BlackRock націлюється на дохідність Bitcoin із новою заявкою на ETF

BlackRock, найбільший у світі керуючий активами, подав документи в Делавері для створення трастової компанії для запропонованого Bitcoin Premium Income ETF — фонду, розробленого для отримання доходу з премій, пов’язаних із Bitcoin, і розширення обмеженого спектру продуктів BTC, орієнтованих на дохід, які вже доступні.

Bitcoin Premium Income ETF приєднається до IBIT у лінійці BlackRock

Подача заявки на реєстрацію трастової компанії в Делавері може розглядатися як попередній крок перед подачею офіційних заяв до Комісії з цінних паперів і бірж США. Такі подачі зазвичай передують реєстраційній заяві S-1 або подачі 19b-4, яка офіційно запускає процес розгляду SEC. Дії BlackRock свідчать про те, що компанія просувається вперед із планами щодо цього нового фонду.

Ерік Балчунас, аналітик ETF, описав запропонований фонд як стратегію covered-call для Bitcoin, розроблену для надання певної дохідності Bitcoin. Він зазначив, що це буде спотовий продукт згідно із Законом 1933 року і продовженням iShares Bitcoin ETF від BlackRock, або IBIT, що демонструє постійну активність компанії на ринку Bitcoin ETF.

У разі схвалення Bitcoin Premium Income ETF буде розміщено поряд із IBIT, який зібрав понад 60.8 billions доларів з моменту запуску в січні 2024 року, що зробило його лідером ринку. Для порівняння, Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) від Fidelity отримав 12.3 billions доларів притоку. Новий ETF розширить вибір для інвесторів у лінійці продуктів BlackRock, пов’язаних із Bitcoin.

Балчунас також відзначив ширший ринковий контекст, зазначивши, що кілька інших криптовалют очікують потенційного схвалення ETF. В таких умовах рішення BlackRock просувати ще один продукт BTC свідчить про фокус на Bitcoin та Ethereum, залишаючи інші монети осторонь на даний момент. 

Він додав, що такий підхід відкриває поле для конкурентів, які пропонують продукти, не пов’язані з BTC, тоді як інші Bitcoin covered-call ETF, які наразі є на ринку або перебувають у процесі реєстрації, можуть зіткнутися з підвищеним тиском.

Крипто-ETF на тлі змін у регулюванні

Історично склалося так, що традиційні фінансові компанії повільно впроваджували Bitcoin, частково через те, що він не приносить дохід сам по собі. Деякі структури були створені для отримання прибутку з BTC, наприклад, конвертовані привілейовані акції STRK від Strategy, які використовують свої запаси Bitcoin для забезпечення стабільного доходу інвесторам.

Водночас регуляторне середовище США почало ставати більш сприятливим для інвестиційних продуктів, пов’язаних із криптовалютою. За адміністрації Дональда Трампа регулятори зайняли дещо м’якшу позицію щодо крипто, що відображає його заявлену мету зробити Америку крипто-столицею світу. У цьому контексті SEC продемонструвала готовність розглядати ширший спектр інвестиційних продуктів, орієнтованих на криптовалюти.

Тим часом, BTC ETF зазнали відтоку в розмірі 253 millions доларів учора, що стало другим за величиною відтоком за тиждень після відтоку в 363 millions доларів у понеділок.