Crypto 2025, чому це так складно?

Кожен сумує за вже минулою «золотою епохою».

Автор: Route 2 FI

Переклад: Chopper, Foresight News

Якщо ви досі дивуєтесь, чому більшість учасників криптоспільноти перебувають у глибокій депресії, просто погляньте на ці дані: чимало альткоїнів із топ-50 за ринковою капіталізацією зараз коштують менше, ніж після краху FTX у 2022 році.

Джерело даних: @VentureCoinist

Що ще гірше, ціни таких основних монет, як SOL, ETH, BTC, також повернулися до рівнів грудня 2024 року.

У цьому циклі багато користувачів криптоспільноти не отримали значного прибутку й поступово впадають у тривогу через бажання повернути вкладене. Зараз на ринку панує пригнічений настрій, і якщо ви вірите у теорію 4-річних циклів, то побачите, що ми вже на пізній стадії циклу. Насправді, ми вже пройшли «18-місячний рубіж», а історично цей момент часто був піком циклу Bitcoin.

Наразі криптовалюти переживають очевидні зміни. За останні 4 роки більшість токенів випускалися за моделлю низької циркулюючої пропозиції та високої повністю розведеної оцінки (FDV). Найяскравіший приклад — у липні цього року фонд Polychain продав токенів TIA на суму 240 мільйонів доларів. Але чи варто їх у цьому звинувачувати? Якщо подумати, вони просто виконують свої інвестиційні обов’язки. Майже кожен, хто отримує розблоковані токени, з великою ймовірністю зробить те саме.

Пам’ятаєте «золоту епоху», коли токен одразу після лістингу на централізованій біржі стрімко зростав у ціні? Ті часи вже не повернуться. Зараз майже всі відчувають розчарування: трейдери пристосовуються до нових правил, гравці на полі Mmecoin змагаються між собою, команди проектів скаржаться на відсутність користувачів, роздрібні інвестори нарікають на перенасичення ринку, а венчурні фонди сумують за легкими прибутками минулого.

Традиційні фінансові інститути вже увійшли на ринок, але до альткоїнів не проявляють жодного інтересу. Отже, стан крипторинку у 2025 році такий:

• Занадто багато токенів;
• Велика кількість непотрібних технологій;
• Багато проектів не знайшли product-market fit;
• Токеноміка не працює;
• Токени з airdrop одразу обмінюються користувачами на стейблкоїни;
• Торгувати стало значно складніше, і конкуренція за ліквідні активи, які варті уваги, надзвичайно висока.

Так, зараз майже ніхто вже не вірить у жоден проект.

Після «чорної п’ятниці» близько половини криптотрейдерів втратили всі свої кошти, і багато хто, ймовірно, вже не повернеться на цей ринок. Звісно, прибуток одного трейдера — це збиток іншого, але цього разу кошти ще й пішли на біржі, а це означає, що і агресивні трейдери, і професіонали, і роздрібні інвестори стали біднішими.

Альткоїни увійшли в нову фазу, і головна проблема полягає в тому, що занадто багато нових токенів випускаються за завищеною оцінкою, і навіть для якісних, надійних проектів це призводить до розпорошення ліквідності, що зрештою послаблює весь ринок.

Останніми роками склалася тенденція: випуск токенів із високим FDV, масовий airdrop, низька циркулююча пропозиція, а згодом — величезні розблокування токенів від венчурних фондів.

Раніше ми завжди вважали, що за сприятливих умов усі токени зростатимуть у ціні. Але чи так це насправді? Зараз на ринку набагато більше токенів із заявленою корисністю, ніж у 2021 році. Щотижня з’являється 3-5 нових «якісних» токенів, і загальна ринкова капіталізація зростає, що створює ілюзію загального процвітання. Але запитайте себе: хто купуватиме ці токени? Якщо не буде масового входу інституцій чи роздрібних інвесторів, ринок просто застрягне у нескінченній грі з нульовою сумою.

Зараз щотижня з’являються нові «якісні» проекти з надвисоким FDV, а це означає, що на ринок надходить величезна кількість токенів. Якщо не з’являться нові покупці, ціни на ці токени неминуче падатимуть (принаймні в довгостроковій перспективі).

Зараз вже жовтень 2025 року, і приплив капіталу в альткоїни не лише став більш вибірковим, а й не може компенсувати тиск від масових розблокувань токенів.

Наостанок — трохи оптимізму. Незалежно від того, чи вважаєте ви, що ринок оновить максимум, чи вже почався ведмежий тренд, варто почати розвивати власні унікальні навички для хеджування ризиків. Унікальні навички — це те, що є лише у вас, або те, в чому ви трохи кращі за інших. У кожного є природжені таланти, і якщо зосередитись на своїй сильній стороні, її можна перетворити на перевагу. Наприклад, я добре пишу, тому віддаю перевагу написанню довгих тредів, а не створенню відео на YouTube чи запуску подкастів.

Ваша унікальна навичка може бути іншою: трейдинг, побудова мережі контактів, продажі тощо. Моя головна думка: якщо відточити одну навичку, можна знайти своє місце в цій індустрії. Порівняно з традиційними фінансами, поріг входу в криптоіндустрію досить низький, а напрямків багато: створення контенту, торгівля на централізованих біржах, дослідження проектів, торгівля Memecoin, NFT, airdrop, YouTube, Telegram-менеджмент, подкасти тощо.

Якщо хочете познайомитися з найкращими у галузі, найкращий спосіб — залишатися на виду у Twitter: пишіть про теми, які вас цікавлять, про сфери, які хочете вивчити, іноді публікуйте щось легке, взаємодійте з тими, ким захоплюєтесь. Публікуйте твіти щодня, навіть якщо це просто «gm». Пишіть у приват іншим і давайте поради без очікування винагороди. Так можна завести друзів, а можливо, і майбутніх партнерів. Головне — «допомагайте іншим, залишайтеся доброзичливими й будьте активними у спільноті щодня».