Зростають надії на зниження ставки Fed: ціна Bitcoin не слідує

Ласкаво просимо до Asia Pacific Morning Brief — вашого необхідного дайджесту нічних подій у сфері криптовалют, які формують регіональні ринки та глобальні настрої. Понеділковий випуск — це підсумок минулого тижня та прогноз на поточний, підготовлений Paul Kim. Заваріть зелений чай і слідкуйте за оновленнями.

Очікування трьох знижень процентних ставок цього року повернулися на ринок після ослаблення звіту про зайнятість у США. Основні американські фондові індекси зросли, але ціна Bitcoin відреагувала досить стримано.

Звіт про зайнятість погіршується, підсилює ставки на зниження ставок

Минулого тижня Bitcoin (BTC) зріс на 2,72%, а Solana (SOL) — на 2,64%. Однак Ethereum (ETH) показав гірший результат, впавши на 2,07% за той же період.

Найбільш очікуваною подією минулого тижня на ринку ризикових активів став п’ятничний вихід звіту про кількість робочих місць поза сільським господарством (NFP) у США за серпень. Цей ключовий індикатор може суттєво вплинути на процентні ставки у США та загальну ліквідність ринку.

Раніше несподівано низький показник NFP — лише 73 000 нових робочих місць у липні — викликав побоювання економічної кризи. Ці побоювання спонукали міністра фінансів США Scott Bessent запропонувати зниження ставки на 100 базисних пунктів цього року, що допомогло Bitcoin досягти нового історичного максимуму в $123 000.

Дані за серпень виявилися ще слабшими, ніж у липні: було додано лише 22 000 робочих місць поза сільським господарством. Крім того, перегляд даних за червень показав втрату 13 000 робочих місць, що стало найгіршим показником з 2021 року.

Рівень безробіття також піднявся на 0,1% до 4,3% порівняно з попереднім місяцем. Хоча 4,3% не є кризовим рівнем за історичними мірками, різке уповільнення зростання зайнятості викликає занепокоєння. Це свідчить про те, що ринок праці може перебувати на переломному етапі та швидко погіршитися.

Згідно з FedWatch Tool, ймовірність трьох знижень ставки ФРС цього року знову зросла у відповідь на слабкі показники. Ціна Bitcoin швидко відновилася до рівня $113 000.

Однак Bitcoin не зміг утримати свої здобутки. Зниження акцій, пов’язаних зі штучним інтелектом, призвело до падіння Nasdaq, що потягнуло ціну Bitcoin назад до нижніх $110 000. Також спостерігалася хвиля розчарування після того, як Strategy (MSTR) не була включена до індексу S&P 500.

Ринок спотових ETF у США, який раніше підтримував ціну Bitcoin під час періодів невизначеності, також показав слабку реакцію. У п’ятницю з ринку спотових ETF BTC вийшло близько $160,1 мільйона, причому з IBIT від BlackRock вийшло $63,2 мільйона — це перший відтік за 10 днів.

Проблеми Ethereum підкреслюють слабкість ринку

Ситуація з Ethereum ще гірша. Тижневий ціновий тренд показує, що він стикається з дедалі більшим тиском на зниження. Його головний рушій зростання — ринок спотових ETF — минулого тижня зазнав чистого відтоку понад $780 мільйонів, включаючи величезний відтік у $446,71 мільйона у п’ятницю, коли вийшов звіт про зайнятість у США.

Ціна Ethereum залишалася відносно стійкою, ймовірно, завдяки постійним покупкам з боку компаній Digital Asset Treasury (DAT). Публічні компанії з великими запасами ETH, такі як Bitmine (152 300 ETH), SharpLink Gaming (39 000 ETH) та The Ether Machine (150 000 ETH), продовжують накопичувати актив.

У підсумку, дані про зайнятість у США погіршилися, а очікування зниження ставок зросли. Тим не менш, ціни на криптовалюти не змогли показати значного чи стійкого зростання.

Хоча основні альткоїни, за винятком ETH, показали відносно сильне відновлення, їхній потенціал зростання може бути обмежений, якщо ціна Bitcoin не втримається. Це робить напрямок ринку цього тижня вирішальним.

Чи спровокує серпневий CPI та PPI ралі BTC?

Цього тижня у США будуть опубліковані два ключові інфляційні звіти: індекс цін виробників (PPI) та індекс споживчих цін (CPI).

PPI за серпень, який буде оприлюднений у середу, очікується зросте на 0,3% у місячному вимірі. Минулого місяця вищий за очікування показник PPI у 0,9% охолодив очікування зниження ставок і став однією з ключових причин падіння ціни Bitcoin з $120 000 до нижчих $110 000.

Економісти прогнозують, що CPI у четвер зросте на 2,9% у річному вимірі. Базовий CPI має зрости на 3,1%, що трохи вище за показники минулого місяця. Щотижневі заявки на допомогу з безробіття, які також будуть опубліковані у четвер, є ще одним важливим індикатором.

Якщо ці інфляційні показники не перевищать очікування, надії на зниження ставок стануть ще сильнішими. Ралі ризикових активів у США може дати необхідний імпульс для Bitcoin та Ethereum. Побажаємо інвесторам прибуткового тижня.