Defiance подала заявку на Bitcoin та Ethereum ETF для впровадження арбітражної стратегії хедж-фондів

Defiance ETFs подала заявки на біржові фонди (ETF), пов’язані з Bitcoin та Ethereum, під назвами NBIT та DETH, які реалізують арбітражну стратегію хедж-фонду з ринковою нейтральністю.

Старший аналітик ETF Bloomberg Ерік Балчунас поділився цими заявками 16 вересня, зазначивши, що фонди використовують стратегію купівлі спотових криптоактивів із одночасним шортом ф’ючерсних контрактів для отримання премій.

Фонди купуватимуть спотові Bitcoin та Ethereum ETF, такі як BlackRock’s IBIT та ETHA, одночасно відкриваючи короткі позиції по ф’ючерсах, щоб отримати прибуток на різниці цін.

Аналітик ETF Bloomberg Джеймс Сейффарт задокументував, що базисні угоди з Ethereum забезпечували валову річну дохідність у середньому близько 10% під час стабільних ринкових умов.

Водночас базисні угоди з Bitcoin демонстрували валову дохідність, що досягала 11% останніми місяцями, з періодами двозначних показників під час волатильних фаз.

Ринково-нейтральна структура цієї стратегії генерує прибуток незалежно від напрямку ціни криптовалюти, використовуючи неефективності між спотовим та деривативним ринками.

Дані про прибутковість демонструють ринково-нейтральний прибуток

Аналіз Сейффарта показує, що базисна дохідність Ethereum зберігалася на рівні близько 10% протягом більшої частини 2025 року, хоча під час ринкової напруги з кінця грудня 2024 до середини березня 2025 року спостерігалася однозначна та навіть негативна динаміка.

Базисна торгівля Bitcoin забезпечувала стабільно низьку однозначну дохідність у першому кварталі, а до кінця липня зросла до рівня близько 8%.

Базисна торгівля використовує премії, які ф’ючерсні контракти на криптовалюти зазвичай мають над спотовими цінами. Премії на ф’ючерси Bitcoin досягали 17% у річному обчисленні після листопадових виборів, а потім знизилися до поточних рівнів.

Defiance зарекомендувала себе завдяки інноваційним продуктам, пов’язаним із криптовалютами. Компанія запустила кредитні ETF на окремі акції, орієнтовані на Strategy та Riot Platforms, обидві з яких є проксі-компаніями Bitcoin.

Defiance також подала заявки на ETF “BattleShares”, які одночасно займають довгі та короткі позиції у парах Bitcoin проти Ethereum та Bitcoin проти золота.

Нові заявки поповнюють список із майже 100 заявок на ETF, пов’язаних із криптовалютою, які очікують на рішення Комісії з цінних паперів та бірж США.

Запропоновані компанією фонди роблять інституційну стратегію доступною для роздрібних інвесторів без необхідності у великому капіталі та операційній складності, які потрібні для самостійної реалізації базисних угод.

Публікація Defiance files for Bitcoin and Ethereum ETF to capture hedge fund arbitrage strategy вперше з’явилася на CryptoSlate.