Генеральний директор SoFi робить гучну заяву: запуск власного стейблкоїна, токенізація кредитів, повернення на крипторинок!

Вступ

Головна щорічна подія фінансово-технологічної сфери США — Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2025 завершилася в Нью-Йорку. Ця конференція, організована Goldman Sachs, вважається "барометром" світових ринків капіталу та технологічної індустрії, щороку приваблюючи найвпливовіших керівників з Уолл-стріт.

Цю бесіду модерував аналітик дослідницького відділу Goldman Sachs Вільям Ненс, а гостем став генеральний директор і голова ради директорів SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ: SOFI) Ентоні Ното.
Ното — рідкісний "подвійний легендарний" гравець між Уолл-стріт і Силіконовою долиною: він був партнером Goldman Sachs, фінансовим директором NFL, а також COO Twitter, де сприяв виходу компанії на біржу. З 2018 року, очоливши SoFi, він перетворив цю фінтех-компанію з онлайн-платформи студентських кредитів на один із найінноваційніших цифрових банків США.

Довідка про SoFi

SoFi — це ліцензована цифрова фінтех-компанія зі штаб-квартирою у США, яка має національну банківську ліцензію OCC та статус холдингової компанії Федеральної резервної системи. Станом на середину 2025 року кількість членів компанії наближається до 12 мільйонів, а депозити складають близько 30 мільярдів доларів. Продукти SoFi охоплюють кредитування, заощадження, інвестування, платежі, страхування та фінтех-платформу, і компанія вже 16 кварталів поспіль демонструє зростання, що перевищує Rule of 40.

Ключові моменти
У цій розмові Ното вперше системно розкрив стратегію SoFi у сферах криптовалют, стейблкоїнів, токенізації кредитів на блокчейні. Його виступ не лише знаменує офіційне повернення SoFi у криптосферу, а й свідчить про переломний момент у ставленні традиційних фінансових інститутів США до "банкінгу на блокчейні".

Нижче — конспект інтерв’ю:

SoFi кілька років тому призупинила криптовалютний бізнес через регуляторні вимоги, а тепер знову повертається до цієї сфери. Чи можете розповісти про поточний прогрес і майбутні плани?

Anthony Noto: До кінця 2025 року ми знову запустимо функції купівлі, продажу та зберігання криптовалют. Це послуги, які ми вже надавали раніше. Паралельно ми будуємо повноцінну стратегію стейблкоїнів, яка не лише доповнює наш криптовалютний бізнес, а й інтегрується з нашими платіжними та технологічними платформами.

Ми плануємо зробити SoFi стейблкоїн основним платіжним інструментом екосистеми:

• Спочатку ми дозволимо користувачам SoFi Pay надсилати долари США (USD) через мережу Bitcoin на закордонні фіатні рахунки.

• Згодом SoFi стейблкоїн замінить цей проміжний етап, ставши більш ефективним, дешевим і безпечним способом переказу.

SoFi стейблкоїн використовуватиметься не лише для міжнародних переказів, а й для:

• роздрібних платежів (SoFi Pay сприятиме прямому прийому стейблкоїнів торговцями, зменшуючи комісії за кредитні картки);

• платежів і розрахунків у токенізованих кредитах (tokenized loans);

• надання клієнтам нашої технологічної платформи (SoFi Tech Platform має понад 100 мільйонів акаунтів) недорогих, швидких і розрахункових платіжних інфраструктур.

Ми маємо банківську ліцензію, тому можемо випускати стейблкоїн, повністю забезпечений доларом США 1:1. Доларові резерви стейблкоїна зберігатимуться на рахунку SoFi у Федеральній резервній системі (Fed banking account), що дозволяє нам отримувати близько 4% відсотків і частково спрямовувати цей дохід на субсидування користувачів і торговців, підвищуючи рівень впровадження екосистеми.

Окрім платежів, ви згадали, що SoFi планує токенізувати кредити. Яка мета цієї ініціативи?

Anthony Noto: Ми хочемо токенізувати кредитні активи SoFi (tokenize our loans), щоб більше приватних інвесторів могли вкладати кошти в ці високоякісні активи.
Наразі прибутковість кредитів SoFi дуже висока, але звичайні інвестори не можуть їх купити напряму через високі пороги входу, суворі вимоги та великі мінімальні суми на традиційних ринках.

Завдяки токенізації на блокчейні ми можемо розділити ці кредити на токени номіналом 1 або 2 долари, дозволяючи роздрібним інвесторам інвестувати в кредитні активи так само, як у акції. Це значно підвищить ліквідність ринку, залучить як інституційних, так і приватних інвесторів, а також створить для SoFi новий канал фінансування та торгівлі.

Це одна з наших довгострокових цілей: так само, як ми вже пропонуємо інвестиції в IPO, private equity, private credit, private real estate і венчурні фонди (через interval fund), зробити кредити доступними для роздрібних інвесторів як окремий клас активів.

Чи буде SoFi стейблкоїн використовуватися для роздрібних платежів?

Anthony Noto: Так. SoFi Pay дозволить користувачам оплачувати покупки стейблкоїнами у роздрібних точках.
Ми плануємо заохочувати торговців приймати SoFi стейблкоїн, оскільки це дозволить їм уникнути високих комісій interchange за кредитні картки.
Крім того, як банк, ми можемо зберігати резерви стейблкоїна на рахунку у Федеральній резервній системі та отримувати відсотки, частину яких повернемо торговцям або споживачам, стимулюючи використання SoFi стейблкоїна.

Ви згадали, що SoFi стейблкоїн також буде використовуватися для розрахунків у токенізованих кредитах. Як це працюватиме?

Anthony Noto: У транзакціях із токенізованими кредитами SoFi стейблкоїн стане засобом розрахунку активів. Ми плануємо, що партнери SoFi Tech Platform (нині на платформі понад 100 мільйонів акаунтів) використовуватимуть SoFi стейблкоїн для розрахунків.
Це суттєво знизить витрати на транзакції, прискорить обіг коштів і усуне тертя традиційних систем розрахунків.

Як SoFi оцінює зміни у регулюванні криптобізнесу? Ви згадали, що нова політика стала переломним моментом.

Anthony Noto: Зміни у регуляторному середовищі — це величезна перевага для нас.
Раніше, коли ми отримали банківську ліцензію OCC, у банківській системі було заборонено вести крипто- чи стейблкоїн-бізнес.
Тепер усе інакше: у квітні 2025 року OCC опублікував роз’яснювальний лист, який чітко дозволяє банкам здійснювати криптовалютну діяльність (включаючи стейблкоїни та криптоторгівлю) у межах ліцензованої системи.

Це означає:

• SoFi може безпосередньо здійснювати купівлю/продаж/зберігання криптоактивів і стейблкоїнів у межах банківської системи;

• ми вже маємо найповніший пакет банківських і холдингових ліцензій і не потребуємо нових дозволів;

• інші криптокомпанії, навіть якщо захочуть отримати ліцензію, можуть розраховувати лише на ліцензію недепозитарного трасту (non-depository trust), що обмежує їхню діяльність.

Іншими словами, зараз у нас найсильніший регуляторний захист (regulatory moat) на ринку.
У майбутньому, коли ми розширимо можливості Banking-as-a-Service для інших фінансових і нефінансових інститутів, ми зможемо допомагати їм запускати стейблкоїн- і криптосервіси в повністю легальному полі.

Як SoFi використовує цю криптоперевагу у B2B-сегменті?

Anthony Noto: Ми плануємо вийти на ринок корпоративного банкінгу (corporate banking), надаючи великим e-commerce компаніям банківські послуги з підтримкою як фіатних, так і криптовалютних рахунків.
Наразі жоден банк не пропонує одночасно фіатні та крипторахунки, а SoFi може.
Цей бізнес охопить:

• великих онлайн-ритейлерів (Fiat + Crypto Banking Services)

• криптонативні компанії (наприклад, Paxos, BitGo, Talos тощо)

Ці компанії гостро потребують інтегрованих банківських послуг для фіату та криптовалют. Ми можемо це забезпечити, оскільки є не лише банком, а й технологічною платформою. У майбутньому ми також запропонуємо кредитування під заставу криптоактивів.

Підсумок

Криптостратегія SoFi — це не окрема функція, а цілісна система:

1. Короткостроково (2025 рік): перезапуск функцій криптоторгівлі;

2. Середньостроково (2026 рік): запуск SoFi стейблкоїна, інтеграція з SoFi Pay і Tech Platform для розрахунків;

3. Довгостроково (2027+): розвиток токенізації кредитів, криптозаставних кредитів і корпоративного банкінгу з підтримкою фіату та криптовалют.

Мета SoFi — зробити криптовалюти та блокчейн частиною всієї фінансової інфраструктури, а не експериментальним доповненням поза фінансовою системою.