Резервний банк Індії розпочне пілотний проєкт токенізованих депозитних сертифікатів

Резервний банк Індії розпочне пілотний проєкт із токенізованих депозитних сертифікатів у середу, згідно з інформацією, яку центральний банк поділився на заході в Мумбаї у вівторок.

План полягає у використанні оптового сегменту своєї цифрової валюти центрального банку (CBDC) для випуску та розрахунків цих інструментів.

Головний генеральний менеджер Сувенду Паті підтвердив, що RBI співпрацює з “декількома банками” над цим проєктом і пояснив, що мета полягає у вивченні того, як криптотокени на основі блокчейну можуть оптимізувати традиційні операції на грошовому ринку.

Паті сказав: “З регуляторної точки зору для токенізації базового активу ми вважаємо, що мають бути встановлені цілісність та забезпечення виконання.” Він додав, що хоча процес несе певний рівень ризику, ці ризики “керовані та можуть бути вирішені за допомогою регуляторних обмежень.”

Паті також повідомив, що центральний банк планує розширити цей експеримент на інші інструменти грошового ринку, такі як комерційні папери, у рамках ширшої цифрової ініціативи.

Мета проста: побудувати швидшу, безпечнішу та дешевшу фінансову систему на основі токенізованих активів, якими можна торгувати у суворо регульованому середовищі Індії.

RBI рухається вперед, оскільки економіка Індії перевищує прогнози

Пілотний проєкт стартує одразу після того, як Індія повідомила про вищий, ніж очікувалося, темп економічного зростання у 7,8% за квартал, що закінчився у червні. Зростання було зумовлене виробництвом, будівництвом та послугами, які зросли на 7,7%, 7,6% та 9,3% відповідно.

Цей результат перевищив прогнозоване економістами у опитуванні Reuters зростання на 6,7%. Але навіть попри позитивні заголовки, аналітики попереджають, що під поверхнею є ознаки уповільнення динаміки.

Номінальний ВВП, який не враховує інфляцію чи дефляцію, знизився до 8,8% у період з квітня по червень, порівняно з 10,8% у попередньому кварталі.

Анубхуті Сахай, керівник досліджень індійської економіки у Standard Chartered, сказала: “Зростання номінального ВВП нижче, ніж у попередніх кварталах, але через те, що дефлятор такий м’який, реальний ВВП виглядає надзвичайно сильним.” Вона пояснила, що дефлятор відображає, як інфляція впливає на загальний обсяг виробництва.

Попри ці нюанси, Сахай зазначила, що прибутки корпоративного сектору у виробництві залишаються сильними, зберігаючи динаміку. Поєднання стійкої реальної економіки та постійних цифрових інновацій від RBI створює картину країни, яка тестує як свою фінансову інфраструктуру, так і межі зростання.

Новий пілотний проєкт чітко вписується у цей експеримент, поєднуючи традиційні фінансові інструменти з токенами на основі блокчейну, щоб побачити, що станеться, коли ці два світи зустрінуться.

Індія просувається глибше у фінансову інклюзію

Водночас Індія переживає масштабну трансформацію особистих фінансів. Країна намагається перетворити мільйони людей з низьким доходом на інвесторів фондового ринку, залучаючи тих, хто раніше покладався на готівку та золото, у світ акцій.

Ініціатива базується на дрібних планах інвестицій у взаємні фонди, які починаються від 250 рупій ($3) на місяць. Якщо ця спроба буде успішною, індійська індустрія взаємних фондів обсягом $880 мільярдів може розблокувати частину заощаджень домогосподарств, достатню для забезпечення $9,5 трильйонів нових надходжень у фінансові активи протягом наступного десятиліття, згідно з прогнозом Goldman Sachs.

Програма стартувала у лютому та підтримується індійським регулятором цінних паперів. Вона орієнтована на дрібних вкладників у сільській місцевості, дозволяючи інвестиції, які занадто малі для традиційних керуючих фондів. Ефект вже помітний.

Акціонерні фонди фіксують 54 місяці поспіль чистих надходжень до серпня, а щомісячні плани інвестицій у акції з квітня в середньому приносять $3 мільярди нових внесків, згідно з даними Асоціації взаємних фондів Індії.

Дані Bloomberg показують, що ці рекордні надходження справді допомогли стабілізувати місцеві ринки на тлі рекордних іноземних відтоків цього року та утримали індекс NSE Nifty 50 значно вище його мінімумів під час пандемії, навіть коли глобальні інвестори стали обережнішими.

Тепер зусилля розширюються ще більше, оскільки Асоціація взаємних фондів Індії (AMFI) планує співпрацювати з India Post для навчання близько 20 000 поштових працівників у перший рік. Їхня місія: продавати ці дрібні інвестиційні плани у селах, які досі не мають базового доступу до фінансових продуктів.