Glassnode: Якщо ринок продовжить слабшати, це стане ключовим попереджувальним сигналом структурної слабкості; нещодавнє коригування в основному викликане локальним розкредитуванням, а не масовим відтоком капіталу.

BlockBeats повідомляє, що 15 жовтня Glassnode опублікував у соціальних мережах, що під подвійним тиском макроекономічного середовища та ліквідації ф'ючерсних контрактів на суму 19 billions доларів, зростання ціни bitcoin до 126,000 доларів зазнало реверсу. Зі сповільненням притоку коштів у ETF та різким зростанням волатильності ринку, поточна історична хвиля ліквідації кредитного плеча штовхає ринок до фази перезавантаження.

Аналітики зазначають, що ця корекція заслуговує особливої уваги — це вже третє падіння нижче цінової моделі 0.95 квантиля (117,100 доларів) з кінця серпня. На цій ціновій позначці зосереджено понад 5% обігу (переважно позиції покупців на піку), і її прорив переводить їх у нереалізований збиток. Поточна ціна вже відкотилася до діапазону 108,400–117,100 доларів, вийшовши з попередньої фази ажіотажу. Якщо не вдасться повернутися вище 117,100 доларів, ринок може протестувати нижню межу діапазону. Історичні дані свідчать, що втрата цього рівня часто призводить до середньо- та довгострокових корекцій, а тривале перебування нижче 108,400 доларів стане ключовим сигналом структурного ослаблення.

Додатково, постійне скорочення позицій довгострокових власників (LTH) з липня 2025 року ще більше обмежує потенціал зростання. За цей період обсяг LTH зменшився приблизно на 300,000 BTC, що свідчить про поступову фіксацію прибутку зрілими інвесторами. Такий стійкий тиск на продаж підкреслює ризик ослаблення попиту, і ринок може увійти у фазу консолідації. Якщо скорочення позицій триватиме, а новий попит не з'явиться, до відновлення балансу можливі циклічні корекції або локальні панічні розпродажі.

Варто зазначити, що під час цієї хвилі ліквідацій обсяги спотової торгівлі різко зросли, досягнувши річного максимуму. Згідно з моніторингом кумулятивного відхилення обсягу угод (CVDB): одна з бірж зазнала значного тиску на продаж, тоді як інша — чистого купівельного попиту, що свідчить про те, що інституційні інвестори на американських торгових платформах викуповують пропозицію. Загальний CVDB демонструє лише помірну тенденцію до чистого продажу, що значно слабше за панічні спотові розпродажі наприкінці лютого 2025 року. Це свідчить про те, що нещодавня корекція переважно спричинена локальним розкредитуванням, а не масовим відтоком капіталу.