, враховуючи, що мультиплікатор вільного грошового потоку все ще знаходиться на середньо-низькому рівні понад 20 разів, а ми вважаємо, що після оновлення продуктів темпи зростання можуть досягти високих однозначних значень, у короткостроковій перспективі співвідношення ризику та прибутку виглядає не надто привабливо".

Marshall зазначила: "Інвестори вважають, що нове керівництво здатне знову прискорити зростання доходів, але наразі ці очікування ще не відображені в прогнозах, хоча у короткостроковій перспективі все ще існує невизначеність. Оскільки новий CEO приступив до роботи лише наприкінці минулого року, інвестори, ймовірно, поки що залишатимуться поблажливими".

Попри зниження рейтингу Fortinet, JPMorgan все ще зберігає рейтинг "утримувати" для його конкурента Check Point Software Technologies (CHKP.US).