Думка: Carel van Wyk, CEO MoneyBadger 

“Hodl” — це заклик до дії для багатьох у типовій спільноті Bitcoin, оскільки вони вважають, що слід витрачати “погані гроші” (фіат) і накопичувати “гарні гроші” (Bitcoin), оскільки вони можуть зрости в ціні. Але вони неправильно розуміють закон Грешема, який говорить: “Погані гроші витісняють гарні”, адже сьогодні немає жодної причини взагалі мати погані гроші.

У підході hodl є фундаментальна проблема, особливо в країнах, де місцевий фіат під загрозою, як-от у Південній Африці.

Це призводить до того, що люди й уряди сприймають Bitcoin виключно як довгостроковий заощаджувальний актив, а не як транзакційну валюту. Це прямо суперечить оригінальному white paper Сатоші Накамото “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System”. Це також безпосередньо сприяє відсутності широкого впровадження та використання Bitcoin (BTC).

Заощадження проти витрат

Заощадження — тобто hodling — завжди має певну мету: накопичити достатньо грошей на будинок, спортивний автомобіль або, можливо, на ранню пенсію. Навіть якщо ви заощаджуєте свої “гарні гроші”, вам все одно доведеться конвертувати їх у фіат, щоб заплатити за цей будинок, автомобіль чи ранню пенсію.

Витрати, навпаки, створюють ринковий попит на прийом Bitcoin у торговців, зміцнюючи корисність і впровадження Bitcoin. Це також полегшує людям і регуляторам сприйняття Bitcoin як корисних, практичних грошей.

Дивіться також: Bitcoin створений для нас: перша африканська казначейська компанія бачить унікальну можливість

Зараз у Bitcoin є проблема впровадження: ентузіасти закликають торговців приймати Bitcoin (“orange-pilling”), але ніхто не витрачає його, бо всі накопичують. У відповідь розчаровані торговці припиняють приймати Bitcoin, і переконати їх знову стає важко. Наприклад, південноафриканський платіжний процесор PayFast приймав Bitcoin ще у 2014 році, але відмовився від нього через п’ять років через низьке використання.

Дехто каже “просто зачекайте”, і впровадження відбудеться природно, коли власники Bitcoin стануть достатньо багатими. Але якщо ніхто не витрачає Bitcoin сьогодні, він не стане загальноприйнятими грошима завтра.

Він залишиться “просто” інвестиційним інструментом, і регулятори й надалі обмежуватимуть його використання як валюти. “Просто зачекайте” також означає накопичення Bitcoin із побоюванням короткострокових падінь ціни, що робить вас short Bitcoin сьогодні.

Краща стратегія — продовжувати заощаджувати та почати витрачати. Майте два гаманці — один для заощаджень, один для витрат. (Це також допоможе з податками. Про це далі).

Витрати будують систему

Навіщо витрачати Bitcoin, якщо ви хочете лише накопичити фіат? Використання Bitcoin для регулярних покупок (продукти, кава, дрібні розкоші) підсилює використання Bitcoin як готівкової системи, як і задумано. Чим більше власників Bitcoin використовують його для щоденних покупок, тим більше торговців помічають невикористаний ринок Bitcoin-споживачів, яких вони можуть залучити.

Це стимулює більше торговців пропонувати Bitcoin як платіжний варіант, що відкриває нові шляхи для проникнення Bitcoin. Провайдери гаманців можуть запускати програми стимулювання та пропонувати знижки на витрати, стимулюючи додаткові продажі для торговців. Наприклад, один південноафриканський провайдер пропонував 10% повернення в sats за покупки в Pick’n Pay, а Binance наразі надає 50% повернення за будь-який платіж через QR-код у південноафриканському магазині. Крім того, використання Bitcoin для прямих платежів економить час і знижує витрати, оскільки користувачі уникають комісій бірж, затримок банків і труднощів із конвертацією.

Звісно, одним із найсильніших практичних аргументів проти витрат Bitcoin є те, що кожна транзакція має бути врахована у ваших податкових розрахунках, що ускладнює податкову звітність. У майбутньому ми можемо побачити раціональний підхід від податкових органів, як, наприклад, у Australian Taxation Office, яка вважає криптовалюту неоподатковуваним активом особистого користування, якщо вона використовується для щоденних витрат. 

Суттєве впровадження Bitcoin. Я багато чому навчився цього року, працюючи з Нігерією, спілкуючись про Аргентину та, нещодавно, Південну Африку.

👇Чудова розмова з @gazza_jenks @staffordmasie @BitcoinEkasi @carelvwyk @MoneyBadgerPay https://t.co/aroYcyKTDY

— Robert Baggs (@rkbaggs) September 19, 2025

Тим часом практичне рішення для платників податків у країнах без далекоглядності Австралії — подвійне. По-перше, розділіть свій Bitcoin на гаманець для заощаджень і гаманець для витрат, а потім використовуйте автоматизоване програмне забезпечення для розрахунку податків, щоб відстежувати всі ваші транзакції з Bitcoin. Це спрощує податкові розрахунки та задовольняє вимоги регуляторів. 

Особисте — це політичне

Багато людей і криптоінфлюенсерів зосереджуються на збагаченні у фіаті й забувають про початкову мету Bitcoin. Bitcoin був створений як нейтральна, open-source форма грошей, яка є глобальною, стійкою до цензури та не потребує дозволу.

Це веде нас у світ регулювання, який формується тим, як люди взаємодіють із новими, революційними технологіями, такими як Bitcoin. Фізичне витрачання Bitcoin у продуктовому магазині чи кав’ярні показує, наскільки це швидко, просто й дає відчуття сили порівняно з фіатом. Платежі Bitcoin часто обробляються швидше, ніж кредитна картка за ту ж покупку.

Проте в жовтні 2022 року уряд ПАР класифікував Bitcoin як “фінансовий інструмент” (але не як гроші), оскільки саме так його сприймає більшість людей. Заступник голови SA Reserve Bank Кубен Найду сказав: “Ми не маємо наміру регулювати його як валюту, оскільки ви насправді не можете зайти в магазин і щось купити. Натомість наша думка змінилася на регулювання [криптовалют] як фінансового активу.” 

Прощавай, купівля собі капучино з самостійним зберіганням без заповнення форм для транскордонних грошових переказів.

Проекти активації торговців змінюють наратив, дозволяючи реальне використання. Витрачання Bitcoin тоді переходить із суто фінансової дії в активізм за грошову свободу. Зараз ми бачимо постійне зростання обсягу криптотранзакцій у найвідоміших фізичних ритейлерах і онлайн-магазинах Південної Африки.

З цих транзакцій 67% припадає на Bitcoin, далі йде Tether’s USDt (USDT) (15%), XRP (XRP) (8%) та Ether (ETH) (4%). Це не дивує. Географії, де Bitcoin найчастіше використовується як засіб збереження вартості та обміну, — це ті, де місцева валюта найбільше під загрозою.

У Південній Африці діють одні з найсуворіших валютних обмежень у світі, і ми стикаємося з ерозією прав приватної власності та обіцянками розширення державних витрат понад можливості економіки. Це викликає страхи гіперінфляції, як це сталося в нашій сусідній країні Зімбабве, внаслідок чого південноафриканці всіх прошарків шукають альтернативні форми грошей, щоб ізолювати себе від повільного, але неухильного падіння ранду. Прикладом є спільнота Bitcoin, що розквітає вздовж Garden Route, одного з ключових туристичних напрямків ПАР.

Ми вже бачимо наслідки однобоких поглядів регуляторних органів. Наприклад, криптоплатіжні компанії в ПАР чекають на розгляд своїх заявок на ліцензію з листопада минулого року.

Це тому, що Financial Sector Conduct Authority (FSCA), яка видає ліцензії на фінансові інструменти, намагається діяти в межах регуляторних вказівок, які наразі не вважають криптовалюту “засобом платежу”, а лише “фінансовим інструментом”. Багато криптоплатіжних компаній пропонують не лише гаманці чи біржі (“фінансові інструменти”); вони також сприяють платежам.

Наразі немає режиму ліцензування для криптоплатежів, тому FSCA не впевнена, чи має вона юридичне право видавати ліцензії. Регулятори зараз намагаються вирішити цю проблему через департамент National Payment System SA Reserve Bank, що затримує видачу ліцензій. Аналогічно, немає остаточного рішення щодо того, чи підпадають криптовалюти під валютний контроль ПАР, і судові справи, як-от поточна Standard Bank проти SARB, триватимуть роками.

Майбутня корисність Bitcoin нагадує перший рядок Чарльза Діккенса з “A Tale of Two Cities”, його епічного роману, що відбувається напередодні Французької революції: “Це були найкращі часи, це були найгірші часи, це була епоха мудрості, це була епоха дурості, це була епоха віри, це була епоха недовіри.”

Вирішіть, у що ви вірите: чи має Bitcoin бути грошима чи лише спекулятивним активом? Або він може бути обома? 

Якщо ви вірите в Bitcoin як гроші, використовуйте його як гроші, заощаджуйте й витрачайте його, як і гроші. Адже володіти Bitcoin, який постійно зростає в ціні, але ніколи не використовувати його — це як мати спортивний автомобіль, на якому ви ніколи не їздите.

І ще про ті два гаманці? Ніхто не каже “витрачайте все”. Розглядайте свій гаманець для заощаджень як “number go up” запас, а гаманець для витрат — як фонд “зробити різницю”. І зробіть свій внесок у революцію.

Впровадження не відбувається шляхом накопичення. Воно відбувається шляхом витрат. Ви вже hodl. Тепер ідіть і витрачайте.

Думка: Carel van Wyk, CEO MoneyBadger.