Топ-10 найбільш крипто-дружніх країн переглянуто (2025)

Перша стаття на CryptoSlate, опублікована у 2017 році, досліджувала найбільш дружні до криптовалют країни світу. Сьогодні ми повертаємося до цього списку та розглядаємо, які країни залишаються крипто-оазисами, а які повністю зникли зі списку.

Попередження про спойлер: країна-лідер 2025 року навіть не потрапила до списку вісім років тому, а переможець 2017 року тепер не входить навіть у топ-10.

Найбільш крипто-дружні країни у 2025 році

Новий порядок зосереджений на чітких ліцензіях, передбачуваних податках і просторі для інституційних потоків, тоді як кілька ранніх лідерів 2017 року втрачають позиції через посилення регулювання або зміну пріоритетів.

Об'єднані Арабські Емірати займають перше місце у 2025 році, що знаменує восьмирічну перестановку юрисдикцій, які приваблюють діяльність із цифровими активами.

Зростання ОАЕ базується на спеціально створених регуляторах у Дубаї та Абу-Дабі, а також на внутрішніх зонах, які дозволяють компаніям отримати єдиний, зрозумілий набір правил. Фізичні особи не сплачують податку на доходи, а корпоративні структури можуть бути організовані у вільних економічних зонах, які публікують криптоліцензії та керівництва з комплаєнсу, що дає компаніям шлях до масштабної діяльності.

Країна також проводить значні обсяги транзакцій через свої фінансові центри, що видно у регіональних даних про потоки та у зростаючій присутності глобальних бірж, які шукають дозволи саме тут.

2025 ранг Юрисдикція Статус 2017

1	United Arab Emirates	New
2	Switzerland	Improved
3	Singapore	Improved
4	Hong Kong	New
5	Canada	New
6	United States	New
7	Cayman Islands	New
8	Bermuda	New
9	Australia	Declined
10	Panama	New

Переможці

Швейцарія залишається серед лідерів завдяки довготривалій інфраструктурі “Crypto Valley”, стабільним банківським інтерфейсам для емітентів токенів і кастодіальних компаній, а також відомій позиції Швейцарського органу з нагляду за фінансовими ринками.

Роздрібні інвестори отримують вигоду від сприятливого оподаткування капітальних прибутків у деяких кантонах, що й далі приваблює скарбничі та торгові операції. Сінгапур піднімається вгору, оскільки його Закон про платіжні послуги перетворився на ліцензійну систему, яка дозволяє біржам, брокерам і кастодіанам працювати під одним наглядовим органом.

Відсутність податку на капітальний прибуток для фізичних осіб у місті-державі ще більше зменшує тертя для опціонів співробітників і ліквідних подій.

Гонконг повертається до верхнього ешелону після того, як його Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів впровадила повний режим ліцензування для платформ торгівлі віртуальними активами та інвестиційних продуктів. Місто поєднує цей набір правил із відсутністю податку на капітальний прибуток з особистого криптодоходу, позиціонуючи себе як хаб для розповсюдження токенізованих фондів і структурованих нот.

Позиція Канади відображає досвід схвалення крипто-ETP та наглядові рекомендації для платформ під провінційними регуляторами.

Сполучені Штати, попри боротьбу з фрагментацією федеральних правил, тепер проводять великі інституційні потоки після запуску спотових Bitcoin ETF на початку 2024 року, а ширше законодавство щодо цифрових активів знову на порядку денному у 2025 році, згідно з Crypto Regulation Tracker Atlantic Council.

Конкуренція у політиці тепер проходить через податковий кодекс. Юрисдикції, які усувають податкові бар'єри на капітальний прибуток або пропонують прості правила для довгострокового зберігання, приваблюють як співробітників, так і корпоративні скарбниці. Німеччина звільняє крипто, яке утримується понад 12 місяців, від податку на доходи, що посилює стратегії самостійного зберігання та стейкінгу в країні.

Ель-Сальвадор зберігає нульовий податок на капітальний прибуток і доходи від Bitcoin-транзакцій разом із статусом законного платіжного засобу, створюючи чітке бухгалтерське трактування для майнерів і постачальників послуг, згідно з Koinly.

Сінгапур і Гонконг не стягують податок на капітальний прибуток з фізичних осіб, а персональний податковий режим ОАЕ продовжує приваблювати засновників і маркет-мейкерів.

Ті, хто втратив позиції

Інша сторона медалі показує, як ранній імпульс може зникати, коли рамки посилюються або змінюється структура ринку.

Естонія, яка була першою у 2017 році, тепер поза топом після відкликання тисяч ліцензій і передачі нагляду від Financial Intelligence Unit до Estonian Financial Supervision Authority для узгодження з режимом Markets in Crypto-Assets ЄС.

Компанії тепер мають дотримуватися суворіших вимог до сутності, аудиту та капіталу, а країна зосереджена на гармонізації з ЄС, а не на видачі великої кількості окремих ліцензій.

Японія, п’ята у 2017 році, продовжує вдосконалювати класифікацію токенів згідно з Financial Instruments and Exchange Act, а політики підготували перехід до фіксованого 20-відсоткового податку на капітальний прибуток з 2026 року, що має на меті інтеграцію ринку токенів з чинними правилами цінних паперів.

Закон Південної Кореї про захист користувачів віртуальних активів 2024 року приніс ширший нагляд, правила щодо зловживань на ринку та пороги для звітування про інциденти.

Фінансові органи також визнали крипто-компанії венчурними підприємствами у 2025 році, щоб відкрити кредитні канали та підтримати формування капіталу. Такий поворот створив середовище з високими вимогами до комплаєнсу, що сприяє більшим платформам з аудованими системами зберігання та ризик-менеджменту.

Нідерланди відступають, оскільки національні програми були згорнуті, а політика перейшла до впровадження EU MiCA, і зараз активність зосереджена на галузевих асоціаціях і пілотах під керівництвом банків, а не на широких національних ініціативах.

Росія виходить зі списків найбільш дружніх юрисдикцій, оскільки правила, що набрали чинності на початку 2025 року, обмежують внутрішнє використання і резервують криптоактивність для вузьких класів інвесторів, узгоджуючись із повідомленнями центрального банку щодо обмежень платежів і програмою цифрового рубля.

Що відрізняє лідерів 2025 року — це глибина інституційної інфраструктури.

Останній індекс Chainalysis надає вагу великим транзакціям на суму від одного мільйона доларів і вище, щоб відобразити середовище після запуску ETF, що підвищує ринки з кастодіальними послугами банківського рівня, ліквідними біржовими рельсами та правилами, які дозволяють пенсійним фондам і керуючим активами мати великі експозиції, згідно з Chainalysis.

Ці потоки ставлять Сполучені Штати серед лідерів за загальним рівнем впровадження, навіть якщо показники, орієнтовані на роздріб, віддають перевагу Індії, яка лідирує за масовим використанням.

Азійсько-Тихоокеанський регіон становить понад третину світової частки ринку і залишається найшвидше зростаючим регіоном за активністю у даних Chainalysis, завдяки біржовим хабам у Сінгапурі та Гонконгу та обсягам з Індії та В'єтнаму.

Порівняння за вісім років робить тенденцію очевидною. Юрисдикції, які створюють єдине вікно для ліцензування, публікують податкові режими, які можуть моделювати фінансові команди, і інтегрують банки, кастодіанів і ринковий нагляд у правила, саме ті, що приваблюють масштаб.

ОАЕ, Швейцарія, Сінгапур, Гонконг, Канада та Сполучені Штати тепер є основою цієї групи. Країни, які відступили або переорієнтувалися на ширший контроль за фінансовими злочинами, втратили позиції: Естонія, Японія, Південна Корея, Нідерланди та Росія були змінені цими рішеннями.

Результатом є карта, яка винагороджує регуляторну зрілість і інституційний доступ, а не ранні експерименти.

Зміни у списку найбільш крипто-дружніх країн з 2017 по 2025 рік

Країна Ранг 2017 Ранг 2025 Зміна Статус 2017 Статус 2025

UAE	Not ranked	1	New	Not in 2017 rankings	Global crypto hub, VARA regulation, $30B+ transactions, zero taxes
Switzerland	3	2	+1	Crypto Valley Zug, headquarters for major projects	Still Crypto Valley leader, clear FINMA framework, favorable taxes
Singapore	10	3	+7	SGD digitization trial, TenX development	MAS regulation, no capital gains tax, strong fintech sector
Hong Kong	Not ranked	4	New	Not in 2017 rankings	SFC licensing, no capital gains tax, institutional focus
Canada	Not ranked	5	New	Not in 2017 rankings	Early Bitcoin ETF adoption, clear CSA guidelines
United States	Not ranked	6	New	Not in 2017 rankings	Major regulatory reforms 2025, Trump administration support
Cayman Islands	Not ranked	7	New	Not in 2017 rankings	VASP framework, no direct taxes, financial hub
Bermuda	Not ranked	8	New	Not in 2017 rankings	DABA framework, BMA guidance, tax benefits
Australia	7	9	-2	Removed double taxation, Parliamentary Friends group	ASIC regulation, comprehensive framework, sandbox programs
Panama	Not ranked	10	New	Not in 2017 rankings	No capital gains tax, developing digital asset laws
El Salvador	Not ranked	11	New	Not in 2017 rankings	Bitcoin legal tender, zero crypto taxes, Bitcoin City
Germany	Not ranked	12	New	Not in 2017 rankings	Tax-free after 1 year holding, BaFin oversight
Estonia	1	13	-12	First e-residency, blockchain healthcare system	Transitioning to EU MiCA framework, FSA oversight from 2025
Japan	5	14	-9	Bitcoin recognition, governmental blockchain adoption	FSA regulation, moving tokens under FIEA, planned tax reform
South Korea	8	15	-7	Major trading volumes, FinTech roadmaps	VAUPA implementation, FSC oversight, venture company recognition
Mauritius	6	16	-10	ConsenSys partnership for “Ethereum Island”	Basic framework but less competitive globally
Netherlands	9	17	-8	Government blockchain research since 2013, Bitcoin City Arnhem	DBC program ended 2024, EU MiCA compliance
Gibraltar	4	18	-14	First regulatory framework for blockchain	Maintaining blockchain framework but lower prominence
Russia	2	Banned/Restricted	–	Masterchain ledger, Putin support for Ethereum	Domestic crypto banned, restricted to wealthy investors only

Публікація Top 10 most crypto-friendly countries revisited (2025) вперше з’явилася на CryptoSlate.