Зниження ставок не дорівнює бичачому ринку? На крипторинку стався різкий розворот

Джерело: BlockBeats

Оригінальна назва: Велика корекція після зниження ставок, чи закінчився криптобичачий ринок｜Спостереження трейдерів

24 вересня, лише через тиждень після першого зниження ставки Федеральною резервною системою у 2025 році, голова Пауелл знову виступив публічно, передаючи складний і тонкий сигнал. Він попередив, що ринок праці США стає слабкішим, економічні перспективи під тиском, а інфляція все ще перевищує 2%, і цей "двосторонній ризик" ставить політиків у складне становище, зазначивши, що "немає безризикового шляху".

Пауелл також оцінив, що оцінка фондового ринку досить висока, але підкреслив, що зараз "це не період зростання фінансових ризиків". Щодо жовтневого засідання з монетарної політики, Пауелл заявив, що немає заздалегідь визначеного політичного курсу. Ринок інтерпретував цю промову як "голубину": після виступу ймовірність зниження ставки у жовтні зросла з 89,8% до 91,9%, і ринок вже майже впевнений у трьох зниженнях ставок цього року.

Під впливом очікувань пом'якшення, американські акції неодноразово оновлювали історичні максимуми, тоді як крипторинок демонстрував зовсім іншу картину. 22 вересня сума ліквідацій на крипторинку за один день досягла 1.7 мільярда доларів, що стало найбільшим обсягом ліквідацій з грудня 2024 року. Далі BlockBeats зібрав думки трейдерів щодо майбутньої ринкової ситуації, щоб надати деякі орієнтири для ваших угод цього тижня.

@0xENAS

Трейдер Dovish вважає, що всі ознаки вказують на поступове ослаблення крипторинку.

Коли я повернувся на ринок після двотижневої перерви, якраз потрапив на найбільшу цього року корекцію через ліквідації, і ті "ліквідаційні покупки", які в 80% випадків в історії призводили до відскоку, цього разу продовжили падати — така невідповідність є дуже чітким сигналом небезпеки. Ті 20% випадків, коли це не спрацьовує, зазвичай означають: на ринку вже немає достатньо маржинальних покупців, і ніхто не хоче підхопити естафету відскоку.

Я підозрюю, що далі ми все більше будемо відходити від логіки кореляції з американськими акціями та іншими "ризиковими активами", і почнемо втрачати кілька ключових рівнів підтримки. Я спостерігаю за такими точками: структура BTC на 100 тисяч доларів зламається, ETH впаде нижче 3400 доларів, SOL — нижче 160 доларів.

@MetricsVentures

Ми вважаємо, що глобальний цикл бульбашок активів з великою ймовірністю вже увійшов у фазу "інкубації", і запуск — лише питання часу. Цей цикл бульбашок відбувається на тлі масового безробіття та соціального розколу, спричиненого AI, підкріплений глобальним фіскальним домінуванням економічного циклу та політико-економічною екосистемою, і прискорюється після чіткого визначення світової біполярності, коли дві великі країни спільно прагнуть експортувати інфляцію для вирішення внутрішніх суперечностей. Очікується, що це питання стане предметом широкого обговорення протягом наступних кількох місяців.

Дивлячись вперед, окрім ринку цифрових валют, який майже рік не мав великих коливань і є потенційним великим переможцем, глобальні циклічні корисні копалини та інвестиційний ланцюг, пов'язаний з AI, продовжуватимуть створювати надприбутки. Щодо криптовалютних акцій, успіх ETH призведе до появи низки аналогічних проектів, і очікується, що комбінація великих монет з сильною підтримкою та акцій з сильною підтримкою стане найяскравішим сегментом у найближчі місяці.

Оскільки країни з конкурентними перевагами починають розглядати можливість відкриття інвестиційних рахунків для новонароджених, подальшого пом'якшення обмежень для пенсійних фондів, і підняття ринків капіталу, які історично були каналом фінансування, на нові висоти, бульбашковість фінансових активів вже стала подією з високою ймовірністю.

Ми також раді бачити, що доларовий ринок починає вітати природну волатильність цифрових валют і забезпечує для цього достатню ліквідність, що було немислимо два роки тому, як і успіх MSTR, який також був фінансовою магією, яку ми не могли передбачити два роки тому.

Коротко кажучи, ми чітко позитивно оцінюємо ринок цифрових валют на наступні 6 місяців, глобальний ринок корисних копалин і циклічних ринків та AI-індустріальний ланцюг на 1-2 роки вперед. Зараз економічні дані вже не такі важливі, як жартують багато хто у криптоспільноті: "економічні дані завжди хороші новини", і перед історичним локомотивом, що мчить вперед, можливо, найважливішим завданням нашого покоління стало пристосування до тренду і прийняття бульбашки.

@Murphychen888

Згідно з трендом "три лінії в одному", після 30 жовтня цього року mvrv увійде в довгострокову тенденцію коливань вниз, тобто повністю відповідатиме часовим закономірностям чотирирічного циклу BTC.

Однак згідно з цими макроекономічними очікуваннями, загальний сигнал такий: "м'яка посадка + зниження інфляції + поступове пом'якшення монетарної політики".

Хоча майбутнє завжди невідоме, але якщо це дійсно так, то теорія чотирирічного циклу може бути зламана, і Bitcoin може увійти в "вічний бичачий ринок".

@qinbafrank

У широкій волатильності великих масштабів американські акції показують кращі результати, ніж криптовалюти, тому що ринок все ще побоюється майбутньої динаміки інфляції, а сила американських акцій полягає у сильній фундаментальній базі, AI прискорюється, що дозволяє американським акціям протистояти побоюванням щодо інфляції і продовжувати зростати. Проблема криптовалют у тому, що вони залежать від капіталу та очікувань, а макроекономічні побоювання впливають на швидкість притоку зовнішнього капіталу.

Зараз на ринку криптовалют основними покупцями є традиційний капітал через ETF та закупівлі публічних компаній, а продавцями — стародавні кити та трейдери, що фіксують прибуток на трендових рухах. Більшість цінових коливань на ринку виникає через боротьбу цих двох сил. У короткостроковій перспективі економічна сила, динаміка інфляції та очікування щодо ставок впливають на швидкість притоку капіталу покупців: якщо очікування хороші — потік прискорюється, якщо погані — припиняється або навіть відбувається відтік.

Зараз, коли ФРС повертається до зниження ставок, але інфляція все ще повільно зростає, ринок природно побоюється, що майбутнє зниження ставок ФРС може бути знову перерване інфляцією, і в такій ситуації притік капіталу покупців буде впливати, що видно зі змін чистого притоку ETF. А основна лінія американських акцій — проникнення AI — ось-ось досягне 10%, і як тільки цей поріг буде подолано, почнеться золотий період швидкого зростання проникнення, як ми вже не раз говорили, AI прискорюється. З цієї точки зору різниця у силі стає очевидною.

Подальший розвиток ринку слід оцінювати з урахуванням макроекономічних даних:

1) Найкращий сценарій: темпи і масштаб зростання інфляції нижчі за очікування, це позитивно і для криптовалют, і для американських акцій.

2) Середній сценарій: темпи інфляції відповідають очікуванням, це більше на користь американським акціям через сильніший фундаментал, криптовалюти теж у плюсі, але, ймовірно, це буде широка волатильність великого масштабу.

3) Найгірший сценарій: у майбутньому інфляція різко перевищить очікування, і американські акції, і крипторинок відкотяться, для американських акцій це буде невелика корекція, для крипторинку — середня.

@WeissCrypto

Вплив зниження ставки ФРС на ліквідність буде відчутний на крипторинку лише в середині грудня. Їхня модель показує, що бічна волатильність може тривати 30-60 днів, а 17 жовтня може бути чітке дно. Варто зазначити, що Weiss Crypto нещодавно прогнозував пік приблизно 20 вересня.

@joao_wedson

Засновник блокчейн-аналітичної платформи Alphractal Жоао Ведсон зазначив, що Bitcoin демонструє явні ознаки циклічного виснаження. Він вказав, що сигнали тренду SOPR, які відстежують реалізовану прибутковість на ланцюгу, свідчать про те, що інвестори купують на історичних максимумах, а маржа прибутку вже скорочується. Реальна ціна короткострокових власників Bitcoin наразі становить 111,400 доларів, і інституційні інвестори мали б досягти цього рівня раніше. Він також зазначив, що у порівнянні з 2024 роком коефіцієнт Шарпа для Bitcoin, який використовується для оцінки співвідношення ризику і прибутку, знизився.

Він зазначив: "Ті, хто купував BTC наприкінці 2022 року, задоволені прибутком понад +600%, але тим, хто накопичує у 2025 році, слід переглянути свою стратегію", а маркетмейкери схильні продавати BTC і купувати альткоїни, і в майбутньому альткоїни можуть показати кращі результати.