Поглиблений аналіз механізму Fair3 Foundation: як перша в криптоспільноті "децентралізована страховка" сформувала маховик купівельного тиску?

Джерело статті: Fair3

У світі криптовалютної індустрії шахрайства не є рідкістю. Однак за останні два роки швидкість, винахідливість і масштаб "rug pulls" оновили уявлення громадськості про це явище. Від проектів, підтриманих венчурними фондами, до мем-коїнів на кшталт $YZY, які просувають знаменитості, такі як Kanye West, і до нещодавнього зникнення Solana-проекту AQUA — кошти інвесторів виводяться, як із відкритого крану, залишаючи по собі хаос і безпорадність.

За даними RootData, з 2024 року на ринку Web3 відбулося понад 260 Rug-подій, із загальною сумою понад $500 мільйонів. Що ще важливіше — більшість жертв не мають жодної можливості звернення. Хоча блокчейн підкреслює принцип "код — це закон", у випадках, як-от покидання проекту, закриття акаунтів у соцмережах чи неаудитовані смарт-контракти, звичайні користувачі практично не мають способу притягнути когось до відповідальності.

У традиційних фінансових ринках існують багаторівневі механізми зниження ризиків. Однак у Web3, попри заяви про "децентралізовану автономію", часто бракує системних заходів для реагування на ризики, коли вони справді виникають. Реакція на крах проекту зазвичай обмежується короткостроковим заспокоєнням спільноти та компенсацією після інциденту, а не відтворюваними й інституціоналізованими рішеннями.

У цьому контексті новий експеримент привертає увагу спільноти: Fair3 Fairness Foundation. Це ончейн-страхова система, яка не залежить від команди проекту чи бірж, а повністю створена самою спільнотою. Вона намагається дати відповідь на давно ігнороване питання: "Що ми насправді можемо зробити, коли ризик реалізується?"

Цей механізм — не просто "децентралізоване страхування", а й потенційно новий драйвер купівельного тиску, що здатен змінити токеноміку криптоекономіки.

Практична реалізація децентралізованого страхування після події AQUA

У вересні 2025 року новина швидко поширилася в китайській спільноті Solana: проект AQUA зник. Проект, який колись називали "представником потенційного екологічного напряму на Solana", вже через три тижні після лістингу на біржах залишився без команди, спільнота розпалася, а токен знецінився до нуля.

На подив усіх, за відсутності будь-яких компенсаційних дій з боку команди проекту, Fair3 Foundation стала першою третьою стороною, яка виступила із пропозицією страхування для користувачів спільноти.

Згідно з офіційним оголошенням, Fair3 запустила страховий план на загальну суму 100 000 токенів FAIR3. Цей страховий план вимагав від користувачів не лише надати ончейн-скріншоти володіння, а й запровадив структуру "основний страховий пул + публічний пул". Користувачам пропонували різні суми компенсації залежно від того, чи вони володіли та стейкали FAIR3. Весь процес відбувався прозоро на блокчейні, а джерелом страхових коштів був квартальний резервний фонд, раніше внесений фондом.

Фактична реалізація цього механізму стала рідкісним випадком компенсації у криптосвіті, що не ініціювався проектом. Це не лише спричинило короткостроковий розворот громадської думки, а й змусило індустрію замислитися: "Чи можливо винести публічні страхові механізми на блокчейн?"

Основна логіка фонду: страхування, але децентралізоване

Основний задум фонду — компенсувати користувачів, які зазнали несправедливості. Для отримання компенсації жертви мають не лише володіти Fair3 і токенами постраждалого проекту на момент події, а й стейкати свої Fair3. Сума компенсації визначається часткою стейкінгу користувача, максимум — 10% від компенсаційного пулу. Більший стейкінг Fair3 означає не лише вищий ліміт покриття, а й надає права управління: володіння понад 5 000 токенів дає право голосу, понад 100 000 — право подати пропозицію щодо компенсації. Іншими словами, процес стейкінгу Fair3 фактично еквівалентний купівлі страховки, яка також дає користувачам можливість впливати на результат компенсації.

Традиційно страхування надають централізовані компанії: користувачі сплачують премії, а компанія виплачує у разі настання страхового випадку. Fair3 Foundation принципово переносить цю модель на блокчейн і вносить три ключові зміни:

Ончейн-прозорість: право на компенсацію перевіряється через знімок стану, щоб уникнути накопичення активів після інциденту для шахрайських вимог.

Зв’язок зі стейкінгом: сума компенсації та права голосу напряму залежать від кількості застейканих $FAIR3.

Громадське управління: чи буде подія визнана "страховим випадком", вирішують власники токенів шляхом голосування.

Результат: купівля $FAIR3 і стейкінг — це не просто купівля монети, а радше купівля "ончейн-страхового полісу".

Чому це більше, ніж просто страхування?

Якби це було лише страхування, Fair3 Foundation максимум сприймалася б як "інструмент обмеження збитків для користувачів". Справжня унікальність полягає в тому, що цей механізм органічно пов’язаний із логікою купівельного тиску.

Володіння = захист: користувачі повинні стейкати $FAIR3, щоб мати право на компенсацію.

Чим більше володієш, тим більше захисту: великий стейк не лише збільшує ліміт компенсації, а й дає право вносити пропозиції.

Зв’язок із управлінням: для голосування потрібно 5 000 $FAIR3, для подання пропозиції — понад 100 000 токенів.

Інакше кажучи, якщо ви хочете захист і право голосу, ви повинні купувати й стейкати $FAIR3 довгостроково.

Як страхування взаємодіє з купівельним тиском, формуючи flywheel?

Справжня сила цього механізму — у природному створенні "Buy Pressure Flywheel":

Користувачі купують і стейкають Fair3 — отримують страхування, щоб не втратити всі кошти у разі rug pull.

Користувачі беруть участь в управлінні — ті, хто володіє більшою кількістю токенів, визначають, які події додати до списку компенсацій.

Користувачі отримують компенсацію — у разі "чорного лебедя" кошти з компенсаційного пулу фонду розподіляються пропорційно до стейкінгу.

Користувачі додають більше коштів — щоб збільшити суму компенсації чи вагу в управлінні, потрібно стейкати більше $FAIR3.

Залучаються нові користувачі — бачачи реальні кейси компенсації від фонду, вони охочіше купують Fair3 для отримання права на страхування.

Ринкова капіталізація й можливості резонують — зі зростанням ціни Fair3 зростає й компенсаційна спроможність фонду, що ще більше приваблює користувачів.

Це типовий замкнений flywheel:

Страхування приносить купівельний тиск і стейкінг → Купівельний тиск і стейкінг збільшують ринкову капіталізацію → Ринкова капіталізація підсилює страхову спроможність → Сильніша страхова спроможність приносить ще більший купівельний тиск.

Fair3 vs традиційні проекти: справжня контрциклічність

Більшість криптопроектів отримують свою цінність із "наративу" чи "користі", і стикаються з тиском на продаж після згасання хайпу.

Що відрізняє Fair3 — це надання власникам реальної й довгострокової причини тримати токен:

Навіть без бичачого ринку стейкінг Fair3 залишається цінним, оскільки це "ринкова страховка" для користувачів;

Чим хаотичніший ринок, тим вища страхова цінність, що протилежно логіці більшості токенів, які знецінюються у ведмежому ринку.

Тому Fair3 більше схожий на "контрциклічний токен".

Потенційний вплив: логіка довгострокового володіння Fair3

Це означає, що Fair3 може сформувати нову структуру власників:

Короткострокові спекулянти можуть піти, але ті, хто залишиться, будуть розглядати Fair3 як інструмент страхування та управління.

Інституції та "кити" можуть бути більш схильні до довгострокового володіння, оскільки їм потрібен найбільший захист від падіння під час ринкових коливань.

Роздрібні власники, у свою чергу, природно накопичуватимуть токени через інтуїтивну логіку "купити Fair3 = купити страховку".

Коли мотивація купівлі токена змінюється з "цінової спекуляції" на "хеджування ризиків", структура власників стає здоровішою й довгостроковішою.

Для команд проектів: впровадження механізму Fair Collateral

Окрім користувачів, у flywheel залучаються й команди проектів.

Фонд впроваджує "Fair Collateral Mechanism", що дозволяє проектам проактивно купувати й стейкати Fair3 як зобов’язання не здійснювати rug pull. Якщо проект у майбутньому зазнає rug pull чи значного падіння ціни токена, цей заставний пул буде розподілений між усіма власниками відповідного токена. Фактично, це створення проектом власного страхового пулу для демонстрації впевненості у собі, а механізм Fair3 Foundation забезпечує справедливість і захист.

Для проекту це — публічне підтвердження довіри;

Для користувачів інвестування в проект із fair collateral дає більше безпеки й впевненості;

Для Fair3 це означає, що окрім купівельного тиску й стейкінгу з боку користувачів, команди проектів також стануть потужною купівельною силою, ще більше прискорюючи flywheel-ефект.

Висновок: еволюція цінності від страхування до flywheel

Fair3 — це не лише "інструмент особистого захисту від ризиків", а й інституційний продукт управління, який можуть спільно використовувати платформи, біржі та команди проектів.

Під час інтерв’ю CTO Fair3 і колишній CEO Kuaibo, Wang Xin, зазначив:

"Fair3 — це не проект для короткострокових ігор; він прагне вирішити довгострокову відсутність 'структури публічного продукту' у криптопросторі, що потребує часу для побудови й реальних подій для підтвердження цінності."

Так само Ann, засновниця Unicorn Verse і інвесторка Fair3, підкреслила:

"Наразі команди проектів і платформи намагаються стимулювати залучення користувачів, але мало хто структурно будує flywheel довіри з точки зору 'страхового механізму'. Fair3 показує нам цю можливість."

Механізм Fair3 Foundation відкриває нову можливість:

Він перетворює "справедливість" із ідеалістичного гасла на реальний страховий захист, який користувачі можуть побачити й відчути;

Він змінює "купівлю токенів" із спекулятивної поведінки на довгострокову логіку купівлі страховки й участі в управлінні.

Найбільша цінність цього механізму — не лише компенсувати жертв, а й через flywheel-ефект поступово будувати спільноту довгострокових власників.

У світі криптовалют, сповненому невизначеності, це може бути найдефіцитнішою "визначеністю".